資金總量突破1.2萬億！《期貨法》有望2022年到來

12月5日，第17屆中國（深圳）國際期貨大會召開，本次大會的主題是“賦能大宗商品科學(xué)定價，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展”。

證監(jiān)會副主席方星海在上午的大會演講中透露，目前我國期貨市場資金總量已突破1.2萬億元，比2020年末增長44.5%；此外，《期貨和衍生品法》已經(jīng)通過“一讀”和“二讀”，有望在2022年“三讀”后正式發(fā)布。

同日，全國人大常委會法工委經(jīng)濟(jì)法室副主任王翔在主題演講中，詳細(xì)分析了《期貨和衍生品法》二次審議稿的主要修改。

王翔表示，從《期貨法》到《期貨和衍生品法》，明確將衍生品交易納入了法律的調(diào)整范圍，“對衍生品交易監(jiān)管來說是很大的一個進(jìn)步?！?/p>

圖片來源：中國期貨業(yè)協(xié)會

《期貨和衍生品法》2022年即將到來

12月5日，方星海在國際期貨大會上表示，2021年國內(nèi)期貨市場“保持良好發(fā)展態(tài)勢”——規(guī)模體量持續(xù)增長，市場建設(shè)不斷深化；積極服務(wù)大宗商品穩(wěn)產(chǎn)保供，市場功能日益顯現(xiàn)。

根據(jù)方星海介紹，目前我國期貨市場資金總量已突破1.2萬億元，比2020年末增長44.5%；1-11月場內(nèi)期貨期權(quán)累計成交量、成交額分別達(dá)到69.19億手和536.46萬億元，同比分別增長28.61%和40.27%。截止到10月底，期貨市場產(chǎn)業(yè)和機(jī)構(gòu)投資者客戶權(quán)益、成交量、持倉量占比分別為68.0%,38.4%和64.9%,同比分別增長7.4%、4.3%和9.5%。

同時，1-10月，交易所場外市場成交總規(guī)模1522.4億元，同比增長16.94%。商品期貨期權(quán)國際化品種增至9個，新增商品期貨、商品期權(quán)、股指期權(quán)三類品種向合格境外投資者（QFII和RQFII）開放；低硫燃料油期貨境外提貨業(yè)務(wù)順利落地，“境內(nèi)交割+境外提貨”初步實(shí)現(xiàn)，拓展了期貨市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)跨境經(jīng)營覆蓋面。

方星海還表示，期貨市場立足價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險管理兩大功能，以市場化手段助力產(chǎn)業(yè)企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險，為穩(wěn)產(chǎn)、保供、穩(wěn)價貢獻(xiàn)力量。今年1-10月，針對中小企業(yè)采購成本快速上漲、供銷不暢、融資困難等痛點(diǎn)，期貨公司及風(fēng)險管理公司與產(chǎn)業(yè)客戶開展基差貿(mào)易，累計貿(mào)易額4,700多億元，同比增長40%，其中為中小微企業(yè)提供服務(wù)累計貿(mào)易額1,700多億元，占比37%；通過倉單業(yè)務(wù)為企業(yè)累計提供資金支持近140億元，其中中小微企業(yè)融資額占比50%。

對于大眾關(guān)注的《期貨和衍生品法》立法進(jìn)程，方星海也透露了最新進(jìn)展：已經(jīng)通過一讀和二讀，有望在2022年三讀后正式發(fā)布。

方星海表示，要以《期貨和衍生品法》立法框架和原則為指導(dǎo)，推動完善部門規(guī)章、自律規(guī)則等制度體系，不斷夯實(shí)期貨市場法治建設(shè)基礎(chǔ)，提升依法治市能力和水平；要以《期貨和衍生品法》的頒布為契機(jī)，加強(qiáng)對期貨市場服務(wù)實(shí)體企業(yè)的宣介，凝聚各方發(fā)展期貨市場的共識。

衍生品交易納入法律調(diào)整范圍

在當(dāng)天上午的主題演講中，全國人大常委會法工委經(jīng)濟(jì)法室副主任王翔強(qiáng)調(diào)了《期貨和衍生品法》制定的必要性。

圖片來源：中國期貨業(yè)協(xié)會

王翔在演講中透露，《期貨和衍生品法》二次審議稿已經(jīng)于10月提請十三屆全國人大常委會第三十一次會議進(jìn)行審議。王翔表示，二次審議稿有五處主要修改。

第一，將本法名稱從“期貨法”修改為“期貨和衍生品法”，從性質(zhì)上來講期貨和衍生品是不太好并列的，但從法律概念上來說，通過法律概念的定義，實(shí)際上把期貨和衍生品在法律上做了區(qū)分，本法講的衍生品實(shí)際上就是期貨以外的，或者是期貨交易以外的其他衍生品。

第二，進(jìn)一步完善了期貨和衍生品監(jiān)管體制的相關(guān)規(guī)定。在強(qiáng)調(diào)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對全國期貨市場進(jìn)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的基礎(chǔ)上，明確“國務(wù)院對利率、匯率期貨的監(jiān)督管理另有規(guī)定的，適用其規(guī)定”。同時按照衍生品市場交易監(jiān)管現(xiàn)狀，明確衍生品市場由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門按照職責(zé)分工實(shí)行監(jiān)督管理。

第三，理順期貨交易和衍生品交易的篇章，將原來草案的第二章、第三章合并為“期貨交易和衍生品交易”一章，分為三節(jié)：第一節(jié)將主要適用于期貨交易和衍生品交易的一般規(guī)則，提煉為“一般規(guī)定”，期貨交易和衍生品交易都要遵守；第二節(jié)為“期貨交易”，專門對期貨交易特有的規(guī)則作出規(guī)定；第三節(jié)為“衍生品交易”，對衍生品交易特有的規(guī)則作出規(guī)定，并授權(quán)國務(wù)院制定一些具體的監(jiān)督管理辦法。

第四，按照“放管服”改革要求，取消期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)向國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和國務(wù)院有關(guān)主管部門“雙重備案”的要求，以減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。同時，明確取消除信息技術(shù)服務(wù)機(jī)構(gòu)之外的其他期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)從事期貨服務(wù)業(yè)務(wù)的備案管理措施，要求信息技術(shù)服務(wù)機(jī)構(gòu)從事期貨服務(wù)業(yè)務(wù)仍然要進(jìn)行備案管理。

第五，為進(jìn)一步強(qiáng)化國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)加強(qiáng)風(fēng)險防控，防范化解系統(tǒng)性風(fēng)險的責(zé)任，增加了一些規(guī)定：國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對期貨市場實(shí)行監(jiān)督管理，防范系統(tǒng)性風(fēng)險；國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全期貨市場監(jiān)測監(jiān)控制度，通過專門機(jī)構(gòu)加強(qiáng)保證金安全存管監(jiān)控。

王翔表示，二次審議稿主要章節(jié)還是聚焦期貨交易，兼顧衍生品交易，這是由當(dāng)前的市場實(shí)際和監(jiān)管實(shí)踐決定的；不過，《期貨和衍生品法》明確將衍生品交易納入了法律的調(diào)整范圍，明確了調(diào)整對象和監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對衍生品交易監(jiān)管來說是很大的一個進(jìn)步。

王翔還認(rèn)為，《期貨和衍生品法》的相關(guān)規(guī)定，確立了衍生品交易監(jiān)管的基本法律制度框架，同時授權(quán)國務(wù)院依照本法的基本原則制定對衍生品交易相關(guān)活動進(jìn)行規(guī)范和監(jiān)督管理的具體辦法。

關(guān)鍵詞： 期貨法