廣州農(nóng)商行擬配售不超過3.05億股新H股補血 回A之路步履維艱

11月24日，廣州農(nóng)商行(HK01551)發(fā)布公告稱，擬按每股7.18港元配售不超過3.05億股新H股，預(yù)計募集資金超21億港元。

廣州農(nóng)商行自2019年起便謀求A股IPO，但如今卻困難重重。今年三季度末，該行業(yè)績便不容樂觀，第三季度出現(xiàn)虧損。同時，藍鯨財經(jīng)發(fā)現(xiàn)，該行資本充足水平已連續(xù)數(shù)年下滑，此番配售新股也是用于補充該行核心一級資本。

不僅如此，近期，該行還被爆出放貸近3億“踩雷”紫鑫藥業(yè)，簽訂兩份信托合同接連出現(xiàn)違約，本金或難收回。

配售新H股“補血”

公告顯示，廣州農(nóng)商行已于本月23日與中金公司訂立配售協(xié)議，擬按每股配售股份7.18港元配售不超過3.05億股新H股。

若配售股份全數(shù)配售，配售所得款項總額預(yù)計約為21.90億港元，于扣除傭金及估計費用后，配售所得款項凈額預(yù)計約為21.85億港元。配售所得款項凈額于扣除有關(guān)發(fā)行成本后將全部用于補充該行核心一級資本。

關(guān)于此次配售價，每股配售股份7.18港元的價格相較于該行H股于本月23日在香港聯(lián)交所所報收市價每股3.00港元溢價約139.33%；相較于緊接配售協(xié)議日期前連續(xù)五個交易日在聯(lián)交所所報平均收市價每股2.98港元溢價約140.94%；相較于緊接配售協(xié)議日期前連續(xù)20個交易日在聯(lián)交所所報平均收市價每股2.9975港元溢價約139.53%。

廣州農(nóng)商行表示，該行以2020年12月31日為基準(zhǔn)日進行資產(chǎn)評估后的歸屬于母公司普通股股東全部權(quán)益價值所對應(yīng)的每股凈資產(chǎn)為人民幣6.09元/股，并參考經(jīng)評估的每股凈資產(chǎn)厘定配售價。

據(jù)悉，此次配售股份數(shù)目占截至公告日現(xiàn)有已發(fā)行H股總數(shù)16.76%及現(xiàn)有已發(fā)行普通股總數(shù)3.11%；若所有配售股份均獲悉數(shù)認(rèn)購，且配售期間已發(fā)行股份總數(shù)不出現(xiàn)變動，則占經(jīng)發(fā)行配售股份擴大后的已發(fā)行H股總數(shù)約14.35%及已發(fā)行普通股總數(shù)3.02%。

廣州農(nóng)商行指出，配售股份預(yù)期將配售予不少于六名但不多于十名獨立承配人。配售完成后，預(yù)期無任何承配人會成為該行主要股東。

截至公告日，該行已發(fā)行普通股股份總數(shù)為98.08億股，其中包括79.88億股內(nèi)資股及18.20億股H股。境外發(fā)行的優(yōu)先股股份總數(shù)為7150萬股。

資本充足率指標(biāo)持續(xù)下行

對于此次配售新H股，廣州農(nóng)商行解釋稱，盡管該行核心一級資本充足率、一級資本充足率及資本充足率均符合監(jiān)管指標(biāo)，但自2018年年末起相關(guān)比率呈下降趨勢。該行認(rèn)為，此次H股發(fā)行將有助增加該行的資本基礎(chǔ)，從而進一步提升資本充足率指標(biāo)，以確保該行持續(xù)遵守監(jiān)管規(guī)定，增強風(fēng)險管理能力。

根據(jù)廣州農(nóng)商行在中國貨幣網(wǎng)披露的財報顯示，截至2021年9月末，廣州農(nóng)商行法人口徑下的資產(chǎn)總額為9817.06億元，負(fù)債總額為9140.98億元。今年前三季度，該行實現(xiàn)凈利潤26.37億元。

從該行半年報來看，今年上半年，廣州農(nóng)商行的凈利潤為36.60億元。由此測算，今年第三季度，廣州農(nóng)商行凈利潤為-10.23億元。關(guān)于第三季度凈利潤下降，該行解釋為，一是集團大幅計提撥備，提升風(fēng)險防御水平；二是于第三季度加大不良債權(quán)處置力度，同步消耗了部分財務(wù)資源。

在資本充足率方面，截至2021年9月末，廣州農(nóng)商行法人口徑下的資本充足率為11.77%，一級資本充足率為9.63%，核心一級資本充足率為8.04%。

藍鯨財經(jīng)發(fā)現(xiàn)，該行資本充足水平已連續(xù)數(shù)年下滑。2019年末，廣州農(nóng)商行上述三項資本充足率指標(biāo)分別為14.23%、11.65%和9.96%，其中，核心一級資本充足率以及資本充足率已較2018年末下滑。到了2020年末，三項指標(biāo)又分別下降至12.56%、10.74%和9.20%。

