平安不動產“借新還舊”擬發20億公司債 營業利潤率等為3年新低

中華網財經5月19日訊：據深交所披露，平安不動產擬發行20億元公司債券，發行期限為3年，詢價區間為3.50%-4.50%。

據募集說明書顯示，債券牽頭主承銷商為平安證券股份有限公司，聯席主承銷商為中金公司、中信證券股份有限公司、中信建投證券、華泰聯合證券。債券名稱為平安不動產有限公司2021年公開發行公司債券（面向專業投資者）（第二期），債券簡稱21不動02，起息日為2021年5月24日。

本期債券預計募集資金不超過20億元，扣除發行費用后的凈額歸屬公司及子公司使用，將用于償還公司債務，具體為華興銀行15億元、寧波銀行5億元。

募集說明書顯示，公司最近一期末凈資產為4,837,328.65萬元（2021年3月31日合并財務報表中的所有者權益合計），合并口徑資產負債率為53.27%，母公司資產負債率48.03%；發行人最近三個會計年度實現的年均可分配利潤為529,181.13萬元（2018年度、2019年度和2020年度實現的歸屬于母公司所有者的凈利潤340,115.33萬元、682,904.19萬元和564,523.87萬元的平均值），預計不少于本期債券一年利息的1.5倍。

營業利潤率、凈資產報酬率為三年來新低

值得注意的是，平安不動產三年一期的財務數據中，營業利潤率、凈資產報酬率兩指標，在2020年末已下降至三年新低分別為191.72%、13.19%。

一年內到期債務約209億元

募集說明書對平安不動產的風險提示：數據顯示，截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年3月末，發行人一年內到期的有息債務合計分別為2,400,340.28萬元、1,168,868.38萬元、1,535,593.77萬元和2,089,929.91萬元，雖然發行人保持著較為充足的貨幣資金，但仍存在短期償債壓力增加的風險。

應收款項449.84存在回收的風險

截至2018年末、2019年末和2020年末，發行人應收款項分別為4,125,787.58萬元、4,005,455.88萬元和4,498,392.03萬元。發行人應收款項包括應收賬款、其他應收款、一年內到期的非流動資產的債權投資、其他流動資產中的一年內的債權投資及非流動資產中的債權投資等科目，主要為代墊物業開發資金及股債權投資項目中的債權出資，集中度相對較高，發行人應收款項金額較大，如果未來不能及時收回，將對發行人正常經營產生負面影響。

投資收益和盈利穩定性存在波動風險

2018年、2019年、2020年和2021年1-3月，公司投資收益分別為561,169.39萬元、849,465.59萬元、623,231.99萬元和63,514.77萬元，公司凈利潤分別為339,838.75萬元、682,512.28萬元、564,504.59萬元和62,374.95萬元，各報告期內公司投資收益以及凈利潤變化幅度較大，投資收益和盈利能力存在波動風險。

資料顯示，截至2021年3月末，發行人納入合并范圍的子公司共93家。

（中華網財經綜合 文/衛東）

關鍵詞： 平安 不動產 20 公司