毛利率保守 萬科遭瑞銀下調目標價至36.2港元 建議其分拆物管部門

中華網財經1月13日訊：11日，瑞銀發表研究報告指出，在強勁的物管市場中，建議萬科分拆其物業管理部門，估計市值可能超過3000億港元，接近萬科的3040億港元。

萬科主席曾公開提到所有非開發房地產業務都可考慮分拆出去，公司還有零售及物流業務，該行估計這些非開發房地產業務的價值可接近萬科分類加總估值(SOTP)的65%。

瑞銀將萬科2020至2022年的盈利預測下調5至14%，主要是由于較保守的毛利率估計，但目前估值仍吸引，現價較該行的SOTP估值有很大折讓。

瑞銀還將萬科的目標價由原來的39.2港元下調至36.2港元，較此前下調比例為7.65%，投資評級「買入」，同時納入首選名單。

中華網財經獲悉，近日的北京嚴查房地產市場違法違規通報中萬科項目上榜，此外，2020年12月萬科參與開發的太原西寨村翡翠公園城中村改造項目涉違法建設被主管目標查處并公示。

（中華網財經綜合 文/丁一）

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