開特股份IPO“變道”精選層，財務(wù)條件暫不滿足掛牌標(biāo)準(zhǔn)

北交所設(shè)立后，首家放棄IPO轉(zhuǎn)戰(zhàn)精選層的企業(yè)出現(xiàn)了。開特股份(832978)在新三板披露公告稱，根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略需要進(jìn)行綜合考量，公司擬將在創(chuàng)業(yè)板上市計劃變更為在精選層掛牌。不過值得一提的是，就開特股份目前的財務(wù)狀況來看，公司暫不符合進(jìn)入精選層的財務(wù)條件。業(yè)內(nèi)人士指出，企業(yè)可以進(jìn)行提前輔導(dǎo)，北交所設(shè)立后，相關(guān)配套規(guī)則迅速落地，確實也會影響一些企業(yè)的轉(zhuǎn)板決策。北京商報記者通過Wind統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至目前，新三板掛牌企業(yè)中，有45家欲轉(zhuǎn)板A股市場，正處于輔導(dǎo)階段，未來這些企業(yè)是否也會轉(zhuǎn)戰(zhàn)精選層無疑將成為市場關(guān)注的焦點。

IPO變道精選層

開特股份表示，公司擬將在創(chuàng)業(yè)板上市計劃變更為在精選層掛牌，這也是北交所設(shè)立后，首家由IPO“變道”精選層掛牌企業(yè)。

據(jù)了解，開特股份主要從事汽車傳感器、功率模塊、執(zhí)行器、控制器等汽車電子電器系統(tǒng)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司于2015年7月在新三板掛牌。

登陸新三板逾兩年后，開特股份2018年1月將目光盯上了A股資本市場，當(dāng)月與九州證券股份有限公司(以下簡稱“九州證券”)簽署了首發(fā)輔導(dǎo)協(xié)議，并得到湖北證監(jiān)局的確認(rèn)，公司開始進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板上市輔導(dǎo)期。

未曾料到，輔導(dǎo)期歷時逾三年時間，開特股份IPO一直未能獲得受理。正值北交所設(shè)立之際，開特股份9月10日與九州證券簽署了《提前終止合同協(xié)議書》，終止創(chuàng)業(yè)板首發(fā)輔導(dǎo)，并簽署了在精選層掛牌的輔導(dǎo)協(xié)議，同時，開特股份也向湖北證監(jiān)局提交了變更上市輔導(dǎo)備案板塊的申請。

針對相關(guān)問題，北京商報記者致電開特股份董秘辦公室進(jìn)行采訪，不過對方電話顯示“已停機(jī)”。

需要指出的是，開特股份應(yīng)收賬款賬面余額較高。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月30日，開特股份合并財務(wù)報表中應(yīng)收賬款賬面余額1.37億元，計提壞賬準(zhǔn)備2228.13萬元，應(yīng)收賬款賬面價值為1.15億元，占合并財務(wù)報表期末資產(chǎn)總額的比例為23.95%。獨立經(jīng)濟(jì)學(xué)家王赤坤在接受北京商報記者采訪時表示，如果受整車產(chǎn)銷量下降或成本壓力繼續(xù)加大導(dǎo)致下游客戶出現(xiàn)資金緊張且支付困難的情形，可能會導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生應(yīng)收賬款無法回款的風(fēng)險。

據(jù)開特股份9月8日披露的公告顯示，公司獲得國家級專精特新“小巨人”企業(yè)(第三批)。截至9月10日收盤，開特股份股價報4.91元/股，總市值為7.66億元。

財務(wù)暫不滿足條件

雖然官宣轉(zhuǎn)戰(zhàn)精選層，但開特股份目前的財務(wù)條件并不滿足精選層掛牌標(biāo)準(zhǔn)。

根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層管理辦法》，可以申請公開發(fā)行并進(jìn)入精選層的企業(yè)需在創(chuàng)新層掛牌滿12個月。對于這一條件，開特股份能夠滿足。

不過，還有一項財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)需滿足四選一。

具體來看四項財務(wù)指標(biāo)，首先就市值方面，分為市值不低于2億元、市值不低于4億元、市值不低于8億元、市值不低于15億元。不難看出，開特股份當(dāng)下市值僅滿足前兩項標(biāo)準(zhǔn)。

而對于市值不低于2億元的財務(wù)指標(biāo)，還需要最近兩年凈利潤均不低于1500萬元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于8%，或者最近一年凈利潤不低于2500萬元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于8%。

根據(jù)開特股份已披露的《2020年年度報告》，公司2019年、2020年度經(jīng)審計的歸屬凈利潤(以扣非前后孰低者為計算依據(jù))分別為808.43萬元、2236.25萬元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率(以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù))分別為2.74%、7.39%，暫不符合上述條件。

對于市值不低于4億元的財務(wù)指標(biāo)，還需要最近兩年營業(yè)收入平均不低于1億元，且最近一年營業(yè)收入增長率不低于30%，最近一年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為正。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，開特股份2020年實現(xiàn)營業(yè)收入約為2.77億元，同比增長8.22%，也不滿足上述條件。

北京南山投資創(chuàng)始人周運南對北京商報記者表示，就目前情況來看，企業(yè)現(xiàn)在開始準(zhǔn)備掛牌精選層，年內(nèi)實現(xiàn)的可能性也不大，雖然2020年年度財務(wù)指標(biāo)不符合，不過可以提前輔導(dǎo)，可能2021年財務(wù)情況滿足。

事實上，在開特股份轉(zhuǎn)戰(zhàn)精選層的背后，公司2021年上半年財務(wù)狀況良好，其中報告期實現(xiàn)營業(yè)收入約為1.68億元，同比上漲65.56%;對應(yīng)實現(xiàn)歸屬凈利潤約為2253萬元，同比上漲146.51%。

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