雙匯發(fā)展三季度凈利大降51.73%，再?gòu)年P(guān)聯(lián)公司羅特克斯采購(gòu)84億元

中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊，10月26日，雙匯發(fā)展發(fā)布2021年第三季度報(bào)告，第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入161.16,億元，同比下降16.84%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9.16億元，同比下降51.73%；前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入509.58,億元，同比下降8.56%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)34.5億元，同比下降30.08%。

豬價(jià)、肉價(jià)快速下降，庫(kù)存減值拖累業(yè)績(jī)

2021年1-9月份，雙匯發(fā)展肉類產(chǎn)品（含禽產(chǎn)品）總外銷量244.4萬(wàn)噸，同比上升5.8%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入510.44億元，同比下降8.46%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)34.53億元，同比下降30.08%。

前三季度，雙匯發(fā)展實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)34.53億元，同比下降30.08%；三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)9.16億元，同比下降51.73%，主要原因是2021年以來(lái)，隨著豬價(jià)、肉價(jià)持續(xù)快速下行，有利于公司肉制品業(yè)成本下降及生鮮凍品業(yè)務(wù)規(guī)模提升，但國(guó)產(chǎn)凍品及進(jìn)口凍品庫(kù)存商品隨著豬價(jià)、肉價(jià)快速下降，銷售出庫(kù)產(chǎn)生虧損，同時(shí)，公司按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定對(duì)期末庫(kù)存商品計(jì)提了減值準(zhǔn)備，導(dǎo)致2021年1-9月份及三季度公司歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比下降。

2021年1-9月份，雙匯發(fā)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~20.14億元，同比下降67.06%，主要原因：一是報(bào)告期內(nèi)公司凈利潤(rùn)同比有所下降；二是報(bào)告期內(nèi)公司存貨上升，而同期公司存貨下降。

雙匯發(fā)展2021年1-9月每股收益0.9966元/股，同比下降33.02%；三季度每股收益0.2643元/股，同比下降53.76%，主要原因：一是公司2021年1-9月及三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比下降；二是2020年公司非公開(kāi)發(fā)行股份，影響本報(bào)告期股本增加。

從關(guān)聯(lián)公司羅特克斯采購(gòu)84.32億元，此前被深交所問(wèn)詢

從關(guān)聯(lián)交易看，三季度雙匯發(fā)展從關(guān)聯(lián)公司采購(gòu)商品共計(jì)88.01億元，其中從羅特克斯采購(gòu)84.32億元，占比95.81%。向關(guān)聯(lián)公司銷售商品4.04億元，其中向羅特克斯銷售5975.38萬(wàn)元，占比14.79%。

公開(kāi)資料顯示，羅特克斯下屬的史密斯菲爾德是一家豬肉加工商及生豬生產(chǎn)商。從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，目前萬(wàn)洲國(guó)際間接持有羅特克斯100%股權(quán)，羅特克斯持有雙匯發(fā)展70.33%股權(quán)。

2021年上半年，雙匯發(fā)展國(guó)內(nèi)外采購(gòu)金額為281.31億元，其中，國(guó)外采購(gòu)金額為84.76億元，占國(guó)內(nèi)外采購(gòu)總金額的30.13%。此外，雙匯發(fā)展向關(guān)聯(lián)方采購(gòu)商品、接受勞務(wù)的發(fā)生額為69.91億元，其中，向控股股東羅特克斯及其子公司采購(gòu)分割肉、分體肉、骨類及副產(chǎn)品等60.63億元。

今年10月8日，深交所向雙匯發(fā)展下發(fā)2021年半年報(bào)問(wèn)詢函，提出了六大疑問(wèn)，其中重點(diǎn)關(guān)注了雙匯發(fā)展向羅特克斯及其子公司大額采購(gòu)的必要性、合理性及定價(jià)的公允性，要求公司結(jié)合關(guān)聯(lián)采購(gòu)價(jià)格調(diào)整對(duì)凈利潤(rùn)的影響，說(shuō)明是否存在通過(guò)關(guān)聯(lián)交易向關(guān)聯(lián)方輸送利益的情形。

