揭密公考貸：中公教育0元入學(xué)誘導(dǎo)貸款，拖延還款讓你上征信

“不過(guò)包退”的理享學(xué)，背后藏著多少貓膩？

繼三季報(bào)“暴雷”后，中公教育（002607.SZ）又因信披問(wèn)題收到了安徽證監(jiān)局的警示函。

11月30日晚間，安徽證監(jiān)局函件指出，該局于近日對(duì)中公教育進(jìn)行了專項(xiàng)檢查，經(jīng)查，發(fā)現(xiàn)該公司在2019年-2020年與多名關(guān)聯(lián)方存在業(yè)務(wù)合作，相關(guān)交易金額達(dá)到應(yīng)披露標(biāo)準(zhǔn)，但未按規(guī)定履行信披業(yè)務(wù)。

這些關(guān)聯(lián)方包括北京創(chuàng)晟建筑裝飾工程有限公司、上海貝丁網(wǎng)絡(luò)科技有限公司、吉安市井開(kāi)區(qū)理享學(xué)金融信息服務(wù)有限公司、陜西冠誠(chéng)實(shí)業(yè)有限公司。

天眼查信息顯示，上述4名關(guān)聯(lián)方中，創(chuàng)晟建筑裝飾公司與中公教育多家子公司屬于同電話企業(yè)，上海貝丁網(wǎng)絡(luò)為理享學(xué)金融公司唯一大股東。

12月1日上午，時(shí)代財(cái)經(jīng)以投資者身份致電中公教育詢問(wèn)此事，一名相關(guān)人士稱，“雖然是走公司的賬，但這些關(guān)聯(lián)公司在交易的時(shí)候沒(méi)有向我們披露具體資金數(shù)額，所以我們也不清楚。”

時(shí)代財(cái)經(jīng)查詢得知，貝丁網(wǎng)絡(luò)跟中公教育還存在另一層關(guān)系。

去年11月，貝丁網(wǎng)絡(luò)從中公教育子公司手中受讓“理享學(xué)”商標(biāo)并接手經(jīng)營(yíng)，2019年-2020年期間為中公教育學(xué)員貸款“牽線搭橋”。但前述人士向時(shí)代財(cái)經(jīng)強(qiáng)調(diào)，“公司跟貝丁網(wǎng)絡(luò)只是合作關(guān)系。”

經(jīng)時(shí)代財(cái)經(jīng)多方了解，“理享學(xué)”以0元入學(xué)為宣傳點(diǎn)，誘導(dǎo)學(xué)員辦理貸款，但黑貓投訴平臺(tái)有多名消費(fèi)者投訴該產(chǎn)品“退費(fèi)難、影響個(gè)人征信”，一名中公教育在職老師告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，目前已經(jīng)不能申請(qǐng)理享學(xué)了。

0元入學(xué)誘導(dǎo)貸款？學(xué)員：是個(gè)大坑

“最近已經(jīng)不能辦理（理享學(xué)）了，銀行那邊沒(méi)有額度。”11月30日下午，中公教育一名老師余加告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，“我們這邊有消息的話會(huì)通知學(xué)員的。”

時(shí)代財(cái)經(jīng)打開(kāi)理享學(xué)公眾號(hào)，點(diǎn)擊“申請(qǐng)”，顯示需要輸入邀請(qǐng)碼才能辦理。

不過(guò)時(shí)代財(cái)經(jīng)關(guān)注到，此前廣西中公教育公眾號(hào)發(fā)布海報(bào)顯示，自9月28日24時(shí)起理享學(xué)漲價(jià)1000元，9月28日24時(shí)起下架停辦，“再不抓住機(jī)會(huì)，就真的沒(méi)機(jī)會(huì)了！”而余加11月9日還在朋友圈發(fā)布動(dòng)態(tài)稱，“理享學(xué)重磅回歸！先上課后補(bǔ)款，不過(guò)全退，限額50名！”

僅20多天后，理享學(xué)“再次”停辦。

（來(lái)源：小程序、公眾號(hào)及朋友圈截圖）

時(shí)代財(cái)經(jīng)了解到，“理享學(xué)”是中公教育在招攬學(xué)員過(guò)程中用于學(xué)費(fèi)繳費(fèi)的貸款產(chǎn)品，學(xué)員預(yù)定名額后以0元入學(xué)，與平臺(tái)簽訂貸款協(xié)議，通過(guò)公務(wù)員考試后自己再把這筆錢(qián)還上，未考上則不用還，即中公教育宣稱的“不過(guò)包退”。

12月2日上午，華圖教育一名人士告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，“我們這邊協(xié)議班有一個(gè)‘無(wú)憂學(xué)’項(xiàng)目，4萬(wàn)元以上的課程可以申請(qǐng)辦理（貸款），有5個(gè)月的免息期。”不過(guò)該人士稱，入門(mén)卡、學(xué)雜費(fèi)的費(fèi)用需要學(xué)員現(xiàn)金繳納，大概3000元-6000元。

