老鷹基金劉小鷹：區塊鏈BAT的天使捕獵之道 | 區塊捕客001

專注、熱愛、全心貫注于所期望的事物上，必有收獲。

　　不停地開會、看BP，還要兼顧騎行、樂隊、寫作、高爾夫等各種愛好，甚至每天還要抽空看會兒電視，劉小鷹的日程簡直滿到爆炸。他因此將每天的時間撕成一條條的碎片，精確到分鐘，并堅持嚴格執行。

　　這次，利用在路上的間隙時間，劉小鷹接受了我們的采訪。

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　　反空氣幣聯盟風波：成為真正懂區塊鏈的第2001人

　　就在采訪當天晚上，忙碌的劉小鷹還忙里抽閑的就“反空氣幣聯盟”風波和庫神錢包聯合創始人孫澤宇掐了一架。

　　8日晚，孫澤宇發了條朋友圈，抨擊區塊鏈行業興起的各種“聯盟”熱，戲稱：“反空氣幣聯盟是個好事，搞笑的是發起人一堆，有能力分辨空氣幣項目的不超過5個，3個都多說。”

　　劉小鷹隨后立即對此事作出回應：“每個人都有自己判斷事物的權利，也有他的言論自由，我聽過一句話，目前全世界真正懂區塊鏈的人不超過2000人，我相信我肯定不是其中之一，但我相信如果有跑步進場的決心，經過努力學習，我能成為第2001人。”

　　反空氣幣聯盟是劉小鷹聯合100多位投行的大佬一手一腳拉扯起來的，包括圈內知名的英諾天使創始人李竹、創業工場創始人麥剛、Pre-Angel創始人王利杰等人。

　　02

　　為什么如此大動干戈的反空氣幣？

　　在劉小鷹看來，任何創業其實允許失敗，但是不允許欺騙。空氣項目和空氣幣是對區塊鏈行業和投資人最大的傷害，反空氣幣聯盟成立的初衷，一方面是為了將空氣幣阻擋在門外，避免更多的投資人受害，另一方面則是幫助真正優質的區塊鏈項目脫穎而出。

　　他厭惡的不是空氣幣本身，而是發行空氣幣者帶有欺詐和傳銷的初衷。揭露數字貨幣騙局套路，讓優秀的區塊鏈創業者專注項目本身，推動行業健康發展——劉小鷹身上的這種“行業使命感”頗有企業家的胸懷和社會責任感。

　　作為一個出生于60年代的企業家和投資人，劉小鷹成長在一個強調責任感和集體主義價值觀的年代，這種對社會和行業的使命感似乎是與生俱來。

　　從1993年下海創辦長遠公司，到1993年底拿下諾基亞中國市場第一家全國總代理，到2000年長遠公司在香港上市，再到2003年長遠集團位列中國科技百強企業第六位，劉小鷹入榜胡潤財富500強。他一直強調：“創業者在實現個人價值的同時，也要承擔起社會責任。”

　　03

　　從天使輪發掘出BAT，是所有投資人的終極修煉

　　從企業家轉型做天使投資，是在老鷹基金成立之前。

　　2010年，劉小鷹注冊微博，并關注了其他天使投資人如徐小平、薛蠻子等，開始有目的地學習天使投資的方法和理論。

　　作為一個天使投資人，劉小鷹無疑是一個感性理性兼具的雙面人。

　　眾所周知，傳統股權投資領域最厲害的就是天使投資，最難做的也是天使投資。當產品還停留在雛形甚至概念的階段，天使投資人就要立刻對項目就前景做基本分析，判斷是否值得投資，但又因為面對的往往是不成熟的團隊和產品形態，項目風險高、回報周期長，很多投資人不愿意做，或者做了但堅持不下去。而劉小鷹堅持做天使投資，還一做就是6年。他認為，阿里、騰訊、百度這樣的互聯網巨頭也是從天使輪成長過來的，“我們的目標是要能在天使輪就發現行業未來的獨角獸。”

　　作為一個出生在福建的潮汕人，創業的執念是深入到劉小鷹骨子里的，他從大學時期就有過創業的籌劃和經歷。作為一個連續創業者，他或許對于創業者懷揣夢想的艱辛和不易有著更加深刻的體悟，“做天使投資可以幫助更多的創業者，具有更大的社會價值。我們愿意陪伴創業者、與創業項目一起成長。”

　　這是劉小鷹做天使投資流露出來的感性一面。

　　然而，看項目的時候，劉小鷹可謂理性至極。在這一點上，他不像有些天使投資人，比如徐小平等人，在分析天使項目時一味感性地“看人投”。劉小鷹從投資賽道、商業模式、創始人和團隊到投資回報的各個方面都會進行嚴謹的考量。

　　在篩選項目時，劉小鷹總能打出一套套的、讓人眼花繚亂的“組合拳”，他善于在錯綜復雜的現象中抽離出屬于自己的邏輯，形成自己的投資方法論。比如，“看人的1234”、“看項目的1234”、“一見二品三力四商”、“投資的如來神掌11式”等等。

　　得益于這種超乎尋常的嚴謹和理性，自2012年成立以來老鷹基金的戰績斐然，每年的投資收益達50%以上，投資過的100多個項目存活率在90%以上，涵蓋移動互聯網、手機操作系統、人工智能、互聯網金融、移動醫療、品牌電商等眾多領域。

　　04

　　結緣區塊鏈：泡沫中的理性之光

　　劉小鷹開始接觸和投資區塊鏈項目是從2017年開始 。過去一年中，區塊鏈技術以迅雷不及掩耳之勢成為全世界關注的焦點，在資本的簇擁下，許多創業項目估值被嚴重虛估。他不否認，區塊鏈創投領域存在泡沫，但還是依然決定在泡沫中大浪淘沙、尋找真正有價值的項目。

