順豐同城以每股16.42港元定價 集資凈額20.3億港元 超額認購1.9倍

中華網財經12月13日訊 中華網財經了解到，杭州順豐同城公布招股結果。順豐同城以每股16.42港元定價，為招股價范圍16.42至17.96港元的下限定價，集資凈額20.3億港元，一手中簽率50%，抽3手（600股）即可穩獲一手。順豐同城將于12月14日掛牌。

順豐同城香港公開發售部分共錄得近2.1萬人認購，超額認購1.9倍；國際發售部分超額認購1.4倍。

順豐同城所得款項凈額的約35%預期用于研發及技術基礎設施；20%用于擴大服務覆蓋范圍，包括場景覆蓋及地域覆蓋，以及擴大運力池；另外20%將用于為公司可能不時物色的潛在戰略收購及投資于行業價值鏈上下游業務提供資金；其余的資金預期用于營銷及品牌推廣；及用作營運資金等。

根據艾瑞諮詢報告，杭州順豐同城實業為中國最大的第三方即時配送服務平臺，于2020年、截至2021年3月31日止十二個月及截至2021年3月31日止三個月，按訂單量計市場份額分別為10.4%、10.9%及11.1%。

財務數據方面，公司今年首五個月的收入按年增115%至30.46億元（人民幣，下同），不過期內并沒有扭虧為盈，首五個月錄得虧損3.53億元，按年擴大46%。

杭州順豐同城實業表示，公司在往績期間錄得毛虧損、凈虧損及凈經營現金流出，預計目前上述的財務狀況將另外持續三至五年，直至其超越早期發展，并建立規模經濟。目前公司專注在快速增長的市場上取得長遠成功，會繼續專注擴大客戶群、服務網絡等，而非尋求即時財務回報或盈利能力。

招股書顯示，杭州順豐同城實業預期今年首八個月的收入將較去年同期高月92%，主要由于訂單量按年增加118.5%所致。

杭州順豐同城實業來自五大客戶的收入分別占同期總收入的67.8%、67.1%、61.2%及61.1%。于2018年、2019年、2020年各年及截至2021年5月31日止五個月，來自最大客戶的收入分別占同期總收入的22.7%、19.4%、33.6%及38.6%。于2018年、2019年、2020年各年及截至2021年5月31日止五個月，來自順豐控股集團的收入分別占同期總收入的2.9%、13.1%、33.6%及38.6%。

公司表示，上市集資的資金將用于研發及技術基礎設施、擴大服務覆蓋范圍及運力池、潛在戰略收購、營銷及品牌推廣，以及一般企業用途。

從行業發展來看，中國即時配送服務行業的成長伴隨著本地消費市場，特別是過往幾年餐飲外賣市場的發展升級。即時配送服務行業的年訂單量從2016年的46億單增至2020年的210億單，復合年增長率為46.0%。考慮到服務場景的不斷擴展及新業態與消費模式的創新，即時配送服務行業具有巨大增長潛力。預計2025年中國即時配送服務行業的年訂單量將進一步增至795億單，2020年至2025年復合年增長率為30.5%。

根據艾瑞諮詢報告，于2020年，中國第三方即時配送服務行業的訂單數量占即時配送服務行業訂單總數量的14.4%，而2016年的占比則為11.9%。預計于2025年，中國第三方即時配送服務行業的訂單數將占即時配送服務行業的20.5%。

關鍵詞： 順豐同城