小米三季度營業利潤下滑59%，手機出貨量減少5.8%，銷售薪酬猛增87.9%

中華網財經訊，11月23日，小米集團披露2021年三季度報告，小米三季度實現營收780.6億元，同比增長8.2%；營業利潤27.3億元，同比減少59%；期間利潤7.89億元，同比減少84%；調整后凈利潤51.8億元，同比增長25%；第三季度毛利率18.3％，上升4.2個百分點。環比來看全面下滑，營收環比下降11.1%，經營利潤環比下降74.6%，期間利潤下降90.5%，調整后凈利潤下降18.1%。

【收入方面】

小米集團三季度的收入同比增加8.2%至人民幣781億元。其中，智能手機分部收入由2020年第三季度的人民幣476億元增加0.5%至2021年第三季度的人民幣478億元。智能手機出貨量由2020年第三季度的46.6百萬臺減少5.8%至2021年第三季度的43.9百萬臺，主要是由于全球核心零部件（包括SoC（片上系統））供應短缺。

IoT與生活消費產品分部收入由2020年第三季度的人民幣181億元增加15.5%至2021年第三季度的人民幣209億元，主要是由于2021年8月推出的小米平板5 系列廣受歡迎及智能電視及空調的銷售額增加所致。智能電視及筆記本電腦的收入由2020年第三季度的人民幣59億元增加20.3%至2021年第三季度的人民幣71億元，主要是由于大屏電視產品組合進一步拓展（包括小米電視大師77”OLED及Redmi MAX 86”）及智能電視ASP上升所致。

互聯網服務分部收入由2020年第三季度的人民幣58億元增加27.1%至2021年第三季度的人民幣73億元，主要是由于廣告及游戲業務增長所致。2021年第三季度，得益于預裝及全球用戶規模擴大，廣告業務季度收入再創新高，達人民幣48億元，同比增加44.7%。

其他收入由2020年第三季度的人民幣667.8百萬元增加194.2%至2021年第三季度的人民幣20億元，主要是由于出售辦公樓及物料。

【成本與費用】

小米集團銷售成本由2020年第三季度的人民幣620億元增加2.9%至2021年第三季度的人民幣638億元。

其中，智能手機分部銷售成本由2020年第三季度的人民幣436億元減少4.4%至2021年第三季度的人民幣417億元，主要是由于智能手機出貨量減少所致。

IoT與生活消費產品分部銷售成本由2020年第三季度的人民幣155億元增加19.1%至2021年第三季度的人民幣185億元，主要是由于IoT與生活消費產品銷售額增加及若干核心零部件價格上升所致。

互聯網服務分部銷售成本由2020年第三季度的人民幣23億元減少15.0%至2021年第三季度的人民幣19億元，主要是由于整體消費貸款余額下降所致。

其他分部銷售成本由2020年第三季度的人民幣560.1百萬元增加187.7%至2021年第三季度的人民幣16億元，主要是由于出售辦公樓及物料相關成本所致。

研發開支由2020年第三季度的人民幣23億元增加39.5%至2021年第三季度的人民幣32億元，主要是由于研發人員薪酬及研發項目相關開支增加所致。

銷售及推廣開支由2020年第三季度的人民幣36億元增加35.6%至2021年第三季度的人民幣49億元，主要是由于銷售及推廣人員的薪酬以及宣傳與廣告開支上升。

銷售及推廣人員的薪酬同比增加87.9%至人民幣832.3百萬元，主要是由于銷售及推廣人員增加。宣傳與廣告開支同比增加22.5%至人民幣16億元，主要是由于中國大陸推廣開支增加。

行政開支由2020年第三季度的人民幣9億元增加49.5%至2021年第三季度的人民幣13億元，主要是由于行政管理人員薪酬及專業服務費增加。

【毛利及毛利率】

小米集團毛利由2020年第三季度的人民幣102億元增加40.6%至2021年第三季度的人民幣143億元，毛利率由2020年第三季度的14.1%升至2021年第三季度的18.3%。

其中，智能手機分部毛利率由2020年第三季度的8.4%升至2021年第三季度的12.8%，主要是由于智能手機ASP增加6.7%。同時，每部手機的成本保持穩定。

IoT與生活消費產品分部毛利率由2020年第三季度的14.2%降至2021年第三季度的11.6%，主要是由于產品組合及若干核心零部件價格上升所致。

互聯網服務分部毛利率由2020年第三季度的60.4%升至2021年第三季度的73.6%，主要是由于廣告業務收入佔比增高，且金融科技業務的毛利率上升。

按公允價值計入損益之投資公允價值變動由2020年第三季度收益人民幣34億元變為2021年第三季度虧損人民幣20億元，主要是由于2021年第三季度受全球宏觀環境及中國科技行業的市場情緒減弱影響，上市股權投資之公允價值虧損，部分被非上市股權投資公允價值增加所抵銷。

其他虧損凈額由2020年第三季度的人民幣241.0百萬元增加96.0%至2021年第三季度的人民幣472.3百萬元。這主要是由于2021年第三季度完成收購Zimi International Incorporation（“Zimi”）。

2020年第三季度及2021年第三季度，小米集團分別取得利潤人民幣49億元及利潤人民幣8億元。經調整凈利潤由2020年第三季度的人民幣41億元增加25.4%至2021年第三季度的人民幣52億元。

【產品與用戶】

盡管受到核心零部件全球供應短缺的影響，小米集團第三季度的全球智能手機出貨量仍達到43.9百萬部。根據Canalys數據，本季度智能手機全球出貨量排名第三，市佔率達到13.5%。

2021年9月，MIUI月活躍用戶數同比增長32.0%至485.9百萬。其中，中國大陸MIUI月活躍用戶數達到127.3百萬，同比增長16.4%，連續4個季度環比凈增長。2021年9月，小米智能電視以及小米盒子的月活躍用戶數同比增長超過33%。截至2021年9月30日，小米電視的付費用戶數同比增長13.5%至4.7百萬。

截至2021年11月22日，MIUI全球月活躍用戶數3首次突破500百萬，是全球業務發展中的又一重要里程碑。

海外市場方面，根據Canalys數據，按智能手機出貨量計，2021年第三季度小米集團在全球11個國家和地區市佔率排名第一，在全球59個國家和地區市佔率排名前五。2021年第三季度在歐洲地區智能手機市場佔有率為21.5%，排名第2。其中，在西歐地區，智能手機市佔率為17.0%，出貨量排名穩居前3，在中東歐地區，市場份額為28.7%，出貨量排名第2。2021年第三季度，小米集團在除印度以外的境外市場，運營商渠道智能手機出貨量超過680萬臺，同比增長超130%。本季度在西歐地區運營商渠道的智能手機市場份額從去年同期的4.6%上升至今年第三季度的13.0%。

同時，小米集團在新興市場穩健發展。根據Canalys數據，2021年第三季度，小米集團在拉美、中東及非洲市場的智能手機市場份額分別達到11.5%、16.3%和7.3%。此外，本季度小米集團在印度市場連續第16個季度保持智能手機出貨量第一。

截止11月23日港股收盤，小米集團收于20.70港元/股，跌幅為0.96%，總市值約5171.44億港元。

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