同日，粉筆職教一名人士在回應(yīng)時(shí)代財(cái)經(jīng)咨詢時(shí)表示，“沒(méi)有這類貸款課程，都是一次性付清，如果學(xué)員有需求的話可以使用自己的信用卡或者花唄進(jìn)行分期。”該人士透露，“不過(guò)包退”的協(xié)議班是有的，不過(guò)只會(huì)退一部分，比如30天的課程費(fèi)用19800元，筆試不過(guò)退還11000元，面試不過(guò)退還6000元。

時(shí)代財(cái)經(jīng)關(guān)注到，在黑貓投訴平臺(tái)有多名消費(fèi)者投訴“理享學(xué)”，理由大多是“誘導(dǎo)貸款、拖延還款”。

董凱在2020年8月左右報(bào)了中公教育的筆面協(xié)議班，申請(qǐng)了理享學(xué)27800元的貸款額度，利率約為6%，這筆貸款在今年9月15日到期。

等了一段時(shí)間后，董凱沒(méi)有“成功上岸”，按理來(lái)說(shuō)這筆貸款該由中公教育還上。但今年8月10日，離到期只剩一個(gè)月時(shí)間了，中公教育還未還款。

董凱跟對(duì)方溝通，得到的答復(fù)卻是“這筆貸款是從去年結(jié)轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)的，現(xiàn)在公司這邊也沒(méi)辦法還”，并讓董凱自己“先還一半”。至于為什么沒(méi)能按時(shí)還上這筆錢(qián)，對(duì)方也沒(méi)有過(guò)多解釋。

（來(lái)源：受訪者）

另一名認(rèn)證為中公教育的老師在社交平臺(tái)上發(fā)帖解釋，退費(fèi)有一定周期，如果申請(qǐng)退費(fèi)的時(shí)間距離還款日很近，那么可能需要學(xué)員自己先行墊付貸款，中公教育后續(xù)再對(duì)相應(yīng)費(fèi)用進(jìn)行報(bào)銷，但這種情況不常見(jiàn)。

“逾期不還會(huì)上征信，肯定會(huì)影響個(gè)人的”，去年曾辦理理享學(xué)的周琳琳告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，“申請(qǐng)之前老師會(huì)問(wèn)你近期有沒(méi)有購(gòu)房購(gòu)車(chē)的需求，如果有的話最好不要辦了。”

同樣飽受退費(fèi)困擾的還有陳砷。“公考的最后結(jié)果要等很久，因?yàn)檫€會(huì)有調(diào)劑什么的，但還款日是確定的，如果成績(jī)?nèi)胀碛谶€款日，那平臺(tái)也會(huì)讓你自己先墊付，”陳砷表示，“我已經(jīng)明確跟老師說(shuō)，自己沒(méi)考上，但是他們以各種理由拖延，就是不給還款，感覺(jué)是個(gè)大坑。”

“中公這么大的企業(yè)，以0元助學(xué)的理由來(lái)玩貸款文字游戲，讓學(xué)員無(wú)限期背負(fù)貸款，真的沒(méi)人管嗎？”陳砷氣憤地說(shuō)道。

此外，黑貓投訴平臺(tái)還有學(xué)員表示，貸款到期后中公拖延還款，如果想終止該協(xié)議的話需要學(xué)員付錢(qián)（取消）；

另外還有消費(fèi)者稱，自己報(bào)名以后聽(tīng)了第一期課程，但中途被中公教育通知理享學(xué)的辦理不成功，要求補(bǔ)交25800元學(xué)費(fèi)，否則作退學(xué)處理并補(bǔ)交3680元課時(shí)費(fèi)。

培訓(xùn)機(jī)構(gòu)退費(fèi)難并非“新鮮事”，與訂單量大有一定的關(guān)系，但通常不會(huì)超過(guò)時(shí)限。而對(duì)于中公教育推廣“公考貸”一事，一名曾在中公教育任職的人士告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，“幾年前就有這類貸款了，當(dāng)時(shí)沒(méi)這么盛行，也就沒(méi)多少人關(guān)注。”

貸款去哪了？對(duì)賭協(xié)議后“變臉”

值得思考的是，中公作為一家培訓(xùn)企業(yè)，為何與理享學(xué)這樣的貸款平臺(tái)如此“緊密”合作？

時(shí)代財(cái)經(jīng)了解到，“理享學(xué)”商標(biāo)原本由中公教育旗下的上海國(guó)熠金融信息服務(wù)有限公司在2019年6月10日申請(qǐng)，2020年2月注冊(cè)成功，初始服務(wù)項(xiàng)目為教學(xué)輔導(dǎo)。2020年11月，國(guó)熠金融將該商標(biāo)轉(zhuǎn)讓給上海貝丁網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，轉(zhuǎn)讓后服務(wù)項(xiàng)目變更為金融貸款。