對(duì)此，深交所要求雙匯發(fā)展“結(jié)合國(guó)內(nèi)外采購(gòu)模式、國(guó)內(nèi)外采購(gòu)價(jià)格、國(guó)內(nèi)外其他同類商品價(jià)格水平，說(shuō)明從國(guó)外采購(gòu)的必要性、合理性及定價(jià)的公允性；并進(jìn)一步說(shuō)明公司國(guó)外采購(gòu)實(shí)際來(lái)源于史密斯菲爾德的金額及占公司國(guó)外采購(gòu)總金額的比例；進(jìn)一步說(shuō)明選擇通過(guò)羅特克斯或其他關(guān)聯(lián)方采購(gòu)而非直接向關(guān)聯(lián)方史密斯菲爾德采購(gòu)的原因及合理性”，提出是否存在通過(guò)關(guān)聯(lián)交易向關(guān)聯(lián)方輸送利益的疑問(wèn)。

雙匯發(fā)展在回復(fù)中確認(rèn)，公司存在向國(guó)外其他供應(yīng)商采購(gòu)?fù)惍a(chǎn)品價(jià)格低于史密斯菲爾德的情形。今年上半年，公司自史密斯菲爾德采購(gòu)分體類產(chǎn)品訂單均價(jià)較自國(guó)外其他供應(yīng)商采購(gòu)?fù)惍a(chǎn)品訂單高5.83%。

對(duì)于，為何高價(jià)從史密斯菲爾德高價(jià)收購(gòu)豬肉。雙匯發(fā)展稱，史密斯菲爾德作為核心供應(yīng)商，在雙匯發(fā)展分割肉及膘類產(chǎn)品采購(gòu)中占50%左右，其他供應(yīng)商分散，單一供應(yīng)商占比通常不超過(guò)10%。

在史密斯菲爾德能夠較大程度滿足雙匯發(fā)展需求的時(shí)期內(nèi)，雙匯發(fā)展一方面能夠與史密斯菲爾德協(xié)商確定互利的價(jià)格，另一方面在相關(guān)時(shí)期內(nèi)與國(guó)外其他供應(yīng)商議價(jià)時(shí)具有較強(qiáng)議價(jià)能力，能夠以低于史密斯菲爾德訂單的價(jià)格向其他供應(yīng)商進(jìn)行采購(gòu)；而在史密斯菲爾德難以滿足雙匯發(fā)展需求的時(shí)期內(nèi)，由于缺少核心供應(yīng)，雖然史密斯菲爾德少量供應(yīng)的價(jià)格可能較低，但公司在與其他供應(yīng)商協(xié)商時(shí)議價(jià)能力下降，可能需要付出較高的價(jià)格，不利于成本控制，向其他供應(yīng)商采購(gòu)價(jià)格也會(huì)高于同期史密斯菲爾德訂單的價(jià)格。

雙匯發(fā)展強(qiáng)調(diào)，作為中國(guó)肉類行業(yè)的龍頭企業(yè)，通過(guò)發(fā)揮自身加工能力、銷售渠道網(wǎng)絡(luò)以及股東資源等方面的優(yōu)勢(shì)，以進(jìn)口肉補(bǔ)充國(guó)內(nèi)豬肉供應(yīng)，在提升盈利的同時(shí)也一定程度上緩解了國(guó)內(nèi)豬肉短缺狀況。

雙匯發(fā)展在國(guó)內(nèi)豬肉短缺、中外價(jià)差較大的背景下加大進(jìn)口豬肉，一方面增強(qiáng)自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力，另一方面也更好地發(fā)揮龍頭帶動(dòng)作用，積極履行社會(huì)責(zé)任，具有良好的社會(huì)效益。

雙匯發(fā)展同時(shí)表示，公司不存在通過(guò)關(guān)聯(lián)交易向關(guān)聯(lián)方輸送利益等情形。據(jù)披露，2020年雙匯發(fā)展現(xiàn)金分紅金額達(dá)80.38億元，當(dāng)年公司通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金70億元，其中13億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。對(duì)此，2020年現(xiàn)金分紅比例較高，主要是2019年現(xiàn)金分紅比例較低，為維持公司現(xiàn)金分紅比例的長(zhǎng)期穩(wěn)定性，在不影響公司正常經(jīng)營(yíng)的情況下提高了現(xiàn)金分紅比例。

