知乎赴美IPO發行價定為9.5美元，2020年凈虧損超5億元

中華網財經訊，3月26日，據彭博消息，知乎將美國IPO發行指導價定為9.5美元/ADS，該價格設在此前確定的9.50美元-11.50美元區間底部，融資5.225億美元。

3月6日，知乎向美國證券交易委員會（SEC）提交了IPO申請文件，計劃在紐約證券交易所掛牌上市，股票代碼為“ZH”，本次IPO由瑞信、高盛、摩根大通擔任主承銷商。

3月19日，知乎向美國證券交易委員會（SEC）更新F-1招股書文件，確定發行價格區間為每份ADS（美國存托證券）9.5-11.5美元。更新后的招股書顯示，知乎此次公開發行ADS還將同步進行私募配售，阿里巴巴、京東、騰訊、Lilith Games均參與此次私募配售，合計認購2.5億美元等值股份。

招股書披露，知乎計劃將此次募集所得款項用于產品和服務開發、營銷和用戶的增長、研究與開發技術，以及一般公司用途，包括潛在的戰略投資和收購。

股權結構方面，知乎第一股東為知乎創始人、董事長兼CEO周源占股8.2%，擁有46.6%的投票權；第二大股東是創新工場，占股13.1%，擁有7.6%的投票權；第三大股東是騰訊，占股12.3%，擁有7.1%的投票權。

招股書顯示，2020年第四季度知乎平均月活用戶數達7570萬，同比增長33%。截至2020年12月31日，知乎累計擁有4310萬內容創作者，已貢獻3.53億條內容，其中包括3.15億個問答。

財務方面，知乎營收從2019年的6.705億元增加到2020年的14億元（約合2.072億美元）。知乎2019年的凈虧損為10億元，相比之下2020年的凈虧損為5.176億元（約合7930萬美元）。

收入來源方面，2020年，知乎廣告收入8.43億元人民幣，同比增長46%，占總營收的62.4%。付費會員收入3.2億元人民幣，同比增長264%，占總營收的23.7%。商業內容解決方案10%以及其他服務（包括在線教育、電商）3.9%等。

知乎2020年的毛利潤為7.578億元（約合1.161億美元），在營收中所占比例為56%，相比之下2019年的毛利潤為3.123億元，在營收中所占比例為46.6%。

知乎2020年的總運營支出為13.607億元（約合2.089億美元），相比之下2019年為13.707億元。其中，知乎2020年的銷售和營銷支出為7.348億元（約合1.126億美元），相比之下2019年為7.665億元；研發支出為3.298億元（約合5050萬美元），相比之下2019年為3.510億元；一般管理費用為2.962億元（約合4540萬美元），相比之下2019年為2.533億元。

知乎2020年的運營虧損為6.029億元（約合9240萬美元），運營虧損率為44.6%；相比之下2019年的運營虧損為10.585億元。

資料顯示，知乎成立于2010年，是中國最大的問答式在線社區，也是中國前五大綜合在線內容社區之一，被認為是最具有特點和稀缺性的標的。

知乎內容主要包括UGC及PUGC，覆蓋問答、文章、專欄、視頻、直播、想法及圈子等產品功能。招股書顯示，截至2020年12月31日，知乎累計擁有4310萬內容創作者，已貢獻3.53億條內容，其中包括3.15億個問答。

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