為拓寬資本金融渠道進(jìn)一步強(qiáng)化銀行治理結(jié)構(gòu) 中小銀行加快上市進(jìn)程

原標(biāo)題：“補(bǔ)血”需求旺盛 中小銀行IPO闖關(guān)加速

中小銀行上市進(jìn)程步伐加快。今年以來(lái)已有重慶銀行、齊魯銀行、瑞豐銀行和上海農(nóng)商行先后登陸A股市場(chǎng)，如今又一家銀行即將闖關(guān)IPO。在中小銀行加速上市進(jìn)程的同時(shí)，北京商報(bào)記者注意到，地方專項(xiàng)債、定向增資等也呈現(xiàn)提速態(tài)勢(shì)。在分析人士看來(lái)，中小銀行對(duì)于資本的需求持續(xù)旺盛，未來(lái)應(yīng)通過上市融資、定增、發(fā)債等方式建立多元有效的補(bǔ)充資本金渠道。

據(jù)證監(jiān)會(huì)日前消息，蘭州銀行首發(fā)事項(xiàng)將于9月9日上會(huì)，意味著蘭州銀行籌備多年的上市計(jì)劃即將進(jìn)入沖刺階段。

公開資料顯示，蘭州銀行成立于1997年6月，前身為蘭州城市合作銀行，是甘肅省第一家地方法人股份制商業(yè)銀行，于2008年6月更名為蘭州銀行。

2020年蘭州銀行總資產(chǎn)增至3623.19億元，疫情影響和負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整致使該行利息凈收入下降，進(jìn)而導(dǎo)致其營(yíng)收略有下降。不過，在營(yíng)收下降的情況下，去年蘭州銀行歸母凈利潤(rùn)卻有所增長(zhǎng)，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為14.93億元，同比增長(zhǎng)了1.96%。

在2020年年報(bào)中，蘭州銀行強(qiáng)調(diào)了該行資本充足率情況，報(bào)告期內(nèi)，該行資本充足率增至13.26%，蘭州銀行解釋，資本充足率水平實(shí)現(xiàn)較大幅度提升，主要是因?yàn)槌晒Πl(fā)行50億元無(wú)固定期限債券，極大地充實(shí)了其他一級(jí)資本，并通過留存收益等方式補(bǔ)充資本。而梳理過往年報(bào)則發(fā)現(xiàn)，該行資本充足率呈現(xiàn)遞減態(tài)勢(shì)，2017-2019年該行資本充足率分別為12.5%、12.29%、11.76%。

北京商報(bào)記者注意到，相較于去年僅廈門銀行一家登陸A股的情形，今年銀行股上市則明顯提速。此前，已有重慶銀行、齊魯銀行、瑞豐銀行和上海農(nóng)商行先后登陸A股市場(chǎng)。除蘭州銀行外，目前還有12家銀行在排隊(duì)“候場(chǎng)”，在證監(jiān)會(huì)9月3日披露的申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票企業(yè)中，東莞銀行、廣州銀行、重慶三峽銀行、江蘇大豐農(nóng)商行、安徽馬鞍山農(nóng)商行、廣東南海農(nóng)商行、廣東順德農(nóng)商行擬申請(qǐng)?jiān)谏罱凰靼迳鲜校缓葶y行、廈門農(nóng)商行、亳州藥都農(nóng)商行、江蘇海安農(nóng)商行、江蘇昆山農(nóng)商行擬在上交所主板IPO。

在中國(guó)（香港）金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英看來(lái)，通過IPO的方式在資本市場(chǎng)進(jìn)行融資，是絕大部分經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)相對(duì)穩(wěn)定、符合定增條款的中小銀行的選擇。一方面，通過上市可以拓寬資本金融資渠道；另一方面，上市能夠進(jìn)一步強(qiáng)化銀行的治理結(jié)構(gòu)，提升銀行的風(fēng)控合規(guī)治理能力。

