?中國(guó)奶業(yè)“十四五”戰(zhàn)略出爐 機(jī)構(gòu)看好乳制品板塊盈利趨勢(shì)性改善

中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)2月5日訊 2月3日，由中國(guó)奶業(yè)協(xié)會(huì)主辦的《中國(guó)奶業(yè)“十四五”戰(zhàn)略發(fā)展指導(dǎo)意見》編制工作籌備會(huì)在北京舉行。會(huì)議總結(jié)中國(guó)奶業(yè)“十三五”發(fā)展成就，謀劃中國(guó)奶業(yè)“十四五”戰(zhàn)略發(fā)展，部署《中國(guó)奶業(yè)“十四五”戰(zhàn)略發(fā)展指導(dǎo)意見》編制安排。

據(jù)了解，科學(xué)編制《中國(guó)奶業(yè)“十四五”戰(zhàn)略發(fā)展指導(dǎo)意見》，旨在將奶業(yè)發(fā)展統(tǒng)籌融入國(guó)家“十四五”畜牧獸醫(yī)規(guī)劃與二0三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)，對(duì)動(dòng)員和激勵(lì)奶業(yè)同仁，戰(zhàn)勝前進(jìn)道路上各種風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，為全面建設(shè)社會(huì)現(xiàn)代化國(guó)家開好局、起好步，具有十分重要的意義。

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部畜牧獸醫(yī)局二級(jí)巡視員王俊勛表示，“十四五”時(shí)期，要加快奶業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)，推進(jìn)奶業(yè)全面振興。

另據(jù)原農(nóng)業(yè)部副部長(zhǎng)、中國(guó)奶業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)會(huì)長(zhǎng)高鴻賓透露，去年中國(guó)奶業(yè)成績(jī)斐然，牛奶產(chǎn)量3440萬噸，同比增長(zhǎng)7.5%，值得驕傲。但是，也要看到不足和差距。目前，全國(guó)奶類需求每年5500萬噸，五年后至少是6000萬噸以上。十三五期間，牛奶增長(zhǎng)了260萬噸，年均增加50多萬噸。按照目標(biāo)要求，到2025年，牛奶產(chǎn)量需要增加約1000萬噸，年均增加約200萬噸，艱巨的任務(wù)，要想更上一層樓，就需要加倍努力。實(shí)現(xiàn)未來五年目標(biāo)也具備很多有利條件。一是疫情之后，大家對(duì)奶業(yè)有了新的認(rèn)識(shí)。隨著城市化的進(jìn)程，收入水平的提高，消費(fèi)者對(duì)奶業(yè)的認(rèn)識(shí)加深，奶業(yè)消費(fèi)將不斷提升。二是加工企業(yè)向上游延伸，更注重奶源建設(shè)。大型加工企業(yè)正在向上游不斷延伸，規(guī)模養(yǎng)殖的水平和規(guī)模也在不斷擴(kuò)大。三是大型規(guī)模化養(yǎng)殖、全產(chǎn)業(yè)鏈一體化企業(yè)為主體的中國(guó)奶業(yè)發(fā)展格局正在形成。特別是最近兩年，企業(yè)的兼并重組逐步加快。規(guī)模化、集約化、標(biāo)準(zhǔn)化養(yǎng)殖水平不斷提高。

中國(guó)奶業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)劉亞清代表中國(guó)奶業(yè)協(xié)會(huì)作主題報(bào)告。報(bào)告指出，2020年，全國(guó)牛奶產(chǎn)量3440萬噸，接近全球牛奶總產(chǎn)量的5%；全國(guó)規(guī)模以上乳品企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入4195.6億元，高于食品工業(yè)平均增速；2020年上半年，乳制品和嬰幼兒配方乳粉的抽檢合格率為99.8%和99.9%，在食品行業(yè)中名列前茅；生鮮乳中的乳蛋白、乳脂肪抽檢平均值分別為3.25%和3.82%，規(guī)模牧場(chǎng)營(yíng)養(yǎng)和衛(wèi)生指標(biāo)達(dá)到發(fā)達(dá)國(guó)家水平。

