瑞博生物科創(chuàng)板IPO獲受理：藥品未獲商業(yè)銷售批準 虧損持續(xù)擴大

中華網(wǎng)財經(jīng)訊，據(jù)上交所消息，12月29日，蘇州瑞博生物技術(shù)股份有限公司(以下簡稱“瑞博生物”)申請科創(chuàng)板上市已獲受理。瑞博生物本次公開發(fā)行不超過4,100萬股，擬募資16億元，國泰君安證券為其保薦機構(gòu)。

資料顯示，瑞博生物是一家致力于開發(fā)小核酸藥物的創(chuàng)新型藥物研發(fā)企業(yè)。公司自主開發(fā)并建立了涵蓋小核酸藥物從早期研發(fā)到產(chǎn)業(yè)化的整個生命周期的全技術(shù)鏈整合的小核酸藥物研發(fā)平臺，包括小核酸序列設計及高通量篩選平臺、小核酸藥物遞送技術(shù)平臺、小核酸穩(wěn)定化修飾平臺、小核酸藥物生物分析平臺、小核酸藥學研究平臺、小核酸單體研發(fā)平臺等六大核心技術(shù)平臺。

截至2020年9月30日，公司已申請發(fā)明專利141項，其中32項已授權(quán)，包括19項中國境內(nèi)專利和13項境外專利，覆蓋了小核酸藥物化合物結(jié)構(gòu)、小核酸藥物遞送技術(shù)、小核酸穩(wěn)定化修飾技術(shù)和小核酸合成技術(shù)等。

瑞博生物本次擬公開發(fā)行不超過4,100萬股A股普通股股票（不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量），募集資金全部用于主營業(yè)務相關(guān)的項目及主營業(yè)務發(fā)展所需的運營資本。

藥品未獲商業(yè)銷售批準，虧損持續(xù)擴大

2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-9月，公司歸屬于母公司股東的凈利潤分別為-7,341.14萬元、-9,866.04萬元、-13,435.41萬元和-19,145.89萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為-8,172.60萬元、-11,175.34萬元、-14,077.01萬元和-13,554.91萬元。截至2020年9月30日，公司累計未分配利潤為-6,868.50萬元。

瑞博生物表示，公司尚未盈利且存在累計未彌補虧損，主要原因系公司自設立以來即從事藥物研發(fā)，該類項目研發(fā)周期長、資金投入大。報告期內(nèi)，公司仍處于產(chǎn)品研發(fā)階段尚未實現(xiàn)商業(yè)化，在研產(chǎn)品尚未形成營業(yè)收入，公司的研發(fā)投入持續(xù)增長，以及對核心員工的股權(quán)激勵費用導致公司累計未彌補虧損不斷增長。公司將持續(xù)投入研發(fā)在研產(chǎn)品，在合適階段對外授權(quán)商業(yè)化許可，并在藥品取得上市批準后持續(xù)進行市場推廣，如對外授權(quán)商業(yè)化許可不如預期或者藥品商業(yè)化后公司收入未能按預期增長，則可能導致虧損進一步增加。

報告期內(nèi)，公司獲得了抗青光眼小核酸藥物為先導的核酸藥物品種、制藥平臺建設與核心技術(shù)研究、抗乙肝小核酸SR008藥物制劑的臨床前研究等多個國家科技重大專項補助和其他政府補助。2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-9月公司計入當期損益的政府補助金額分別為866.41萬元、1,309.91萬元、650.19萬元和73.60萬元。

公司為創(chuàng)新型生物醫(yī)藥企業(yè)，核心競爭力及未來盈利的基礎主要依賴于公司的研究成果。截至2020年9月30日，公司無形資產(chǎn)中專利權(quán)和非專利技術(shù)賬面價值為7,873.68萬元，占公司總資產(chǎn)的7.74%。

截至2020年1-9月、2019年度、2018年度及2017年度，合并財務報表確認的研發(fā)費用分別為人民幣138,775,178.66元、人民幣114,245,453.23元、人民幣92,269,622.12元及人民幣62,498,865.92元；公司財務報表確認的研發(fā)費用分別為人民幣135,056,487.83元、人民幣112,759,164.00元、人民幣92,323,743.45元及人民幣62,474,058.43元。

公司系尚處于新藥研發(fā)階段的新藥研發(fā)型企業(yè)，無藥品獲得商業(yè)銷售批準，也無對外授權(quán)許可收入及其他營業(yè)收入，報告期內(nèi)的持續(xù)研發(fā)投入以及經(jīng)營相關(guān)開支導致公司尚未實現(xiàn)盈利。公司2020年1-9月扣除股份支付影響后的凈利潤為-12,183.96萬元，達到2019年度全年虧損額的90.47%，存在虧損持續(xù)擴大的趨勢。公司未來持續(xù)較大規(guī)模的研發(fā)投入，且公司相關(guān)在研產(chǎn)品的研發(fā)支出在未滿足資本化條件之前均予以費用化，新藥上市申請（NDA）及商業(yè)化的不及預期、新藥市場推廣亦將帶來的高額費用，均可能導致公司虧損呈現(xiàn)持續(xù)擴大的趨勢，從而對公司的日常經(jīng)營、財務狀況等方面造成重大不利影響。

最近一年新增37名股東

截至本招股說明書簽署日，公司的股權(quán)較為分散，公司不存在單一股東或股東及其一致行動人持股50%以上的情形，且單個股東依其持有的股份所享有的表決權(quán)均不足以對股東大會的決議產(chǎn)生決定性影響，公司不存在控股股東。

LIANG ZICAI 直接持有公司 11.85%股份，席真直接持有公司 2.35%股份，MO HUA 直接持有 公司 2.51%股份，張禮和直接持有公司 1.57%股份，昆山瑞控直接持有公司 8.94% 股份，昆山瑞技直接持有公司 1.18%股份，昆山瑞曼直接持有公司 4.57%股份。 LIANG ZICAI 合計可以控制公司 32.96%股份的表決權(quán)，已足以對公司的股東大 會的決議產(chǎn)生重大影響，且 LIANG ZICAI 現(xiàn)任公司董事長、總經(jīng)理，對公司的 經(jīng)營決策和日常管理發(fā)揮重要作用。

截至本招股說明書簽署日，LIANG ZICAI 的配偶 ZHANG HONGYAN 通過 昆山瑞控間接持有公司 2,101,824 股股份，通過昆山瑞朗間接持有公司 405,000 股股份，合計持有公司 2,506,824 股股份，合計持股比例為 2.07%。，LIANG ZICAI、ZHANG HONGYAN 為公司的共同實際控制人。

瑞博生物最近一年新增股東37名，新增股東不存在戰(zhàn)略投資者。

公司于2020年8月完成股改，股改時存在增資擴股，因此股改完成后投資人取得公司的股份價格有所下降，29.79元/股相當于股改前每1元注冊資本89.37元。

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