TCL家電15億要約收購奧馬，李東生產業版圖再擴張

在不久的將來，奧馬家電（002668.SZ）將真正進入TCL時代。

8月17日晚間，奧馬電器發布公告，稱TCL家電集團有限公司（以下簡稱“TCL家電集團”）擬向除自身與一致行動人以外的奧馬電器全體股東發出要約，以6元/股的價格要約收購奧馬電器22.99%的股份。

若完成收購，TCL家電集團將持有奧馬電器50%股權，對后者的控制權穩如泰山。

受利好消息影響，奧馬電器8月18日開盤不到五分鐘一字漲停，是近3個月以來第一次摘得漲停板。截至收盤，奧馬電器報5.72元/股，最新市值為62億元。

8月18日，時代財經致電奧馬電器證券部，其工作人員透露收購的具體報告會在近期披露，想參與認購的股東可以在開戶的證券營業部的交易軟件上操作。

對于TCL家電集團此舉，家電行業分析師劉步塵表示，本次增持表明了TCL更看重奧馬電器，一旦絕對控股，TCL操盤奧馬電器的自由度更大。

收購勢在必得

中國消費者對奧馬電器或許有些陌生，但歐洲很大一部分家庭都在使用奧馬電器研發和生產的冰箱。

官方資料顯示，成立于2002年的奧馬電器是國內最大的冰箱ODM生產商。自2009年至2020年，奧馬冰箱連續12年居中國冰箱出口冠軍、連續13年居冰箱出口歐洲第一。截至2020年底，奧馬冰箱生產基地占地近500畝，年產能近1300萬臺。奧馬電器也因此被譽為“冰箱富士康”。

要約收購報告書顯示，TCL家電集團要約收購股份數量為2.49億股，占上市公司總股本22.99%，要約收購的價格為6元/股，要約收購所需最高資金總額為14.95億元。

在此之前，TCL家電集團持有奧馬電器2.7億股普通股，占奧馬電器總股本的24.88%；同時，TCL家電集團的一致行動人、奧馬科技的第七大股東重慶中新融澤投資中心（有限合伙）（以下簡稱“中新融澤”）持有奧馬電器2313.81萬股普通股，占奧馬電器總股本的2.13%，兩者合計持有奧馬電器2.93億股，占奧馬電器27.01%股份。

天眼查顯示，中新融澤為TCL科技（002129.SZ）旗下的投資機構。

事實上，在此之前，從今年1月8日通過二級市場競價交易買入奧馬電器股份起，TCL家電集團便不斷通過競價交易、大宗交易和司法拍賣等動作，一步步壯大自己在奧馬家電的股份占比。直到2月20日，法院的拍賣成交裁定書一下來，TCL家電集團及其一致行動人合計持有奧馬電器15.57%，一躍成為奧馬電器第一大股東。

不到一個半月，TCL家電集團從原來實控人趙國棟手中獲得奧馬電器的控制權，入主奧馬電器，動作之快且目的明確。但若將此看作田徑賽場上的跨欄競賽，這只是TCL電器集團跨過的第一個欄。之后，TCL集團繼續通過上述方式增持奧馬電器股份。

8月18日，時代財經致電奧馬電器證券部，其工作人員表示不確定收購完成時間，但其透露了收購的具體報告會在近期披露，“上面會有具體的操作方法，想參與認購的股東可以在開戶的證券營業部的交易軟件上操作，每個券商的操作方法可能略有不同。”

若未來完成收購，TCL家電集團及其一致行動人最多合計持有奧馬電器5.42億股股份，占奧馬電器已發行股份總數的50%，奧馬電器將穩穩當當地鑲嵌在TCL家電集團的產業版圖之中。

