華大九天IPO之旅正式開啟，第一大客戶貢獻度超三成

北京華大九天科技股份有限公司(以下簡稱“華大九天”)也要來A股上市。目前深交所已受理華大九天的上市申請，華大九天的IPO之旅正式開啟。從華大九天遞交的招股書來看，報告期內公司歸屬凈利潤連續增長，2020年歸屬凈利潤更是突破億元。北京商報記者注意到，華大九天亮麗業績背后隱藏著報告期內政府補助金額占比較高的情形。經計算，2018-2020年，華大九天計入非經常性損益的政府補助占到各期歸屬凈利潤的比例超五成。另外，到2020年，華大九天第一大客戶K1對公司營收貢獻度超三成。

政府補助“助攻”業績

從招股書來看，政府補助撐起了華大九天亮麗業績的“門面”。

招股書顯示，2018-2020年，華大九天實現的營業收入分別為15078.2萬元、25722萬元、41480.22萬元，對應實現的歸屬凈利潤分別為4851.94萬元、5715.77萬元、10355.87萬元。與歸屬凈利潤保持逐年增長態勢不同的是，華大九天扣非后的凈利潤出現明顯波動。數據顯示，2018-2020年，華大九天扣非后的凈利潤分別為1723.89萬元、1269.41萬元和4012.99萬元。

北京商報記者注意到，歸屬凈利潤接連上漲的華大九天，非經常性損益金額對公司的經營成果有著較大影響。華大九天招股書披露的非經常性損益情況表顯示，2018-2020年，公司歸屬于母公司股東的非經常性損益金額分別為3128.05萬元、4446.37萬元、6342.88萬元，主要為各類政府補助，其中計入報告期內非經常性損益的政府補助分別為3033.36萬元、3683.81萬元、5332.6萬元。

經北京商報記者計算，華大九天2018-2020年計入非經常性損益的政府補助金額分別占各期非經常性損益金額的比例約96.97%、82.85%、84.07%，報告期內計入非經常性損益的政府補助占各期歸屬凈利潤的比例約62.52%、64.45%、51.49%。

據華大九天介紹，公司報告期內獲取的政府補助絕大部分與主營業務相關，主要包括各項與EDA軟件研發項目相關的國家或地方補助、軟件增值稅即征即退和增值稅加計抵減及其他專項補助等。

招股書還顯示，2018-2020年，華大九天計入其他收益的政府補助分別為4389.2萬元、5430.27萬元和7040.57萬元，占當期利潤總額的比例分別為90.46%、95%和67.99%。

中南財經政法大學數字經濟研究院執行院長盤和林教授認為，實質上政府補助是一種資源重分配，對相關企業進行補助，以支持其發展。

華大九天在招股書中提示風險稱，如果未來政府部門對公司所處產業的政策支持力度有所減弱，或者包括軟件產品增值稅即征即退在內的其他補助政策發生不利變化，公司取得的政府補助金額將會有所減少，進而對公司的經營業績產生不利影響。

大客戶K1貢獻營收逐年攀升

報告期內，神秘大客戶KI對華大九天營收貢獻度逐年攀升。

招股書顯示，2018-2020年，華大九天向前五名客戶的銷售金額分別為8139.22萬元、14014.02萬元和20768.88萬元，占營業收入的比例分別為53.98%、54.48%和50.07%。

報告期各期，K1穩居華大九天第一大客戶之位。數據顯示，2018-2020年，華大九天來自客戶K1的銷售收入分別為2356.36萬元、9669.47萬元和13474.49萬元，占公司營業收入的比重分別為15.63%、37.59%和32.48%。

對于大客戶K1的身份，華大九天在招股書中并未透露太多信息。華大九天表示，報告期內，公司EDA軟件銷售收入增長主要來源于模擬電路設計全流程EDA工具系統、數字電路設計EDA工具和晶圓制造EDA工具的增長。其中模擬電路設計全流程EDA工具系統和數字電路設計EDA工具的收入增長主要來源于IC設計公司，主要系以K1及其關聯方為代表的國內主流IC設計公司收入的大幅上升及客戶數量的不斷增加。

招股書顯示，2018-2020年，華大九天EDA軟件銷售收入分別為13293.46萬元、21452.07萬元和34508.38萬元，占主營業務收入的比重分別為92.93%、84.67%和84.96%，是公司最主要的收入來源。

相比起K1，華大九天其他銷售客戶并不穩定且銷售占比較少。數據顯示，上海華虹(集團)有限公司為華大九天2020年的第二大銷售客戶，當期的銷售金額為2471.62萬元，占當期營業收入的比例為5.96%。2019年，彼時惠科股份有限公司為華大九天的第二大銷售客戶，對應的銷售金額為1485.41萬元，占當期營業收入的比例為5.77%。

針對公司相關問題，北京商報記者多次撥打華大九天負責信息披露和投資者關系的負責人的電話，但對方電話顯示“撥打的電話暫時無人接聽”。隨后記者又致電華大九天總機，相關人士表示“會幫忙傳達一下相關事項”。但截至記者發稿，未能與華大九天相關負責人取得聯系。

值得一提的是，2018-2020年華大九天的應收賬款賬面余額分別為7842.21萬元、11443.23萬元和23773.73萬元，占當期營業收入的比重分別為52.01%、44.49%和57.31%，其中報告期內K1對應的應收賬款賬面余額分別為855.35萬元、5053.76萬元、14620.05萬元。

(北京商報記者 劉鳳茹)

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