標(biāo)普授予新湖中寶優(yōu)先無(wú)抵押美元債券長(zhǎng)期債項(xiàng)評(píng)級(jí)“B-”

中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)9月24日訊：據(jù)悉，標(biāo)普全球評(píng)級(jí)9月23日宣布，授予Xinhu (BVI)2018 Holding Co. Ltd.擬發(fā)行的優(yōu)先無(wú)抵押美元債券長(zhǎng)期債項(xiàng)評(píng)級(jí)“B-”。

標(biāo)普指出，發(fā)行人的母公司—新湖中寶股份有限公司（新湖中寶）為該債券提供擔(dān)保。該公司計(jì)劃用所籌資金為現(xiàn)有一年內(nèi)到期的中長(zhǎng)期債務(wù)再融資。

標(biāo)普表示，對(duì)該債項(xiàng)評(píng)級(jí)較新湖中寶的主體信用評(píng)級(jí)低一級(jí)，因該債券在公司的資本結(jié)構(gòu)中相較其它債務(wù)處于顯著次級(jí)的地位。據(jù)了解，截至2021年6月30日，新湖中寶的資本結(jié)構(gòu)中包括290億元人民幣的抵押債務(wù)，和在控股公司層面發(fā)行或擔(dān)保的100億元無(wú)抵押債務(wù)。抵押債務(wù)在公司總債務(wù)中占58%，高于標(biāo)普下調(diào)債項(xiàng)評(píng)級(jí)的50%分界水平。

標(biāo)普稱，新湖中寶2021年迄今的合同銷(xiāo)售額與預(yù)期一致，上海可售資源的銷(xiāo)售去化率良好且首付比率高，支撐著公司強(qiáng)勁的現(xiàn)金回款。該公司的舊城改造項(xiàng)目周期長(zhǎng)，可能造成其債務(wù)杠桿的改善步伐略慢于標(biāo)普預(yù)期。不過(guò)，標(biāo)普稱，由于銷(xiāo)售穩(wěn)定和土地支出審慎，該公司未來(lái)12-18個(gè)月應(yīng)能持續(xù)逐步改善杠桿水平。新湖中寶的土儲(chǔ)足夠超過(guò)五年的開(kāi)發(fā)所用。

標(biāo)普表示，新湖中寶的主體信用評(píng)級(jí)展望穩(wěn)定，反映出他們認(rèn)為該公司將保持審慎的支出和溫和的增長(zhǎng)偏好，比如公司將在未來(lái)12-18個(gè)月逐步去杠桿。此外，受助于穩(wěn)健的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)和可觀且流動(dòng)性較強(qiáng)的投資，標(biāo)普認(rèn)為新湖中寶具備可行計(jì)劃償還短期債務(wù)或?yàn)槠湓偃谫Y。

值得一提的是，今年6月，新湖中寶被踢出滬深300指數(shù)。

上半年增收不增利 踩中一條紅線

而最近一期財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年半年報(bào)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入74.42億元，同比上升57.19％；毛利率21.38%，同比下降4.17個(gè)百分點(diǎn)；凈利潤(rùn)19.89億元，同比減少19.1%；凈利率26.73%，同比下降25.21個(gè)百分點(diǎn)；歸母凈利潤(rùn)20.26億元，同比減少12.91％。

三道紅線方面，新湖中寶上半年剔除預(yù)收款后的資產(chǎn)負(fù)債率、凈負(fù)債率分別為61.95％、80.81％，現(xiàn)金短債比約為0.87，未滿足現(xiàn)金短債比大于1的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，“三道紅線”指標(biāo)從去年年底的“綠檔”轉(zhuǎn)入“黃檔”。

截至2021年9月24日，公司控股股東新湖集團(tuán)持股40.05%，實(shí)際控制人黃偉持股38.17%；此外，寧波嘉源實(shí)業(yè)持股5.38%、恒興力控股持股2.44%。

（中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)綜合 文/葛亮）

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