工具多規模放量 商業銀行"補血"專項債近1200億元

工具多樣、主體多元、規模放量……近來，商業銀行上演花式“補血”熱潮。據不完全統計，截至目前，已有包括廣東、山西、浙江、四川、遼寧、內蒙古、廣西等在內的12個省市地區披露中小銀行專項債發行情況，合計發行規模近1200億元。同時，8月以來，包括永續債和二級資本債在內的商業銀行資本補充債券計劃發行提速，總額有望創下今年以來單月發行量新高。

分析指出，從當前實際情況看，銀行“補血”正當其時。為更好支持實體經濟，發行各類資本補充工具將得到監管部門支持，預計未來商業銀行“補血”熱潮還會持續。

地方專項債近1200億元

根據中國債券信息網8月23日披露的文件，陜西省發行46億元中小銀行專項債。資金用途方面，通過采用階段性持股或轉股協議存款的方式補充用款銀行資本金。項目方面，按照資金使用方式和償債資金來源區分，共涉及20家縣級農村信用社增資項目和陜西秦農農村商業銀行轉股協議存款項目兩個大類，用款銀行合計21家。

此前，江西省披露擬發行79億元專項債，用于補充省內江西銀行、九江銀行、贛州銀行、上饒銀行4家城商行資本金。

實際上，今年以來，地方專項債發行不斷提速。據不完全統計，截至目前，包括廣東、山西、浙江、四川、遼寧、內蒙古、廣西在內，已有12個省市地區陸續披露中小銀行專項債發行情況，合計發行規模近1200億元。而根據銀保監會7月27日在全系統2021年年中工作座談會上透露的信息，今年已累計批復16個省份共1807億元地方政府專項債補充資本方案。

值得注意的是，銀行各類資本補充工具花樣繁多。資本補充債券發行方面，記者8月23日從郵儲銀行獲悉，郵政儲蓄銀行在全國銀行間債券市場成功發行2021年首期600億元二級資本債券。近日，建設銀行2021年第一期800億元境內二級資本債券也完成發行定價。另外，興業銀行不超500億可轉債亦獲批，用于補充核心一級資本，常熟銀行在披露半年報的同時也拋出不超過60億元可轉債發行預案。

業內指出，8月以來，包括永續債和二級資本債在內的商業銀行資本補充債券計劃發行提速，總額有望創下今年以來單月發行量新高。

此外，上市銀行配股募資又有新進展。7月19日，寧波銀行發布公告稱，配股申請已獲證監會審核通過。青島銀行配股申請正等待證監會審核。今年1月，江蘇銀行配股上市流通。

資本補充正當其時

事實上，銀行“補血”正當其時。2021年二季度末，商業銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率均較上季末下降。

具體來看，銀保監會發布的2021年二季度銀行業保險業主要監管指標數據顯示，2021年二季度末，商業銀行核心一級資本充足率為10.50%，較上季末下降0.14個百分點；一級資本充足率為11.91%，較上季末下降0.01個百分點；資本充足率為14.48%，較上季末下降0.03個百分點。

國家金融與發展實驗室發布的2021年二季度銀行業運行報告顯示，2021年二季度我國商業銀行核心一級資本充足率較一季度下降13BP，較年初下降22BP，是資本充足率下降主因。核心一級資本補充乏力的主要原因在于，銀行業利潤增速放緩，內源資本補充能力有限，同時外源資本補充受到大環境及銀行股低估值等因素影響。

而從近日披露的銀行中報也可看出，部分銀行資本充足率達標但仍“吃緊”。報告期末，上海銀行核心一級資本充足率為8.98%，年初為9.34%，較年初下降0.36個百分點；一級資本充足率為10.01%，年初為10.46%，較年初下降0.45個百分點；資本充足率為12.27%，年初為12.86%，較年初下降0.59個百分點。截至2021年6月末，杭州聯合農商銀行資本充足率、核心一級資本充足率、一級資本充足率三項指標均出現不同程度下滑，分別為13.51%、9.12%、9.94%，較上年末分別下滑0.41、1.24、0.49個百分點。

上述報告指出，從數據看，少數銀行核心一級資本充足率已接近監管紅線。其他一級資本對資本充足率的貢獻為1.41%，貢獻比例有所上升，體現了近年來監管引導銀行多渠道、多層次補充資本的政策在持續發揮作用，資本結構合理性也在提升；二級資本充足率貢獻率為2.57%，較年初下降了13BP，在一定程度上拖累了總體資本充足率的提升。二級資本債是商業銀行補充二級資本的主要渠道，但中小銀行二級資本債發行環境總體并不樂觀，二級資本債補充資本渠道仍不通暢。

“補血”熱潮料持續

業內指出，為緩解銀行資本約束，更好支持實體經濟，發行各類資本補充工具將得到監管部門支持。預計未來商業銀行花式“補血”熱潮還會繼續。

民生銀行首席研究員溫彬分析表示，商業銀行補充資本是經濟穩增長的需要，充足的資本可以為商業銀行表內信貸投放提供支撐。如果商業銀行資本不足，將影響信貸投放，削弱其服務實體經濟的能力。

人民銀行近日發布的二季度貨幣政策執行報告提到，健全可持續的資本補充體制機制，重點支持中小銀行補充資本，提升銀行服務實體經濟和防范化解金融風險的能力。

“中小銀行改革很重要的一方面就是補充資本金，補充資本金之后，他們才能更好地支持鄉村振興，支持小微企業。所以，從銀保監會的角度來說，是鼓勵符合條件的金融機構，特別是中小銀行在市場上發行資本債或者其他的資本性工具來補充資本，增強資本實力，更好地服務小微企業，服務鄉村振興。”銀保監會政策研究局負責人葉燕斐近日在發布會上說。

“專項債的發行提速，體現出監管在多渠道補充中小銀行資本上作出的探索嘗試。”易觀分析高級金融顧問蘇筱芮表示，除了內源性利潤增長的補充方式，中小銀行還能夠通過市場化手段來補充資本，比如優先股、永續債、定向增資、公開發行上市等方式。未來，建議根據自身資質與實力，豐富多樣化的資本來源，不斷優化資本結構，此外也要對標監管要求與同行現狀查漏補缺，做好資產風控、提升流動性管理能力。

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