奶業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈質(zhì)量安全監(jiān)管體系日趨完善，生鮮乳抽檢覆蓋所有奶站和運(yùn)輸車，乳制品實(shí)行出廠批批檢驗(yàn)制度。2020年上半年，乳制品和嬰幼兒配方乳粉的抽檢合格率分別為99.8%和99.9%，在食品行業(yè)中名列前茅；生鮮乳中的乳蛋白、乳脂肪抽檢平均值分別為3.25%和3.82%，規(guī)模牧場(chǎng)營(yíng)養(yǎng)和衛(wèi)生指標(biāo)達(dá)到發(fā)達(dá)國(guó)家水平。

劉亞清表示，“十四五”時(shí)期奶業(yè)發(fā)展重點(diǎn)要把握五大發(fā)展脈絡(luò)，緊扣三大方向。

五大發(fā)展脈絡(luò)：一是貫徹新發(fā)展理念，謀劃發(fā)展新戰(zhàn)略。推進(jìn)種養(yǎng)結(jié)合，草畜配套，促進(jìn)養(yǎng)殖廢棄物資源化利用，有效開發(fā)利用本土飼草飼料資源，構(gòu)建集約化、標(biāo)準(zhǔn)化、組織化、社會(huì)化相結(jié)合的種養(yǎng)加協(xié)調(diào)發(fā)展模式；二是是依靠創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，挖掘發(fā)展新優(yōu)勢(shì)。推動(dòng)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、生物技術(shù)、冷殺菌技術(shù)、新型檢測(cè)技術(shù)等同奶業(yè)創(chuàng)新深度融合，努力降低成本，提升效益；三是夯實(shí)現(xiàn)代化建設(shè)，謀求發(fā)展新格局。構(gòu)建現(xiàn)代化的奶業(yè)生產(chǎn)體系、經(jīng)營(yíng)體系、供應(yīng)鏈體系、質(zhì)量監(jiān)管體系和支持保護(hù)體系；四是優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，釋放發(fā)展新動(dòng)能。優(yōu)化調(diào)整養(yǎng)殖加工布局，鞏固發(fā)展北方主產(chǎn)區(qū)，打造我國(guó)黃金奶源帶，開辟發(fā)展南方產(chǎn)區(qū)，促進(jìn)奶源與加工合理布局。優(yōu)化乳制品產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，在發(fā)展超高溫滅菌乳的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展巴氏殺菌乳、發(fā)酵乳等本土優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，開發(fā)奶酪等高附加值產(chǎn)品；五是堅(jiān)持對(duì)外開放，開創(chuàng)發(fā)展新局面。暢通國(guó)內(nèi)大循環(huán)，促進(jìn)國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)。堅(jiān)持國(guó)內(nèi)供給為主，進(jìn)口調(diào)劑為輔，滿足乳品多元化消費(fèi)需求。

三大方向定位：一是謀勢(shì)借勢(shì)，構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。構(gòu)建系統(tǒng)完備、高效實(shí)用、智能綠色、安全可靠的奶業(yè)現(xiàn)代化基礎(chǔ)設(shè)施體系。加強(qiáng)科技創(chuàng)新引領(lǐng)。實(shí)現(xiàn)前瞻性基礎(chǔ)研究、引領(lǐng)性原創(chuàng)成果重大突破；二是穩(wěn)局布局，謀劃奶業(yè)雙循環(huán)發(fā)展格局。暢通國(guó)內(nèi)大循環(huán)，促進(jìn)國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)。形成需求牽引供給、供給創(chuàng)造需求的更高水平動(dòng)態(tài)平衡；三是借機(jī)生機(jī)，回應(yīng)人民對(duì)美好生活需求。加強(qiáng)科普宣傳，引導(dǎo)人民青睞乳品，放心消費(fèi)，提高奶類消費(fèi)水平。

