恒爍股份擬科創板IPO：實控人之一為美國籍，營收遠低于同行、凈利潤波動較大

中華網財經10月19日訊 中華網財經了解到，10月19日，恒爍半導體（合肥）股份有限公（簡稱“恒爍股份”）科創板上市申請已獲受理。國元證券為保薦機構。擬募資7.54億元。本次擬發行股份不超過2,066萬股，占本次發行后總股本的比例不低于25.00%。本次發行的股份全部為公開發行新股，不涉及股東公開發售股份的情形。

恒爍股份，成立于2015 年 2 月 13 日，是一家主營業務為存儲芯片和 MCU 芯片研發、設計及銷售的集成電路設計企業。公司現有主營產品包括 NOR Flash 存儲芯片和基于 Arm?Cortex?-M0+內核架構的通用 32 位 MCU 芯片。多款產品進入小米、360、OPPO、星網銳捷、新大陸、中興、聯想、奇瑞汽車、江鈴汽車及歐菲光等終端用戶供應鏈體系。

股權結構上，XIANGDONG LU（美國國籍） 直接持有17.47%的股份，通過合肥恒聯間接控制公司 10.97%的股份；呂軼南直接持有 11.08%的股份；XIANGDONG LU 與呂軼南為兄弟關系，二人共同控制 39.52%的股份，為公司控股股東、實際控制人。中安廬陽持股9.12%， 天鷹合勝持股8.11%，為持有公司 5%以上股份股東，均為私募基金。

最近一年新增的股東為市天使投、昆侖投資、天鷹合勝、前海藍點、國元創投、董翔羽、孟祥薇、新豐投資、信加易捌號、易簡德學度、朗瑪投資、深創投、紅土絲路、長江興寧、長證甄選和啟迪投資。其中，昆侖投資、天鷹合勝、前海藍點、信加易捌號、易簡德學度、朗瑪投資、深創投、紅土絲路、長江興寧、長證甄選、啟迪投資均為私募基金股東。總計恒爍股份共有13名私募基金機構股東。

財務數據方面，根據招股書，2018年-2021年1-6月（下稱：報告期），恒爍股份實現營收1.01億元、1.34億元、2.52億元、2.71億元。2018-2020年公司營業收入年復合增長率為57.89%。恒爍股份同期凈利潤分別為-2,788.36萬元、-741.61萬元、2,521.39萬元、5,966.81萬元。扣非后凈利潤分別為-774.79萬元、-782.16萬元、1,898.71萬元、5,422.84萬元。凈利潤波動較大。

報告期內，恒爍股份綜合毛利分別為1,363.93萬元、2,228.50萬元、6,384.53萬元和9,875.68萬元，綜合毛利率分別為13.51%、16.68%、25.36%和36.45%。

恒爍股份主營業務收入分別為9,862.89萬元、1.28億元、2.5億元和2.69億元，扣后凈利潤分別為-774.79萬元、-782.16萬元、1,898.71萬元和5,422.84萬元。

值得注意的是，招股書顯示，2020年-2021年上半年，恒爍股份董監高及核心技術人員薪酬總額占利潤總額比分別為16.44%、4.18%，2020年占比最高達16.44%。

再來看經營情況和市場地位方面，與同行相比，恒爍股份銷售收入和市場份額存在較大差距，規模較小。2020年營收可比公司中最低僅為2.52億，遠低于行業均值49.36億元。而在凈利潤方面，也僅僅高于東芯股份。

杰理科技是第一大客戶 2019年占比超過四成

報告期內，恒爍股份向前五大客戶銷售額占營業收入的比例分別為82.47%、74.33%、49.77%及42.20%，占比逐年下降。第一大客戶均為杰理科技，收入占比分別為37.42%、42.05%、23.50%及21.52%，占比整體呈下降趨勢；

武漢新芯為晶圓代工廠 占比六成以上

此外，恒爍股份在招股書中提示了供應商集中度較高的風險，報告期各期向前五名供應商合計采購金額占比分別為99.28%、99.37%、97.05%和95.21%，占比相對較高。其中，晶圓代工主要向武漢新芯采購，報告期各期向武漢新芯采購金額占比分別為75.30%、77.03%、65.72%和68.02%，采購相對集中。

營收遠低于同行的恒爍股份能否順利上市，中華網財經后續將持續關注！

關鍵詞： 恒爍 波動 凈利潤 同行