又一鋰電重鎮呼之欲出！云南省發布三年行動計劃 劍指千億產值

《科創板日報》（上海，編輯 宋子喬）訊，云南省人民政府近日印發新能源電池產業發展三年行動計劃（2022-2024年）：力爭到2022年、2023年、2024年，分別實現產值200億元、500億元、1000億元，年產值平均增幅均超一倍。

云南省發展的新能源電池產業的優勢在于鋰礦、磷礦等資源儲備豐富，水電類綠色能源充足。

正因為如此，該規劃提出，以新能源電池材料為重點，到2024年，新能源電池關鍵材料產業規模明顯壯大，磷鐵系、高鎳系、錳系正極材料、濕法隔膜材料等國內市場占有率穩步提高，形成100萬噸正極材料、50萬噸負極材料、15億平方米電池隔膜、20萬噸電解液、9萬噸銅箔的產能規模。

正極材料是云南省未來的重點產品。規劃稱，發揮省內磷、錳化工優勢，將發展磷系、錳系正極材料作為推動精細化工產業鏈的重要舉措，重點發展磷酸鐵鋰、磷酸錳鋰、磷酸錳鐵鋰、三元（鎳鈷錳）等正極材料。

▍順應鋰電創新趨勢 錳基正極展現吸引力

2022年原材料價格高企，鋰電成本壓力大，材料變革是推動電池降本的重要路徑，而正極材料是主要的創新方向，超高鎳化與錳鐵鋰化為趨勢。

云南省的發展規劃正順應了鋰電創新趨勢，重點提到了磷酸錳鋰、磷酸錳鐵鋰這類錳系正極材料。作為新一代鋰電正極材料，錳基正極材料在具備鐵鋰低成本優勢的同時，兼有高能量密度和穩定性的優勢，有望成為傳統鐵鋰和中端三元的主要升級方向，此前馬斯克也展現了對錳基正極電池的興趣。

動力電池技術革命有望帶來更多錳需求。資料顯示，2020年，我國三元電池的高純硫酸錳需求量約2.2萬噸；錳酸鋰材料的電解二氧化錳需求量約9.5萬噸。預計到2025年，三元電池的高純硫酸錳需求量將超過15萬噸；錳酸鋰材料的電解二氧化錳需求量將超過20萬噸。

與此同時，國內錳資源供應端的增速卻難以追上下游腳步。雖然我國錳礦資源總量較高，但品位偏低，開采難度大，因此錳礦對外依存度較高。中信證券報告指出，隨著新型錳基正極材料滲透率提升，2021-2035年間鋰電池用錳量將增超10倍，電池用錳原料易出現結構性短缺，2022年以來電池級硫酸錳盈利顯著拉闊。

基于此，該機構建議投資圍繞兩條主線：率先發力新型錳基正極材料研發生產的企業、業務向下游電池材料延伸的錳產品制造商。前者包括寧德時代、國軒高科、天能股份等電池廠，及鵬欣資源、德方納米、當升科技、百川股份、中貝新材料、天津斯特蘭等正極公司。后者包括南方錳業、紅星發展、湘潭電化、三峽水利等上游企業。

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