（來(lái)源：天眼查）

據(jù)公開(kāi)資料，國(guó)熠金融成立于2014年，注冊(cè)資本1000萬(wàn)元，實(shí)繳資本0元，實(shí)控人為蔡海波，其同時(shí)還在通化中公未來(lái)科技公司擔(dān)任總經(jīng)理；貝丁網(wǎng)絡(luò)成立于2019年7月，法定代表人郭繼賦。

天眼查信息顯示，國(guó)熠金融與貝丁網(wǎng)絡(luò)屬于同電話企業(yè)。12月1日上午，時(shí)代財(cái)經(jīng)多次致電兩家公司，均未獲得回復(fù)。

據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，中公教育一名客服透露，（2020年）理享學(xué)每天至少收200名學(xué)生。如果按照前述學(xué)員人均2.5萬(wàn)元的貸款額度計(jì)算，中公教育一個(gè)月貸款收入1.5億元，而由于公考存在一定周期，短期退費(fèi)概率較小，因此粗略估計(jì)2019年-2020年中公教育通過(guò)貸款收入預(yù)計(jì)在36億元。

而根據(jù)中公教育的2019、2020年財(cái)報(bào)，報(bào)告期末公司預(yù)收款項(xiàng)（合同負(fù)債）分別為26.34億元、49.25億元。兩年間財(cái)務(wù)費(fèi)用分別為2.04億元、4.31億元，同比增長(zhǎng)8181.92%、110.73%，中公教育稱主要系金融機(jī)構(gòu)短期借款利息支出及收款手續(xù)費(fèi)增加。而在2018年財(cái)報(bào)中公司對(duì)于財(cái)務(wù)費(fèi)用的解釋是“銀行存款利息收入增加”。

公司并未在近年財(cái)報(bào)中提及“理享學(xué)”相關(guān)字眼，也未對(duì)這部分收入進(jìn)行說(shuō)明，不過(guò)時(shí)代財(cái)經(jīng)注意到，其2019年、2020年投資收益分別為2.59億元、2.57億元，來(lái)自“理財(cái)收益和存款利息”，分別占當(dāng)期利潤(rùn)比例為12.41%、9.64%。

12月1日晚間，一名不愿具名的注冊(cè)會(huì)計(jì)師告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，“公司通過(guò)貸款形式接收的資金在財(cái)報(bào)中體現(xiàn)為合同負(fù)債或者預(yù)收款，跟收入無(wú)關(guān)，很大程度上也不影響利潤(rùn)。”該會(huì)計(jì)師還指出，高昂的財(cái)務(wù)費(fèi)用其實(shí)是拖累利潤(rùn)增長(zhǎng)的，但無(wú)法確定理財(cái)收益的具體來(lái)源。

據(jù)中公教育披露，公司收入主要包括普通班收入與協(xié)議班收入，前者面授培訓(xùn)收入于完成培訓(xùn)服務(wù)時(shí)，將預(yù)收的培訓(xùn)費(fèi)全部確認(rèn)為收入；普通班線上培訓(xùn)收入于提供服務(wù)的有效期內(nèi)按直線法確認(rèn)；協(xié)議班收入于完成培訓(xùn)服務(wù)時(shí)將不予退費(fèi)部分確認(rèn)為收入，可退費(fèi)部分則根據(jù)協(xié)議約定，在滿足不退費(fèi)條件時(shí)確認(rèn)為收入。

12月2日，另一名不愿具名的注冊(cè)會(huì)計(jì)師向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，該公司收入的確認(rèn)符合規(guī)定，但提前預(yù)收學(xué)員貸款卻沒(méi)有如期還貸（或退款），則存在利用時(shí)間差粉飾報(bào)表的可能。

今年前三季度，中公教育實(shí)現(xiàn)營(yíng)收63.01億元，同比下降15.29%；歸母凈利潤(rùn)虧損8.91億元，同比下降167.45%；扣非歸母凈利潤(rùn)虧損9.68億元，同比下降189.77%。

前述中公教育人士告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，“今年前三季度業(yè)績(jī)下滑主要是因?yàn)橐咔楹汀p減’政策的影響，公司預(yù)計(jì)第四季度會(huì)有所好轉(zhuǎn)。”

值得一提的是，中公教育2018年借殼亞夏汽車(chē)上市時(shí)，雙方曾簽訂對(duì)賭協(xié)議，約定2019年、2020年凈利潤(rùn)不低于13億元、16.5億元。2019年、2020年中公教育以凈利潤(rùn)18.05億元、23.04億元超額完成指標(biāo)，增長(zhǎng)率分別達(dá)到56.52%、27.7%。

二級(jí)市場(chǎng)方面，中公教育股價(jià)自6月4日以來(lái)持續(xù)下跌，截至12月1日收盤(pán)，區(qū)間跌幅達(dá)63.80%，當(dāng)前報(bào)9.19元/股，總市值566.78億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月末，該股股東為13萬(wàn)戶。

關(guān)鍵詞： 中公教育