上海農商行IPO獲批文：核心一級資本充足率連降兩年，房地產貸款占比高

中華網財經訊，據證監會消息，6月18日，證監會核準了上海農村商業銀行股份有限公司（以下簡稱“上海農商行”）的首發申請，這意味著該行正式成功拿到A股“入場券”。上海農商行擬在上交所主板發行不超過28.93億股，募資凈額全部補充資本金。自2018年底向上海證監局提交輔導備案申請到拿到批文，上海農商行歷時兩年半。

官網顯示，上海農商行成立于2005年8月25日，是由國資控股、總部設在上海的法人銀行，是全國首家在農信基礎上改制成立的省級股份制商業銀行。目前注冊資本為86.8億元人民幣，營業網點近370家，員工總數超7000人。

股東情況方面，截至2020年末，上海農商行前十大股東為：上海國有資產經營有限公司（持股比例為9.22%，下同），中國遠洋海運集團有限公司（9.22%），寶山鋼鐵股份有限公司（9.22%），上海久事（集團）有限公司（8.45%），中國太平洋人壽保險股份有限公司（6.45%），上海國盛集團資產有限公司（5.46%），浙江滬杭甬高速公路股份有限公司（5.36%），太平人壽保險有限公司（4.78%），上海申迪（集團）有限公司（4.12%），覽海控股（集團）有限公司（3.87%）。

2020年凈利潤下滑7.74%，資產總額突破1萬億

上海農商行2020年年報顯示，截至2020年末，上海農商行的資產總額為10569.77億元，同比增長13.66%。2020年，上海農商行的營業收入為220.40億元，同比增長3.61%；歸屬于母公司股東的凈利潤為81.61億元，同比減少7.74%。今年一季度營收、凈利潤分別實現54億、23.6億元。

截至2020年末，上海農商行個人存款（含個人保本理財）余額為3,456.33億元，較年初增長10.26%，零售貸款規模1,494.91億元，較年初增長22.80%；個人客戶1,619萬戶（不含信用卡客戶），較上年末增長15.73%；管理個人客戶金融資產總額5,281.83億元，比上年末增長15.00%；面向上海全市獨家發行的工會會員服務卡發卡量達到518.98萬張，覆蓋了上海主要大中型企業（集團）及事業單位職工；敬老卡發卡量102.35萬張，新版社保卡申領量213.21萬張，均位列本地市場前列。

截至2020年末，上海農商行貸款與墊款總額5306.73億元，較上年末增長13.67%，增幅高于存款增幅，吸收存款總額7636.17億元，較上年末增長10.29%。

上海農商行年末理財產品總規模1,414.98億元，較年初增長8.64%，其中凈值型產品總規模1,232.90億元，占非保本理財規模比例超90%，較年初增長132.81%。

核心一級資本充足率連續兩年下滑，不良貸款率小幅上升

資產質量方面，截至2017年末、2018年末和2019年末，上海農商行貸款損失準備余額分別為123.45億元、158.73億元和181.94億元，貸款損失準備占貸款總額的比例分別為3.30%、3.87%和3.90%，撥備覆蓋率分別為253.60%、342.28%和431.31%。2020年撥備覆蓋率為419.17%，同比下降12.14個百分點。

資本充足率方面，2017年至2019年末，上海農商行核心一級資本充足率分別為10.96%、12.69%和12.59%；一級資本充足率分別為10.97%、12.70%和12.62%；資本充足率分別為14.27%、15.86%和15.57%。截至2020年末，上海農商行的資本充足率為14.40%，一級資本充足率為11.70%，核心一級資本充足率為11.67%，已連續兩年下滑。

