需求走緩及價(jià)格轉(zhuǎn)跌，2021年第四季NAND Flash總營(yíng)收季減2.1%

根據(jù)TrendForce集邦咨詢調(diào)查顯示，2021年第四季NAND Flash位元出貨量季成長(zhǎng)僅3.3%，較第三季近10%明顯收斂；平均銷售單價(jià)則下跌近5%，整體產(chǎn)業(yè)營(yíng)收達(dá)185億美元，季減2.1%。主因?yàn)楦黜?xiàng)產(chǎn)品采購(gòu)需求下降，市場(chǎng)轉(zhuǎn)向供過于求，導(dǎo)致合約價(jià)開始轉(zhuǎn)跌。2021年第四季除了enterprise SSD因上游零部件供應(yīng)不足而供應(yīng)受限，致使價(jià)格小幅上漲外，其余產(chǎn)品如eMMC、UFS、client SSD等皆為下跌。

TrendForce集邦咨詢表示，總結(jié)2021年NAND Flash市場(chǎng)銷售表現(xiàn)，盡管自下半年開始有轉(zhuǎn)弱跡象，但全年受惠于疫情所帶動(dòng)的遠(yuǎn)距服務(wù)與云端需求，營(yíng)收表現(xiàn)仍較2020年顯著增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)營(yíng)收達(dá)686億美元，年增21.1%，上升幅度自2018年以來位居第二高。

PC OEM去化庫(kù)存，多數(shù)業(yè)者第四季NAND Flash營(yíng)收下跌

2021年第四季NAND Flash營(yíng)收排行前三名較第三季有部分變動(dòng)，除前兩名仍為三星電子（Samsung）及鎧俠（Kioxia），第三名則由西部數(shù)據(jù)（Western Digital）取而代之。由于PC OEM持續(xù)去化client SSD庫(kù)存，以及中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)需求疲弱，盡管數(shù)據(jù)中心仍有需求，但備貨動(dòng)能受到長(zhǎng)短料影響，導(dǎo)致第四季三星電子位元出貨衰退約5%，而市場(chǎng)轉(zhuǎn)為供過于求后使平均銷售單價(jià)也下跌約5%，使得三星電子本季營(yíng)收來到61.10億美元，季減6.1%。

位居第二名的鎧俠，第四季盡管數(shù)據(jù)中心客戶需求續(xù)強(qiáng)，不過仍被PC OEM調(diào)節(jié)庫(kù)存而減少采購(gòu)所抵銷，位元出貨量小幅衰退1%，不過其平均銷售單價(jià)在面對(duì)市場(chǎng)需求轉(zhuǎn)弱后仍能力守持平的表現(xiàn)優(yōu)于同期其他供應(yīng)商，本季營(yíng)收達(dá)35.43億美元，季減2.6%。

西部數(shù)據(jù)同樣受惠于美系智能手機(jī)大客戶5G旗艦新機(jī)備貨需求續(xù)強(qiáng)，故抵銷client以及enterprise SSD銷售疲弱的沖擊，位元出貨增長(zhǎng)達(dá)13%。但銷售占比在更傾向消費(fèi)性商品的狀況下，使得其平均銷售單價(jià)衰退6%。本季NAND Flash部門營(yíng)收為26.20億美元，季增5.2%。

受惠于數(shù)據(jù)中心客戶以及美系智能手機(jī)品牌廠的持續(xù)備貨，SK海力士（SK hynix）位元出貨增長(zhǎng)仍維持在10%以上，符合原先預(yù)期。但平均單價(jià)受到中國(guó)手機(jī)出貨較疲弱，以及PC OEM調(diào)節(jié)庫(kù)存影響，價(jià)格下跌近10%，整體成長(zhǎng)動(dòng)能因此抵銷，本季SK海力士NAND Flash部門營(yíng)收增長(zhǎng)2.8%，達(dá)26.15億美元。

同樣隨著PC OEM以及數(shù)據(jù)中心客戶進(jìn)行庫(kù)存調(diào)節(jié)，盡管美光（Micron）176層產(chǎn)品持續(xù)獲得導(dǎo)入，第四季的出貨僅持平于第三季，平均銷售單價(jià)也因供給成長(zhǎng)速度超過需求而下跌約5%，使美光本季NAND Flash部分的營(yíng)收衰退4.7%，降至18.78億美元。

Solidigm第四季產(chǎn)能依舊受PMIC等供應(yīng)鏈沖擊enterprise SSD，導(dǎo)致本季位元出貨持續(xù)下修近5%。同時(shí)，在筆電訂單依舊強(qiáng)勁下，Solidigm為了去化產(chǎn)能而積極提高PC QLC SSD出貨位元，平均銷售單價(jià)也因此下滑，使其第四季NAND Flash部分營(yíng)收僅9.96億美元，季減9.9%。

展望2022年第一季，TrendForce集邦咨詢表示，隨著需求淡季來臨，主要應(yīng)用需求均呈現(xiàn)季衰退，加劇供過于求的現(xiàn)象，將會(huì)帶動(dòng)產(chǎn)品合約價(jià)進(jìn)一步下跌，在價(jià)跌量縮的狀況下，預(yù)期屆時(shí)NAND Flash產(chǎn)業(yè)營(yíng)收水平將再衰退。值得注意的是，2月10日TrendForce集邦咨詢發(fā)表，針對(duì)鎧俠（Kioxia）及西部數(shù)據(jù)原料污染事件所衍生對(duì)第二季NAND Flash市場(chǎng)的預(yù)期心理，將使得供需狀況在2月以后可能出現(xiàn)改變，部分臨時(shí)加單以及非以季度合約價(jià)議定的產(chǎn)品，將反映事件影響而出現(xiàn)漲價(jià)，此將有助于減少首季NAND Flash產(chǎn)值的衰退幅度。

（文：TrendForce集邦咨詢）

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