創(chuàng)始人父子反目成仇

另外值得一提的是，此前雙匯創(chuàng)始人萬(wàn)隆與其長(zhǎng)子萬(wàn)洪建上演了一出“父子反目成仇”的戲碼。

8月17日深夜，萬(wàn)洪建發(fā)布署名文章《萬(wàn)洪建：我眼中的父親和萬(wàn)隆》，披露了萬(wàn)隆和雙匯的大量“內(nèi)幕”，直指其父偷稅漏稅以及涉嫌違規(guī)關(guān)聯(lián)交易等：

1、以收購(gòu)史密斯菲爾德成功為借口，萬(wàn)隆聯(lián)同自己秘書(shū)自我獎(jiǎng)勵(lì)50多億港幣，再把原來(lái)承諾授予管理團(tuán)隊(duì)的3.5億股萬(wàn)洲獎(jiǎng)勵(lì)股票，在2017年，也全部抓入他一個(gè)人的口袋。

2、今年2月26日，萬(wàn)隆攜攜萬(wàn)洲國(guó)際CFO郭麗軍一起簽發(fā)“關(guān)于調(diào)整美國(guó)六分體價(jià)格建議”，不理會(huì)國(guó)內(nèi)雙匯管理人員的強(qiáng)烈反對(duì)，繼續(xù)大量進(jìn)口美國(guó)六分體，2月底進(jìn)口六分體的市場(chǎng)平均價(jià)格只有21500元，他們卻強(qiáng)行將美國(guó)產(chǎn)品進(jìn)口結(jié)算價(jià)格從21000元/噸大幅提高到25800元/噸，進(jìn)口量接近10萬(wàn)噸。這批從美國(guó)史密斯出口到中國(guó)的(豬肉)六分體，給中國(guó)雙匯造成的損失多達(dá)8億人民幣以上。他認(rèn)為，這樣的關(guān)聯(lián)交易明顯違規(guī)，且事涉大股東利益輸送，“如今，這些昂貴的凍肉正躺在雙匯的倉(cāng)庫(kù)里，成為雙匯的巨大潛虧，大把鈔票，又從太平洋上空飄到了美利堅(jiān)合眾國(guó)”。

3、2007年，雙匯的國(guó)企改制進(jìn)入尾聲，參與國(guó)企改制的鼎暉公司不知何故，私下無(wú)償授予萬(wàn)隆5%的雙匯股份，由于雙方無(wú)法或不愿公開(kāi)此項(xiàng)交易，于是這5%的股份就直接轉(zhuǎn)賣給了香港一家公司，而萬(wàn)隆先生私下獲得了2億美元的對(duì)價(jià)款項(xiàng)存放在香港DBS銀行。2007年已經(jīng)過(guò)了15年，這筆巨額收入至今沒(méi)有申報(bào)，至今沒(méi)有納稅。萬(wàn)洪建猜測(cè)，萬(wàn)隆前秘書(shū)楊摯君的股票得以在港交所全流通，“楊摯君手里可能有萬(wàn)隆私下收受上述2億美元的證據(jù)，才迫使萬(wàn)老板不得不向楊摯君屈服”。

4、萬(wàn)洪建還指出父親萬(wàn)隆和沈瑞芳姘居時(shí)間近20年，卻無(wú)情地把母親一個(gè)人孤零零拋棄在漯河，也不允許別人把她接到香港。

對(duì)此，8月18日，萬(wàn)洲國(guó)際公告稱，已經(jīng)注意到近期本公司股票價(jià)格下降和成交量增加，及也注意到若干媒體報(bào)道有關(guān)萬(wàn)洪建先生（因不當(dāng)行為而被免職的本公司前董事）對(duì)本集團(tuán)提出的指控。董事會(huì)謹(jǐn)此澄清，指控不真實(shí)且具有誤導(dǎo)性。本公司保留向萬(wàn)洪建先生及/或?qū)χ缚匦柝?fù)責(zé)的人士采取法律行動(dòng)的權(quán)利。

截止10月26日收盤(pán)，雙匯發(fā)展收于27.04元/股，跌幅為3.08%，總市值約936.8億元。

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