首批科創(chuàng)100ETF定檔 長期配置窗口已至？

科創(chuàng)板又一指數(shù)化投資新品類即將發(fā)行。8月23日，博時、銀華、鵬華、國泰4家基金公司定檔旗下首批4只科創(chuàng)100ETF發(fā)行日為8月28日。據(jù)悉，上述產(chǎn)品自8月10日申報(bào)到獲批再到發(fā)售定檔僅不到兩周時間。不過，新品加速落地的同時，相關(guān)指數(shù)自年初以來收益則有所下滑。截至8月24日，科創(chuàng)100指數(shù)、科創(chuàng)50指數(shù)年初至今分別跌14.83%、7.75%，上述背景下，相關(guān)ETF收益率也悉數(shù)告負(fù)。有業(yè)內(nèi)人士指出，權(quán)益市場周期變化、ETF業(yè)績波動屬于正常現(xiàn)象，而目前科創(chuàng)板所處的底部區(qū)域大概率是投資或推出產(chǎn)品的好時機(jī)。

(資料圖)

定檔

8月23日，博時基金、銀華基金、鵬華基金、國泰基金4家公司旗下首批4只科創(chuàng)100ETF定檔發(fā)行日期為8月28日，至此，繼首批4只科創(chuàng)50ETF發(fā)行近三年后，又一科創(chuàng)板寬基指數(shù)新品即將面市。

從上述產(chǎn)品認(rèn)購費(fèi)率來看，認(rèn)購基金份額小于50萬份的，認(rèn)購費(fèi)率均為0.8%；認(rèn)購份額在50萬份至100萬份之間的，多數(shù)將收取0.5%的認(rèn)購費(fèi)，銀華基金則收取0.4%的費(fèi)用。不過，在認(rèn)購份額大于100萬份時，銀華、博時、鵬華、國泰基金則分別收取1000元/筆、1000元/筆、500元/筆、100元/筆的認(rèn)購費(fèi)。從發(fā)行規(guī)模上看，4只產(chǎn)品均設(shè)置50億元的募集上限。

據(jù)悉，首批4只科創(chuàng)100ETF從8月10日申報(bào)到獲批再到官宣發(fā)售定檔不到兩周時間，在鵬華基金看來，這展現(xiàn)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)活躍資本市場，加快投資端改革，大力發(fā)展權(quán)益類基金的改革行動方案正在加快推進(jìn)和落地。同時，新基金重點(diǎn)投向高水平科技自立自強(qiáng)，將為投資者提供更加多元化的投資工具。

公開信息顯示，科創(chuàng)100ETF跟蹤指數(shù)為科創(chuàng)100指數(shù)，為科創(chuàng)板繼科創(chuàng)50指數(shù)后的第二只寬基指數(shù)。中證指數(shù)公司數(shù)據(jù)顯示，科創(chuàng)100指數(shù)于2023年8月7日正式發(fā)布，是從科創(chuàng)板中選取市值中等且流動性較好的100只證券作為指數(shù)樣本，與科創(chuàng)50指數(shù)共同構(gòu)成了上證科創(chuàng)板規(guī)模指數(shù)系列，反映科創(chuàng)板市場不同市值規(guī)模上市公司證券的整體表現(xiàn)。

截至8月24日，科創(chuàng)100指數(shù)十大權(quán)重股包括睿創(chuàng)微納、孚能科技、芯源微、惠泰醫(yī)療、拓荊科技、高測股份、奧特維、金博股份、愛博醫(yī)療以及鉑力特，行業(yè)涵蓋信息技術(shù)、工業(yè)、醫(yī)藥衛(wèi)生等。

鵬華基金量化及衍生品投資部總經(jīng)理、基金經(jīng)理蘇俊杰指出，“相比科創(chuàng)50指數(shù)，科創(chuàng)100指數(shù)的行業(yè)分布更加均勻，具有高成長、高盈利、重研發(fā)的特點(diǎn)，不僅與反映大市值證券表現(xiàn)的科創(chuàng)50指數(shù)形成差異化，也能更加全面地展示成分股的行情表現(xiàn)”。

窗口

不過，需要指出的是，在新品加速落地的同時，市場波動背景下，年初至今，截至8月24日，科創(chuàng)100指數(shù)已跌14.83%，科創(chuàng)50指數(shù)也已跌7.75%，受指數(shù)下跌影響，相關(guān)科創(chuàng)主題ETF表現(xiàn)也難言亮眼。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至8月23日，24只數(shù)據(jù)可取得的科創(chuàng)50ETF及聯(lián)接基金（份額分開計(jì)算，下同）的年內(nèi)收益率悉數(shù)告負(fù)，且全部跌超7%（含）。而從成立以來收益率看，全市場28只科創(chuàng)50ETF及聯(lián)接基金也均未收正。

對此，華林證券資管部董事總經(jīng)理賈志認(rèn)為，場內(nèi)ETF是被動跟蹤標(biāo)的的指數(shù)產(chǎn)品，業(yè)績表現(xiàn)與市場表現(xiàn)相關(guān)。權(quán)益市場是周期變化的，當(dāng)前來看，業(yè)績波動屬于正常現(xiàn)象。

那么，上述公募選擇此時發(fā)售科創(chuàng)100ETF有何考慮？

銀華科創(chuàng)100ETF擬任基金經(jīng)理馬君表示，目前科創(chuàng)板所處的底部區(qū)域大概率是投資或推出產(chǎn)品的好時機(jī)。在他看來，當(dāng)前科創(chuàng)板性價(jià)比較高，截至8月18日，絕對指數(shù)點(diǎn)位位于2020年下半年來約30%分位數(shù)水平，處于歷史低位。從估值角度看，截至7月21日，科創(chuàng)100指數(shù)估值在40倍中樞震蕩，2021年以來的分位數(shù)僅24%，估值水平仍有很大提升空間，配置價(jià)值凸顯。

博時科創(chuàng)100ETF擬任基金經(jīng)理唐屹兵也對北京商報(bào)記者表示，從歷史上看，科創(chuàng)100指數(shù)保持了較高的凈資產(chǎn)收益率，研發(fā)投入高，研發(fā)費(fèi)率保持在10%左右。科創(chuàng)100指數(shù)成長性好，同時，經(jīng)過過去一年多的調(diào)整，科創(chuàng)100指數(shù)當(dāng)前估值處于歷史較低分位，總體來看，科創(chuàng)100指數(shù)當(dāng)前處于較好的配置窗口期。

對于后市，馬君展望稱，“我國處于新一輪供給創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級周期中，科創(chuàng)板企業(yè)是產(chǎn)業(yè)升級中堅(jiān)，政策支持力度強(qiáng)、長期投資機(jī)會大。科創(chuàng)板長期來看具備優(yōu)秀的成長性。科創(chuàng)100指數(shù)中涵蓋的企業(yè)作為科創(chuàng)板中產(chǎn)業(yè)中堅(jiān)和細(xì)分龍頭的代表，收入增長快、盈利能力強(qiáng)、研發(fā)投入高、成長性突出。可以說，科創(chuàng)100企業(yè)是投資高科技成長并有望獲取超額收益的重要選擇”。

北京商報(bào)記者 劉宇陽 郝彥

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