對要約收購目的，TCL家電集團表示，為了進一步提升收購人在上市公司中的持股比例，以進一步鞏固和提升收購人對于上市公司的控制權，增強上市公司股權結構的穩定性。

家電行業分析師劉步塵同日接受時代財經采訪時表示，本次增持表明了TCL更看重奧馬電器，一旦絕對控股，TCL操盤奧馬電器的自由度更大。

“奧馬冰箱和TCL的白電業務板塊之間有很多種可能，比如把TCL白電業務裝入奧馬電器。目前看，TCL有加快重組奧馬電器的考慮。”劉步塵進一步分析道。

今年3月，TCL集團董事長李東生接受媒體采訪時明確表示，在智能終端業務上，冰箱是集團大力發展的業務，未來12個月不排除繼續增持的可能。

李東生言出必行。

以1月8日至8月17日的區間成交均價5.54元/股粗略估算，在此次要約收購前，TCL集團真金白銀花了16.22億元買下奧馬電器的控制權。此次再砸14.95億，就好比跨過第二個欄，TCL集團的產業版圖更加清晰。

劍指“世界500強”

在40年的發展過程中，TCL集團不斷跨界，從最初的電話機、電視業務，拓展到目前的面板、光伏產業。

公開資料顯示，TCL集團分為TCL科技和TCL實業兩大板塊。TCL科技板塊的主體是上市公司TCL科技和旗下的中環股份（002129.SZ）等，核心主業是半導體顯示（即面板）、半導體光伏和半導體材料；TCL實業板塊包括智能終端業務群（含港股上市公司TCL電子（01070.HK）、TCL空調、TCL白電、奧馬電器等）、新興業務群和通力電子。

8月11日，TCL集團公布2021年上半年業績：實現營業收入1152.4億元，同比增長89%；凈利潤107.2億元，同比增長460%。其中，TCL科技實現營業收入743.0億元，凈利潤92.5億元；TCL實業實現營業收入507.9億元，凈利潤33.5億元。

TCL科技板塊方面，其在過去10年不斷剝離手機、電視等疲軟業務，又收購了蘇州三星電子液晶顯示科技有限公司、天津中環半導體股份有限公司等公司，于2019年完成重大資產重組，從一家傳統家電企業徹底轉型為聚焦半導體顯示、半導體光伏及半導體材料產業的企業。從加工貿易、終端生產到顯示器件制造、新能源和核心材料布局，TCL科技逐漸確立在全球的地位。

而為了成為全球領先智能科技產業集團，TCL集團下面的另一大板塊的TCL實業一直堅定推進全球化品牌戰略。

據TCL實業披露的2020年年報，TCL實業海外業務遍及全球160多個國家和地區，海外銷售收入占比超過60%，產品銷售種類涵蓋智慧屏、空調、智能移動及連接設備、冰箱、洗衣機。

大家電中，尤其是白電是重決策產品。天風證券2020年白色家電行業報告顯示，TCL的空調、冰箱和洗衣機均不在國內銷售前列，僅僅存在于“其他”一欄。因此，收購“出口冰箱之王”是實現全球化戰略的TCL實業必須跨過的一步。

在國內，沒有第二家家電企業對冰箱如此“情有獨鐘”。據奧馬電器2020年年報，冰箱、酒柜以及冰箱配件營收占比高達99.67%，并且海爾系、美的系和海信系穩坐冰箱市場前三把交椅，奧馬電器對TCL實業的地位顯而易見。

同時，奧馬電器原本不起眼的金融科技業務，也正在被加速剝離。

為了聚焦冰箱制造業主業，今年4月，奧馬電器董事會審議通過了《關于成立金融科技業務板塊終止經營及資產處置工作小組的議案》，擬成立金融科技業務板塊終止經營及資產處置工作小組，組織開展金融科技業務板塊終止及后續資產處置相關具體工作。

奧馬電器上述證券部工作人員對時代財經表示，目前金融科技業務已經暫停，但資產還沒處置完畢，仍在進行中。

至此，TCL實業和TCL科技兩大平臺共控股4家上市公司、1家新三板公司，此外還參股了6家上市公司。而加上TCL科技本身，李東生的實業版圖涉及11家上市公司和1家新三板公司。有媒體報道，上述公司總市值約4500億元。

在發布中報業績之后，李東生表示，TCL集團今年有望實現2200億元的營收目標，邁過“世界五百強企業”的營收門檻。

一直以來，海爾、美的、格力并稱“中國家電三巨頭”。2020年，三巨頭營收分別為2097億元、2842億元、1682億元。假如TCL集團2021年營收突破2200億元，則有望取代格力電器成為中國家電新的三巨頭之一。

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