據(jù)了解，銀行資本金補(bǔ)充可分為內(nèi)源性、外源性兩大渠道，其中，內(nèi)源性渠道主要是每年的留存收益以及部分超額撥備，外源性渠道則主要有上市融資、增資擴(kuò)股，以及發(fā)行可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股、永續(xù)債、二級(jí)資本債等。北京商報(bào)記者注意到，在中小銀行加快上市進(jìn)程的同時(shí)，地方專項(xiàng)債、定向增資等也呈現(xiàn)提速態(tài)勢(shì)。

今年以來(lái)地方中小銀行專項(xiàng)債發(fā)行動(dòng)作頻頻，截至目前已有九省份共計(jì)發(fā)行了778億元中小銀行專項(xiàng)債，超過了去年五省份發(fā)行的506億元中小銀行專項(xiàng)債。

“中小銀行發(fā)行專項(xiàng)債提速，反映了中小銀行補(bǔ)充資本金的需求非常旺盛。”資深銀行業(yè)分析人士王劍輝分析稱，中小銀行專項(xiàng)債的發(fā)行實(shí)際上是對(duì)于非上市中小銀行重要融資渠道的補(bǔ)充，相較于單獨(dú)融資或在銀行間市場(chǎng)融資等融資渠道而言，專項(xiàng)債的融資渠道相對(duì)而言成本較低、效率較高。

地方專項(xiàng)債發(fā)行提速，定向增資的申請(qǐng)趨勢(shì)也不減。北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)，已有包括廣西龍勝農(nóng)商行、山西靈石農(nóng)商行、湖南江華農(nóng)商行、安徽霍山農(nóng)商行、山西永濟(jì)農(nóng)商行、廣東揭陽(yáng)農(nóng)商行、金華銀行等在內(nèi)的多家銀行向證監(jiān)會(huì)提交了定向發(fā)行股票申請(qǐng)。在申請(qǐng)定向增資的銀行中，多家銀行擬以定增搭售不良的方式補(bǔ)充資本金。

談及定向增資對(duì)于銀行補(bǔ)充資本金的作用，資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽表示，定增可以補(bǔ)充核心一級(jí)資本。中小銀行的資本補(bǔ)充需求強(qiáng)烈，部分資產(chǎn)質(zhì)量壓力也較大，導(dǎo)致不良貸款率等監(jiān)管指標(biāo)不達(dá)標(biāo)。而部分銀行采取這種定增搭售不良的方式補(bǔ)充資本金，雙管齊下，既解決了一級(jí)資本不足的問題，同時(shí)又優(yōu)化監(jiān)管指標(biāo)，可謂雙管齊下。但也要注意定增價(jià)格的合理性一定要與銀行的相關(guān)估值指標(biāo)所匹配。

“中小銀行資本金的補(bǔ)充實(shí)際上一直面臨著較大的挑戰(zhàn)，尤其是新冠肺炎疫情以來(lái)，一些服務(wù)地方中小微企業(yè)的區(qū)域性銀行，受區(qū)域經(jīng)濟(jì)影響比較大，亟待資本補(bǔ)充。同時(shí)一些存款規(guī)模的增加、經(jīng)營(yíng)較好的中小銀行也需要補(bǔ)充資本金發(fā)展業(yè)務(wù)。”王紅英說道。

對(duì)于中小銀行補(bǔ)充資本金的建議，王紅英認(rèn)為，中小銀行應(yīng)該通過上市融資、定增、發(fā)債等多元化的方式建立多元有效的補(bǔ)充資本金的渠道。

王劍輝則表示，中小銀行對(duì)于資本的需求是持續(xù)存在的，更重要的是如何能夠保持吸引資本與經(jīng)營(yíng)發(fā)展保持均衡，即補(bǔ)充資本金的速度和規(guī)模不低于發(fā)展業(yè)務(wù)需求的速度和規(guī)模，所以中小銀行應(yīng)該在如何使用資本金的效率上多下功夫。

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