就多家評級機構下調評級 陽光城：公司將積極采取措施化解壓力

中華網財經11月4日訊：陽光城集團股份有限公司（簡稱：陽光城，000671.SZ）發布關于信用評級發生調整的公告稱，近日，東方金誠國際信用評估有限公司、大公國際資信評估有限公司和中誠信國際信用評級有限責任公司對陽光城集團股份有限公司（以下簡稱“陽光城集團”或“公司”）的主體信用評級進行了調整。

其中，東方金誠對陽光城集團調整前的主體信用等級為AAA，評級展望為穩定。2021年11月1日，東方金誠將陽光城集團的主體信用等級由AAA下調至AA+，評級展望為負面，同時將“20陽城01”、“20陽城02”、“20陽城03”和“21陽城01”信用等級由AAA下調至AA+。

據東方金誠于2021年11月1日披露的《東方金誠國際信用評估有限公司關于下調陽光城集團股份有限公司主體及相關債項信用等級的公告》（東方金誠公告［2021］235號），東方金誠的評級理由如下：陽光城集團短期內債務到期較為集中，償債資金籌措壓力加大。截至2021年9月末，陽光城集團全部有息債務為891.48億元，短期有息債務為283.07億元，其中2021年11月到期債務較為集中，包含將于11月19日到期的余額為6.37億元私募債“18陽光04”，將于11月12日行權的美元債約2.47億美元，同時還包括資產支持證券等債務的償付。在當前房地產融資環境偏緊的情況下，考慮到陽光城集團目前債券二級市場成交價格持續走低，其融資能力顯著減弱，同時再融資能力的下降以及房地產調控政策的持續將對陽光城集團銷售回款形成一定壓力，陽光城集團償債資金籌措壓力加大。

此外，根據陽光城集團發布的《陽光城集團股份有限公司2021年第三季度報告》，2021年第三季度陽光城集團實現營業收入114.01億元，同比減少18.24%；歸屬于上市公司股東的凈利潤9.19億元，同比減少11.57%；歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為-17.52億元。基于上述因素，東方金誠信用評級委員會決定將陽光城集團主體信用等級由AAA下調至AA+，評級展望為負面。

另，大公國際對陽光城集團調整前的主體信用等級為AAA，評級展望為穩定。2021年11月1日，大公國際決定將陽光城集團的主體信用等級維持AAA，評級展望調整為負面，“21陽光城MTN001”、“21陽城01”、“21陽城02”、“20陽城01”、“20陽城02”、“20陽城03”、“20陽城04”、“20陽光城MTN001”、“20陽光城MTN002”和“20陽光城MTN003”信用等級維持AAA。

大公國際調整陽光城集團主體信用評級展望的原因：根據大公國際于2021年11月1日披露的《大公關于將陽光城集團股份有限公司評級展望調整為負面的公告》，大公國際認為，陽光城集團第三季度收入和利潤下滑，扣非凈利潤虧損；同時，在房地產行業調控政策偏緊的背景下，陽光城集團短期債券集中償付壓力較大，近期到期及行權債券償還資金來源主要是自有資金和銷售回款，陽光城集團償債資金來源存在不確定性。因此，大公國際決定將陽光城集團主體信用等級維持AAA，評級展望調整為負面。

此外，中誠信對陽光城集團調整前的主體信用等級為AA+，評級展望為穩定。2021年11月1日，中誠信決定將陽光城集團的主體信用等級維持AA+，并將主體信用等級列入可能降級的觀察名單。

中誠信將陽光城主體信用等級列入可能降級的觀察名單的原因：根據中誠信于2021年11月1日披露的《中誠信國際關于將陽光城集團股份有限公司主體及相關債項信用等級列入可能降級的觀察名單的公告》（信評委公告[2021]815號），中誠信國際認為，陽光城目前持有的貨幣資金較為有限，未來銷售回款亦存在一定的不確定性，同時公司在短期內有較大規模的債務到期，目前已開始與投資人溝通展期事宜，流動性壓力正在加大；并且，陽光城經營業績的下滑也加大了業績承諾完成的不確定性，或將對其未來經營穩定性及公司治理產生影響。因此，中誠信將陽光城集團主體信用等級列入可能降級的觀察名單。

就此的影響分析和應對措施，陽光城表示，本次評級調整導致“20陽城01”、“20陽城02”、“20陽城03”和“21陽城01”不再符合債券質押式回購資格。由于“21陽城01”、“21陽城02”、“20陽城01”、“20陽城02”、“20陽城03”、“20陽城04”投資者適當性已調整為僅限合格投資者中的機構投資者買入，因此本次評級調整對投資者適當性不產生影響。公司將積極采取措施化解壓力，并嚴格履行信息披露義務，切實保障債券持有人的合法權益。

（中華網財經綜合 文/葛亮）

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