銀保監(jiān)會：理財公司應(yīng)持續(xù)監(jiān)測理財產(chǎn)品流動性風(fēng)險

人民網(wǎng)北京12月17日電（記者羅知之）據(jù)銀保監(jiān)會官網(wǎng)消息，為加強理財產(chǎn)品流動性管理，保護投資者合法權(quán)益，銀保監(jiān)會制定了《理財公司理財產(chǎn)品流動性風(fēng)險管理辦法》（以下簡稱《辦法》），自發(fā)布之日起五個月后施行。《辦法》強調(diào)將流動性風(fēng)險管理貫穿于理財業(yè)務(wù)運行的全流程，理財公司應(yīng)當(dāng)持續(xù)監(jiān)測理財產(chǎn)品流動性風(fēng)險。

2021年9月8日至10月9日，銀保監(jiān)會就《辦法》向社會公開征求意見，并對反饋意見逐條進(jìn)行認(rèn)真研究，進(jìn)一步完善了《辦法》。

《辦法》充分吸收采納合理建議，主要包括：一是按照同類資管產(chǎn)品監(jiān)管一致性原則，考慮部分理財產(chǎn)品特殊性，在一些條款中進(jìn)一步細(xì)化相關(guān)規(guī)定。例如，明確面向單一投資者發(fā)行的私募理財產(chǎn)品可不受流動性受限資產(chǎn)比例要求、7個工作日可變現(xiàn)資產(chǎn)管理要求等限制。二是進(jìn)一步明確具體操作性要求。例如，明確巨額贖回規(guī)定中計算理財產(chǎn)品總份額的時間基準(zhǔn)為前一日終，定期開放周期不低于90天的公募理財產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)在開放日及開放日前7個工作日內(nèi)符合高流動性資產(chǎn)比例要求等。三是對部分表述進(jìn)行了調(diào)整完善。

《辦法》充分借鑒國內(nèi)外監(jiān)管實踐，對理財產(chǎn)品流動性管控重點進(jìn)行了明確與規(guī)范。內(nèi)容共七章45條，分別為總則、治理架構(gòu)與管理措施、投資交易管理、認(rèn)購與贖回管理、合作機構(gòu)管理、監(jiān)督管理以及附則。

“《辦法》要求理財公司建立有效的公司治理和管控機制，健全各項管理制度并有效實施。一是理財公司應(yīng)當(dāng)建立健全理財產(chǎn)品流動性風(fēng)險管理制度與治理結(jié)構(gòu)，指定部門設(shè)立專門崗位、配備充足具備勝任能力的人員負(fù)責(zé)理財產(chǎn)品流動性風(fēng)險管理。二是承擔(dān)理財產(chǎn)品投資運作管理職責(zé)的部門負(fù)責(zé)人對該理財產(chǎn)品的流動性風(fēng)險管理承擔(dān)主要責(zé)任。三是理財公司應(yīng)當(dāng)指定部門負(fù)責(zé)理財產(chǎn)品流動性風(fēng)險壓力測試，并與投資管理部門保持相對獨立。四是理財公司應(yīng)當(dāng)采取有效措施加強第三方合作管理，確保及時充分獲取相關(guān)信息，滿足理財產(chǎn)品流動性風(fēng)險管理需要。”銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示。

《辦法》對理財產(chǎn)品投資交易管理主要做了哪些規(guī)定？該負(fù)責(zé)人介紹，《辦法》強調(diào)將流動性風(fēng)險管理貫穿于理財業(yè)務(wù)運行的全流程。一是理財公司應(yīng)當(dāng)在理財產(chǎn)品設(shè)計階段，綜合評估投資資產(chǎn)流動性、投資者類型與風(fēng)險偏好等因素，審慎確定開放式、封閉式等產(chǎn)品運作方式，合理設(shè)計認(rèn)購和贖回安排。二是理財公司應(yīng)當(dāng)持續(xù)做好低流動性資產(chǎn)、流動性受限資產(chǎn)和高流動性資產(chǎn)的投資管理，提高資產(chǎn)流動性與產(chǎn)品運作方式的匹配程度。三是理財公司應(yīng)當(dāng)持續(xù)監(jiān)測理財產(chǎn)品流動性風(fēng)險，審慎評估產(chǎn)品所投資各類資產(chǎn)的估值計價和變現(xiàn)能力，充分考慮聲譽風(fēng)險、信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、交易對手風(fēng)險等的可能影響，并提前作出應(yīng)對安排。

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