股票投資觸“紅線”，百年人壽遭行政監管處罰

原標題：百年人壽超范圍進行股票投資被罰，高管生變董事長、總裁職位雙雙空缺

2季度償付能力報告披露將近尾聲，藍鯨保險注意到，百年人壽保險股份有限公司（以下簡稱“百年人壽”）由于存在超范圍進行股票投資問題，被監管勒令“三個月內不得新增股票投資業務”。由于行政監管措施決定書尚未披露，并不確定百年人壽是在投資種類還是比例上出現不合規現象。對此，百年人壽表示，已整改完畢。

不久前，百年人壽披露總裁變更相關重大事項公告稱，單勇辭去公司總裁職務，由孫曉紅任公司臨時負責人，目前，該公司董事長、總裁職位雙雙空缺，何時迎來新的搭配組合，值得關注。

股票投資觸“紅線”，百年人壽遭行政監管處罰

償付能力報告內容顯示，由于存在超范圍進行股票投資問題，百年人壽被采取自接到行政監管措施決定書（【2021】6號）之日起三個月內不得新增股票投資業務，自接到行政監管措施決定書之日起5個工作日內報送整改報告的監管措施。藍鯨保險注意到，目前，銀保監會官網上暫未披露此次行政監管措施決定書，并不確定是在投資種類還是比例上出現不合規現象。

對此，百年人壽回應表示，“一切以公開信息披露為準”，公司已嚴格按照監管措施要求，全面組織整改工作，立即賣出超范圍投資證券，規定期內暫停全部賬戶的新增股票投資業務。同時啟動問責機制，對此次事件相關責任人嚴肅問責，并重新檢視制度流程，確保后續投資業務依法合規。

一位投資人士向藍鯨保險介紹，被納入保險機構禁投池的上市公司可能涉及以下方面，已披露業績大幅下滑、嚴重虧損或者未來將出現嚴重虧損的；已披露正在接受監管部門調查或者最近1年內受到監管部門嚴重處罰的；最近一年度內財務報表被會計師事務所出具拒絕表示意見或者保留意見的；被交易所實行"特別處理"、"警示存在終止上市風險的特別處理"或者已終止上市的。

據悉，2018年，原保監會審議通過《保險資金運用管理辦法》，其中，強化了保險資金股票投資監管。根據監管規定，保險資金可投資的股票，主要包括公開發行并上市交易的股票和和上市公司向特定對象非公開發行的股票。

保險資金開展股票投資，分為一般股票投資、重大股票投資和上市公司收購等，根據不同情形實施差別監管；保險資金投資全國中小企業股份轉讓系統掛牌的公司股票，以及以外幣認購及交易的股票，另行規定。除特殊規定，保險公司不得運用保險資金買入被交易所實行“特別處理”、“警示存在終止上市風險的特別處理”的股票。

保險公司絕大部分不涉及舉牌的一般股票投資行為，監管層面并不會不增加限制性措施；開展一般股票投資涉及舉牌的，要求在信息披露要求基礎上進行事后報告；達到重大股票投資標準的，應向監管部門事后備案；涉及上市公司收購的，實行事前核準。

“分類監管措施主要是為了形成資金應用規范，防范風險失控，既不會影響保險資金的常規投資行為，也保障資本市場長遠健康發展”，上述投資人士表示。在保險資金資本市場投資方面，疫情發展至今，監管持有較為開明嚴謹的態度，譬如，支持保險公司通過直接投資、委托投資、公募基金等各種渠道，增加投資，特別是優質上市公司的股票投資；支持保險資金投資科創板上市公司股票，通過新股配籌、戰略增發和場內交易等方式參與科創板股票投資，進一步優化保險資產配置結構，“但一切都要在審慎合規的前提下進行”。

百年人壽上半年保費及凈利潤雙雙下降

業績方面，2021年上半年，百年人壽實現凈利潤10.13億元，同比下降12.6%；實現保險業務收入361.52億元，同比下降9.05%，保費及凈利潤雙降。

值得關注的是，2季度償付能力報告顯示，百年人壽的償付能力風險評級連續兩季保持為B級，核心、綜合償付能力充足率也分別從年初的128.77%、141.61%上升至153.86%、165.79%，略有提升。

據悉，百年人壽持續推進償付能力管理工作，通過優化業務規劃和投資計劃、增強投資能力、提高資本金效率等措施，使償付能力與公司發展相匹配。

6月末，中債資信評估有限責任公司（以下簡稱“中債資信”）披露百年人壽跟蹤評級報告，對其主體信用及債券信用給出評級“穩定”，跟蹤評級觀點稱，資源配置能力方面，百年人壽原保費和規模保費市場地位基本保持穩定，傳統壽險占比持續上升，新業務價值有所提升，保單品質尚可，投資以股東收益類資產為主，但盈利表現一般；債務政策方面，公司流動性指標表現有所好轉，資產和負責存在一定期限錯配，財務靈活性較好；外部支持方面，公司股權較為分散，無明顯外部增信作用。由于百年人壽股權變更尚面臨不確定性，股權變動或對公司董事會構成和戰略規劃產生影響，間接影響管理團隊穩定性。

藍鯨保險注意到，7月20日，百年人壽披露總裁變更相關重大事項公告稱，經公司董事會決議，同意單勇辭去公司總裁職務，自2021年7月6日起由孫曉紅任公司臨時負責人。據悉，單勇于2017年空降百年人壽并被確定為臨時負責人，2018年2月獲批擔任百年人壽執行董事、總裁。在加入百年人壽之前，曾歷任太平洋人壽上海分公司總經理助理、民生人壽江蘇分公司副總經理、福建分公司總經理、江蘇分公司總經理、安邦人壽副總裁等職。在其之前，百年人壽歷任總裁任期都不超過4年，尚未有人獲得連任。

此外，2020年2季度之后，百年人壽原董事長何勇生或也離開，其名字已從償付能力報告、官網等多個公開渠道消失。百年人壽董事長、總裁職位雙雙空缺。

目前，董建岳擔任百年人壽黨委書記、執行董事，其曾任國家化工部生產協調司處長、副司長；無錫市人民政府市長助理；中國銀行總行信貸業務部副總經理、公司業務部副總經理、資產保全部總經理；中國銀行遼寧省分行黨委書記、行長；中國銀行集團執行委員會委員,兼任中國銀行北京市分行黨委書記、行長；廣發銀行黨委書記、董事長；大連萬達(上海)金融集團有限公司董事長兼總裁。未來，董建岳是否會與孫曉紅搭建新的領導班子，還不得而知。

據了解，百年人壽主要以銀保渠道為主，該公司表示，未來，將在確?？傮w風險可控的情況下，不斷推進價值業務穩健發展，積極提升和挖掘經營綜合能力，釋放經營潛力，深入推進產品創新和服務領先兩大戰略，向創新型和價值型險企發展。（藍鯨保險李丹萍lidanping@lanjinger.com）

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