今年上半年末，該行三項指標(biāo)又分別較年初下降0.58、0.40以及0.33個百分點，為11.98%、10.34%以及8.87%。而今年三季度末，該行資本充足率情況又有所惡化。

“踩雷”紫鑫藥業(yè)

資本充足率指標(biāo)不斷下行的同時，廣州農(nóng)商行還曾向紫鑫藥業(yè)放貸近3億卻“踩雷”。

日前，吉林紫鑫藥業(yè)股份有限公司（SZ002118）發(fā)布公告稱收到廣東省廣州市中級人民法院《傳票》、《應(yīng)訴通知書》等文件，該公司因金融借款合同糾紛被廣州農(nóng)商行訴訟。

具體來看，2019年6月27日，廣州農(nóng)商行與長安國際信托股份有限公司在廣州市簽訂《長安寧紫鑫藥業(yè)信托貸款單一資金信托信托合同》，信托金額為2.894億元，信托期限為24個月。通過長安信托公司向紫鑫藥業(yè)提供貸款本金2億元，貸款期限為2019年6月24日至2021年6月23日，貸款利率為年利率9.5％。

自2020年9月起，紫鑫藥業(yè)便未按合同按期還款付息，2021年6月23日貸款到期后，紫鑫藥業(yè)仍未按合同約定清償全部債務(wù)。按照合同，長安信托公司通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式，將紫鑫藥業(yè)的債券轉(zhuǎn)讓給廣州農(nóng)商行。公告顯示，該筆貸款本息合計2.43億元。

不僅如此，廣州農(nóng)商行還于2019年2月通過國通信托公司向紫鑫藥業(yè)貸款9500萬元，貸款期限為12個月，貸款利率為年利率9.5%。該筆貸款到期后，紫鑫藥業(yè)未按合同約定還款付息，其中本金8720萬元，截至公告日本息合計1.61億元。

今年11月24日，廣州農(nóng)商行發(fā)布公告稱，擬將持有的紫鑫藥業(yè)不良資產(chǎn)債權(quán)，包括主債權(quán)和相關(guān)從權(quán)利，委托廣東金融資產(chǎn)交易中心有限公司進行整體掛牌競價轉(zhuǎn)讓。該筆債券暫計至2021年11月20日本金余額為2.87億元，利息、罰息、復(fù)利、違約金合計1.59億元。

漫漫回“A”路

廣東省目前有招商銀行、平安銀行兩家A股上市銀行，以及招行、廣州農(nóng)商行、東莞農(nóng)商行三家港股上市銀行。其中，從規(guī)模上看，廣州農(nóng)商行在全國農(nóng)商行中排名第四，僅次于重慶農(nóng)商行、上海農(nóng)商行和北京農(nóng)商行。

廣州農(nóng)商銀行前身為1952年成立的廣州農(nóng)村信用社，2009年12月改制成為農(nóng)村商業(yè)銀行，2017年6月香港掛牌上市，注冊資本98.08億元。然而自港股上市以來，該行股價表現(xiàn)十分低迷。

赴港上市不到2年，廣州農(nóng)商行于2019年3月向證監(jiān)會遞交了《首次公開發(fā)行股票（A股）招股說明書》，擬登陸深交所，發(fā)行股數(shù)不超過15.97億股，發(fā)行比例不超過發(fā)行后總股本的14%，保薦機構(gòu)為中金公司。

但該行“回A”之路并不順利。去年4月29日，證監(jiān)會網(wǎng)站通報，廣州農(nóng)商行因在申請首次公開發(fā)行股票并上市過程中，“存在部分金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提不充分、個別違約債券會計核算前后不一致等問題”被出具警示函。

去年5月22日，廣州農(nóng)商行召開2019年年度股東大會，會上該行獲得股東批準(zhǔn)將A股IPO議案的有效期延長12個月至2021年5月21日。

去年12月末，證監(jiān)會網(wǎng)站突然發(fā)布消息稱，鑒于廣州農(nóng)商行已向證監(jiān)會申請撤回申報材料，決定取消對該公司發(fā)行申報文件的審核。彼時，該行解釋稱，“鑒于戰(zhàn)略規(guī)劃調(diào)整，經(jīng)審慎考慮，并經(jīng)與該行A股發(fā)行申請相關(guān)中介機構(gòu)審慎研究，決定撤回A股發(fā)行申請。”

然而目前，該行A股IPO議案有效期業(yè)已屆滿，但A股上市的計劃卻仍擱置。

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