不良貸款率方面，2017年至2019年各年末，上海農商行的不良貸款率分別為1.3%、1.13%和0.9%，呈現連續下降趨勢。其中，信用貸款不良貸款率分別為0.41%、0.59%和0.69%；保證貸款不良貸款率分別為2.63%、3.01%和1.71%；抵押貸款不良貸款率分別為1.53%、1.22%和1.09%，質押貸款不良貸款率分別為0.02%、0.02%和0.01%。截至2020年末，上海農商行的不良貸款率為0.99%，同比微升0.09個百分點；

重度依賴房地產，貸款占比28.93%

截至2019年末，上海農商行企業貸款和墊款前五大行業分別是房地產業、租賃和商務服務業、制造業、批發和零售業、建筑業，占本行企業貸款和墊款總額的比例分別為28.93%、17.57%、13.18%、4.50%和2.97%，上述前五大行業貸款余額合計占本行企業貸款和墊款總額的比例為67.14%。

截至2017年末、2018年末和2019年末，上海農商行房地產業企業貸款的不良貸款余額分別為1.10億元、8.00億元和8.21億元，占企業類不良貸款總額的比例分別為2.65%、19.75%和23.10%，不良貸款率分別為0.16%、0.97%和0.85%。

在可比銀行中，上海農商行房地產貸款偏高，2019年同期來看，同為農商行的青島農商行為20.29%，重慶農商行僅為2.92%。上海農商行的成長重度依賴房地產，而且在個人房貸放款過程中，多次因為資格審查不嚴格受罰。

截至2019年末，上海農商行公司客戶房地產行業貸款余額為971.18億元，占本行發放貸款和墊款總額的比例為20.80%，不良貸款率為0.85%；個人房產按揭貸款余額為985.09億元，占本行發放貸款和墊款總額的比例為21.10%，不良貸款率為0.28%。

上海農商行表示，如果未來中國宏觀經濟形勢、國家法律法規、相關政策發生變動，或者其他因素造成房地產業不利變化，房地產市場出現大幅度調整或變化，或者本行在房地產信貸管理方面出現問題，均有可能對本行房地產相關貸款的質量產生不利影響，進而對本行的資產質量、財務狀況和經營業績產生不利影響。

歷史行政處罰34筆，公司治理存在薄弱環節

截至2019年末，上海農商行36家控股子公司合計受到來自中國人民銀行及其派出機構、中國銀保監會及其派出機構的行政處罰32筆。

此外，天眼查顯示，2021年04月16日，上海農商行被中國銀行保險監督管理委員會上海監管局因2016年2月至2019年4月，該行為某企業辦理無真實貿易背景的銀行承兌匯票業務；2016年2月至2017年2月，該行為某企業辦理貼現和貸款業務時，資金循環轉存保證金，虛增存貸款規模。被處罰款共計100萬元。

2021年03月29日，被中國銀行保險監督管理委員會上海監管局因該行績效考評管理嚴重違反審慎經營規則；2018年，該行未按規定延期支付2017年度績效薪酬，被處罰款共計80萬元。

而就上海農商行的績效考評管理問題，上海銀保監局曾在報告期內三次整改意見中提到，《上海銀保監局關于上海農村商業銀行公司治理專項檢查的意見（滬銀保監發〔2018〕20號）》單一股東及其關聯方投資入股持股比例超標；主要股東及其關聯方參股商業銀行數量超過2家；監事會未定期對董事會制定的發展戰略開展評估；董事在行工作時間不滿足監管要求；未按公司治理的要求完成關聯交易審計內部報告；績效考核中合規和風險指標權重未能達到平均水平；分支行等級評定中風險及合規方面考核占比較低；分支行班子成員考核中風險指標考核占比較低；分支行績效考核中合規經營類指標占比較低；業務指標設立時點性規模考評指標；績效薪酬延期支付比例低；監事會缺少對全行薪酬管理進行有效監督；獨立董事和外部監事參與了自身薪酬的決定過程；績效考核和薪酬管理的內部審計不到位；高管人員的績效評價未能覆蓋主要監管指標；績效評價制度存在缺失；合規內控評價存在考核激勵遞減效應。

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