債務再融資力高擬發行2.66億美元9.9%優先票據

中華網財經11月11日訊：力高集團發布公告稱，公司擬發行2024年到期的2.66億美元9.9%優先票據顯示，于2020年11月10日，公司連同附屬公司擔保人與瑞信、巴克萊、法國巴黎銀行、海通國際、渣打銀行、瑞銀、德意志銀行、香江金融、東方證券（香港）、中信銀行（國際）、民銀資本及東亞銀行有限公司就票據發行訂立購買協議。

瑞信、巴克萊、法國巴黎銀行、海通國際、渣打銀行及瑞銀為票據發售及出售的聯席全球協調人、聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人，而德意志銀行、香江金融、東方證券（香港）、中信銀行（國際）、民銀資本及東亞銀行有限公司為票據發售及出售的聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人。彼等亦為票據的初始購買人。

待達成若干完成條件后，公司將發行本金總額為2.66億美元的票據。除非根據其條款提前贖回，票據將于2024年2月17日到期。票據的發售價將為票據本金額的97.224%，票據將于2020年11月17日起（包括當日）按年利率9.9%計息。

力高地產方面表示，公司有意將票據發行的所得款項凈額用于為其若干現有中長期離岸債務再融資，有關債務將于一年內到期，包括以同步要約購買方式的2021年票據。公司或會因應市場狀況的變化而調整其計劃，并重新分配所得款項凈額的用途。

關于同步要約購買，公司已厘定最高接納金額將為1.8億美元，即未償還本金金額。公司保留權利，可以其絕對酌情權根據同步要約購買接納遠高于或遠低于最高接納金額的票據，或完全不接納購買該等2021年票據。

年內接連高息發美元債

中華網財經獲悉，于7月31日，力高集團發公告稱，已于7月30日發行2.2億美元優先票據，所得款項用于現有債務再融資。該票據到期日為2022年8月6日，票面利率為11%，與此同時，發售價為本金額的96.784%（兩年期），這意味著實際利率達到12.608%。

值得注意的是，5月20日，力高集團發行了一筆1.5億美元優先票據，票面利率13%，發售價為本金金額的96.856%（三年期），實際利率高達14.048%。

毛利率跌落至三年前

中華網財經注意到，經計算期內力高集團的毛利率為20.9%，而將時間拉長來看，2017-2020年中報、年報力高集團發布的數據中其毛利率分別為19.80%、24.89%、38.27%、35.45%、41.79%、34.34%%、20.90%，其間毛利率同比增幅則為1.08%、4.30%、18.47%、10.55%、3.52%、-1.11%、-20.89%，如圖所示，今年中期報告中的毛利率已經下落至三年前，下浮幅度最大。

（中華網財經綜合 文/劉星）

關鍵詞： 力高集團 發債