　　“我始終認為，如果PC互聯網是1.0，移動互聯網是2.0的話，未來的十年，互聯網的3.0將是區塊鏈的天下。”劉小鷹在采訪中說道。

　　如今，劉小鷹作為香港鏈鷹基金的首席顧問，涉獵的投資領域涉及底層技術公鏈、區塊鏈OS、數字貨幣交易所、數字貨幣支付平臺、去中心化的應用商店、財經媒體等，目前投過的區塊鏈項目包括區塊鏈移動操作系統ZippieOS、數字貨幣支付寶SoPay，區塊鏈在線教育公鏈腦海鏈等等，都是他通過商業前景與技術實現方向的反復考量后決定捕捉的好項目。

　　善于總結的劉小鷹，在區塊鏈投資方面，已經總結出了一套獨有的區塊鏈投資方法論：

　　首先，不管投資什么領域，劉小鷹堅持一個理念：投資人首先要投資自己，了解未來的趨勢，學習看賽道1234法則、提高對前沿科技的認知水平，這樣才能看得懂、看得清項目。

　　其次，是識別可靠的區塊鏈創業團隊。他認為最重要的第一梯隊是真正想做事、想長期干事的人；第二，區塊鏈適合真正懂互聯網技術的人去創業；第三是提前以“產業化”思維做天使投資的創業者，容易對接更多的行業資源；第四是以“賽道配置”方式分散投資、降低風險。

　　最后，區塊鏈投資離不開商業的本質，也要從賽道、技術、商業模式和團隊等方面進行詳細的風險評估。從這個角度來講，古典投資和區塊鏈投資沒有區別。

　　在劉小鷹看來，區塊鏈投資主要有三個板塊：第一是鏈圈，鏈圈指的是有技術積累的項目，比如底層公鏈，聯盟鏈等；第二，是礦圈，像礦機和芯片，投資周期比較長，都是按照古典投資的方式在進行；第三是幣圈，投資和退出周期比較短，波動也比較大，早期項目圈錢比較容易，因為很多投資人其實不太專業，都是以炒股的模式參與投資。

　　數字貨幣市場沒有證券市場里的漲停和跌停機制，而且又是7*24小時全天候不間斷交易，一不小心或者一覺醒來不是大發財就是大破發，慘被收割；第四還有媒體、投行和社群，這個板塊雖然技術含量不高，但因為數字貨幣的有類證券的流動屬性，財經公關和金融服務成為剛需，也促進了區塊鏈下游產業的繁榮。

　　對于區塊鏈的未來價值方向，劉小鷹表示：“相對于技術特征而言，更看好資產上鏈，特別是知識資產上鏈。知識資產是社會經濟發展程度最直接的標志，也更具想象空間和確權價值。”作為有豐富投資經驗的投資人，他半開玩笑地說如果有機會，也很樂意發一個代表個人知識資產的專屬Token。

　　05

　　在投資人梯隊上，我算不上成功，至少算合格

　　老鷹基金創始合伙人

　　中國長遠控股創始人兼董事局主席

　　新龍脈控股合伙人

　　鏈鷹資本首席顧問

　　硅谷F50天使基金投資合伙人

　　中國青年天使會副會長……

　　作為資深企業家和著名天使投資人，伴隨劉小鷹的頭銜多得列不過來，但對于“自己是不是一位成功的投資人”這個問題，劉小鷹的回答十分謙恭：

　　“我離成功的投資人還很遠，不過，至少算一個合格的投資人。最起碼我常年堅持專注天使投資，未曾改變自己的初衷。”

　　在創投這個精英云集的圈子里，從來不缺高智商的、刻苦勤勉的投資人，劉小鷹算是勤勉中的典范之一。他每天把自己塞進密密麻麻的行程中，為自己“三個一千夢想”努力——第一個“一千”，是希望自己用三十年時間，去投資“一千”個創業項目；第二個“一千”，是用二三十年時間，幫助“一千”個來自貧困家庭的大學生或者高中生出國留學；最后一個“一千”，是將老鷹基金打造成一個千億市值的風險投資機構。

　　06

　　后記

　　人隨著閱歷的增長和心智的成熟，總會越來越忠于自己的內心，去追求自己想要的生活 。過了五十知天命的劉小鷹毅然加入了騎行大軍，開始了在單車闊道上馳騁人生的歷程。在他的個人微信公眾號里，有一篇題為《論騎行與創業》的更文這樣寫道：“騎行與創業有太多相似之處，創業要勞其筋骨、餓其體膚，方能成就一番事業。”

　　工作之余，他會給自己的愛好留出足夠的空間：組樂隊、寫文章、打高爾夫……劉小鷹對生活的激情隨著時間的推移日久彌新。即使如他所說，他還算不上最成功的投資人，但能夠發自內心地熱愛自己所從事的事業，活出自己理想中的生活，踏遍自己想要征服的旅程，這樣的投資人，起碼算是圓滿的投資人。

　　區塊捕客

　　區塊捕客是由中國區塊鏈價值媒體先驅鏈虎財經和以太財經，以及全球領先的知識資產價值網絡——腦海鏈共同發起的系列區塊鏈投資人物專訪。旨在通過訪談區塊鏈天使投資人，深度挖掘自身的投資故事、投資理念、投資風格，并且形成傳播度高的圖文，向千千萬萬對區塊鏈投資感興趣的普羅大眾傳達投資策略、投資理念、財商教育理念及風險管控意識。