北京證券交易所三大基本業務規則開始征求意見

5日，北京證券交易所三大基本業務規則——上市規則、交易規則和會員管理規則開始征求意見。

以上規則是按照證券法規定，證券交易所需要制定的三大規則，構建了證券交易所的基本制度框架。

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從上市規則來看，一方面接軌現行上市公司主要監管安排，保持各證券交易所監管標準的總體一致性。另一方面，按照新三板精選層各項制度基本平移的總體思路，形成了契合創新型中小企業特點的差異化制度安排。同時，還與注冊制下更加市場化的發行上市制度相銜接。

其中，上市規則在現金分紅、股權激勵等方面實行更加靈活、有彈性的監管要求。例如，對現金分紅比例不作硬性要求，鼓勵公司根據自身實際“量力而為”；對于股權激勵，允許在充分披露并履行相應程序的前提下，合理設置低于股票市價的期權行權價格，以增強激勵功效。

在交易規則方面，北京證券交易所整體延續新三板精選層相關安排，體現中小企業股票交易特點，確保市場交易的穩定性和連續性。

其中，實行30%的價格漲跌幅限制，給予市場充分的價格博弈空間，保障價格發現效率。上市首日不設漲跌幅限制，實施臨時停牌機制，即當盤中成交價格較開盤價首次上漲或下跌達到或超過30%、60%時，盤中臨時停牌10分鐘，復牌時進行集合競價。

同時規定，競價交易單筆申報應不低于100股，每筆申報可以1股為單位遞增。

會員管理規則方面，北京證券交易所探索與公司制交易所相契合的會員管理制度，重點明確了對會員交易風險控制、客戶管理、交易信息使用和技術系統管理等方面的要求，強化監督機制。

此外，記者了解到，北京證券交易所的基本業務規則主要分為兩類：一類是此次公開征求意見的上市、交易和會員管理三大規則；另一類是落實北京證券交易所試點注冊制，履行審核職能所需要的相關規則，將于近期公開征求意見。（姚均芳）

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