同仁堂集團(tuán)半年度業(yè)績簡析

(資料圖片)

今年上半年，同仁堂集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入、利潤總額分別同比增長23.83%、39.98%，再創(chuàng)歷史同期新高。

從過往經(jīng)歷看，同仁堂集團(tuán)和下面子公司之間業(yè)績增速相差不大，那么我們先假設(shè)同仁堂股份（以下簡稱同仁堂）的半年度凈利潤同比增長也是39.98%，那么可以得出Q2凈利潤5.174億，同比增長50.63%。（純屬假設(shè)性條件下的測算，最終結(jié)果會存在一定誤差！）

由此可見，不管同仁堂具體業(yè)績?nèi)绾危蠢韥碚f不會有太大來去。那么估值就是在41-42倍PE左右，處于合理估值區(qū)間的較低位置。按照今年業(yè)績來算的話，已經(jīng)屬于低估了。

另外，精品安宮，我們就按照今明兩年來算好了，24年底前上市應(yīng)該是大概率事件。也就是說，不算牛市吹泡沫，光憑借24年底前的精品安宮，合理估值會來到50倍PE，但是現(xiàn)在的市值，按照24年業(yè)績來算的話，估值只有差不多35倍PE。

也就是說按照24年業(yè)績來算的話，合理估值基礎(chǔ)上往下打7折，可以說是一個非常低估的位置了。一旦這兩年如預(yù)期走出牛市行情，淺淺的吹一吹泡沫，70倍PE就能翻倍了。

目前為止是否能買？我向來不薦股、不解股，只記錄自己投資觀點(diǎn)，不構(gòu)成任何投資建議。大方向，我去年正月里分別寫過片仔癀和同仁堂近兩年的市值預(yù)測文章。小方向，近期也有說過，我認(rèn)為類似去年三個底部一樣，這里是又一個階段底（不預(yù)測最低點(diǎn)和短期走勢），至于這個階段底，是否構(gòu)成你的買點(diǎn)？這就取決于你自己了，每個人的投資理念，成本、心態(tài)都不相同，因人而異。$同仁堂(SH600085)$ $片仔癀(SH600436)$ $壽仙谷(SH603896)$

關(guān)鍵詞：