民生證券指出，展望2021年，認(rèn)為在疫情相對(duì)得控假設(shè)下，原奶成本上漲將相較于2020年溫和且可預(yù)測(cè)；企業(yè)近年加大奶源布局建設(shè)，持續(xù)提升自控比例以保證供給及生產(chǎn)穩(wěn)定。下游方面，高端產(chǎn)品線預(yù)計(jì)在低基數(shù)情況下實(shí)現(xiàn)溫和復(fù)蘇，在價(jià)方面部分對(duì)沖對(duì)上游原奶壓力；中低端產(chǎn)品線競(jìng)爭(zhēng)預(yù)計(jì)也將大概率放緩，因此判斷行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)趨緩邏輯有望在2021年真正兌現(xiàn)。目前乳制品板塊整體估值處于全行業(yè)最低水平，因此認(rèn)為在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)邊際趨緩概率持續(xù)走高情況下，板塊估值有望得到持續(xù)修復(fù)。看好整個(gè)乳制品板塊的盈利趨勢(shì)性改善及估值修復(fù)可能。推薦排序：伊利股份+天潤(rùn)乳業(yè)+燕塘乳業(yè)+新乳業(yè)+光明乳業(yè)，同時(shí)建議關(guān)注受益于奶價(jià)確定向上漲的港股標(biāo)的――現(xiàn)代牧業(yè)。

相關(guān)公司方面：

伊利股份：國(guó)內(nèi)最大的全國(guó)區(qū)域乳制品企業(yè),銷售額第一;旗下?lián)碛幸后w乳、乳飲料、奶粉、冷凍飲品、酸奶等幾大產(chǎn)品系列,各種類型乳品均是市場(chǎng)龍頭;2017年液體乳產(chǎn)量724.60萬噸在全國(guó)擁有自建、在建及合作牧場(chǎng)2400多座,規(guī)模化集約化的養(yǎng)殖在奶源供應(yīng)比例中達(dá)到100%,居行業(yè)首位。

光明乳業(yè)：全國(guó)性乳制品企業(yè)，核心產(chǎn)品包括新鮮牛奶、新鮮酸奶、乳酸菌飲品、常溫酸奶、嬰幼兒及中老年奶粉、奶酪、黃油等，走髙端路線,如實(shí)、莫斯利安是代表產(chǎn)品。

熊貓乳品：次新股，公司主業(yè)為濃縮乳制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售以及乳品貿(mào)易。

皇氏集團(tuán)：西南地區(qū)乳業(yè)龍頭,目前乳業(yè)、文化傳媒雙主業(yè);發(fā)酵奶、常溫酸奶是明星單品;乳制品占營(yíng)收70%;2017年乳制品產(chǎn)量15.76萬噸;擁有年產(chǎn)20萬噸的制造生產(chǎn)車間。

莊園牧場(chǎng)：甘肅、青海區(qū)域乳制品龍頭;自有奶牛5000多頭,農(nóng)戶加盟5000多頭;原奶自產(chǎn)比例60%;2017年乳制品產(chǎn)量6.49萬噸。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著需求邊際改善、成本持續(xù)上漲、廠家和商家對(duì)利潤(rùn)的訴求相對(duì)統(tǒng)一，判斷年底和明年的銷售環(huán)境有望持續(xù)優(yōu)化，促銷也有望重歸理性，毛銷差將得到明顯的改善。在需求和成本上下游兩端的共同作用下，乳制品的銷售環(huán)境有望優(yōu)化，促銷重歸理性，價(jià)格恢復(fù)到較好的位置，盈利能力改善。2021年乳業(yè)有望迎來全面性的高景氣。

關(guān)鍵詞： 中國(guó) 奶業(yè) 戰(zhàn)略 出爐