資本市場送“大禮包”借道公募基金北交所買買買

資本市場又送大禮包，11月15日，北京證券交易所(下簡稱北交所)鳴鐘開市，首批共有81家上市公司，其中71家平移自精選層，另有10家公司為來自創新層的北交所新股。上市首日，10只新股漲幅全部超過100%，N同心的漲幅更是逾500%。由于新股賺錢效應明顯，北交所開板首日毫無懸念沖上熱搜。北交所開市后，不僅為數量龐大的中小企業開辟了融資上市的新通道，也為公募基金拓展了新的投資運作空間。由于北交所上市交易的股票屬于公募基金的法定投資范圍，公募基金可依照法律法規及基金合同約定開展北交所股票投資。

其實各家基金公司早就為布局北交所摩拳擦掌。11月12日，據證監會官網披露，為支持行業機構圍繞北交所開發設計新基金產品，證監會近日準予注冊8只主要投資于北交所上市公司的公募基金。相關基金約定80%以上非現金基金資產投資于北交所股票，可以為北交所帶來增量長期資金。

首批8只北交所主題公募基金分屬易方達基金、華夏基金、廣發基金、南方基金、嘉實基金、匯添富基金、大成基金和萬家基金等8家基金公司。上述基金于10月18日遞交申報材料，11月12日悉數獲批。北交所首批主題公募基金將聚焦北交所優質股票投資機遇的混合型基金，精選符合中國經濟轉型趨勢、成長空間大的創新中小企業，分享符合“專精特新”特征的優質企業成長機遇，同時還計劃參與新三板打新、定向增發，力爭增厚收益。

易方達北交所精選兩年定期開放混合型證券投資基金將于11月19日起發行。為打響頭炮，易方達基金派出15年投研老將鄭希“領銜管理”該公司首只北交所基金——易方達北交所精選兩年定期開放混合型證券投資基金。鄭希是浙江大學理學碩士，易方達權益投資管理部副總經理、研究部副總經理。有超15年投研經驗，其中投資經驗超9年。曾任易方達基金管理研究部TMT、家電行業研究員，現任易方達信息產業混合、易方達信息行業精選股票、易方達科創板兩年定開混合等基金經理。

從北交所的首批上市企業來看，表現較為分化。截至11月15日收盤，10只北交所新股均漲超100%。面對北交所首批上市企業的表現，鄭希表示，北交所上市企業商業模式較新，技術迭代快，業績波動和經營風險相對較大，對投資者的投資經驗、資金實力、風險承受能力等都有一定要求。

此外，北交所的交易門檻較高，普通小散參與有一定難度，個人投資者若直接參與北交所投資，需滿足“申請權限開通前20個交易日證券賬戶和資金賬戶內的資產日均不低于人民幣50萬元，同時具備2年以上證券投資經驗”的投資者適當性要求。

相比個人直接參與北交所交易，業內人士認為，借道公募基金等產品參與北交所投資可以做到“雙減”，一是可以減低門檻，只需要1元即可參與其中;第二則是可以減低單個股票的持有風險。

鄭希表示易方達北交所精選兩年定期開放混合型證券投資基金有兩方面的優勢。第一，易方達在科技創新領域所涵蓋的行業均配備有經驗豐富的專業研究團隊，各研究組人員齊備，對于“專精特新”企業所在的行業有長期深度地跟蹤研究。第二，易方達一直將科技創新領域作為重點研究和投資方向，已發行管理了多只科技創新類的主題基金，投研人員具備深厚的研究功底和豐富的一線投資經驗。

據悉易方達北交所精選兩年定期開放混合型證券投資基金，以封閉期和開放期滾動的方式運作，每兩年開放一次。封閉運作期內基金份額相對穩定，有助于基金管理人專注中長期投資，讓時間沉淀價值;盡量避免投資者短期博弈，引導長期投資。

在封閉期內，該基金不辦理贖回業務且不上市交易，基金份額持有人僅可在開放期申贖基金份額。若基金份額持有人在開放期未贖回基金份額，則需繼續持有至下一封閉期結束才能贖回，基金份額持有人面臨封閉期內無法贖回基金份額的流動性風險以及基金凈值可能發生較大波動的風險。投資者應當根據自身投資目標、投資期限等情況審慎作出投資決策。

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎!此文僅供參考，不作買賣依據。

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