“后價格戰(zhàn)”時期的快遞業(yè)：修復盈利，群雄轉型

近日，圓通速遞（600233.SH)、申通快遞（002468.SZ）、韻達股份（002120.SZ）、順豐控股（002352.SZ）相繼披露2021年12月業(yè)務經營簡報。

從上述四家的簡報來看，單票收入均同比上漲，“價格戰(zhàn)”消極影響減退。

隨著價格逐漸回歸合理區(qū)間，盈利能力將成為快遞業(yè)下一輪比拼的重點，也就是說快遞業(yè)即將迎來新一輪質量層面的競爭。

有物流從業(yè)人士向記者感嘆，“惡性價格休止，就是高品質物流企業(yè)更強更大的時候。”

“回溫”

1月19日晚間，順豐控股披露2021年12月經營簡報，順豐速運物流業(yè)務營收154.14億元，同比增長8.77%；單票收入16.43元，同比增長0.43%；業(yè)務量同比增長8.31%。

在此之前，“通達系”也紛紛交出12月經營答卷。申通快遞、圓通速遞、韻達股份單票收入分別為2.44元、2.5元、2.35元，分別同比增長4.72%、12.99%、2.17%。

從12月的經營簡報來看，快遞企業(yè)的單票收入不再是同比下降的趨勢，基本上脫離“價格戰(zhàn)”的負面影響，

在貫鑠資本CEO趙小敏看來，快遞價格長期下降的趨勢已經結束，現(xiàn)在逐步走向了運費陸續(xù)上漲的通道。

近兩年來，快遞行業(yè)競爭趨緊，“價格戰(zhàn)”出現(xiàn)。來自東南亞市場的極兔速遞以較低的價格殺入國內快遞市場，更是攪亂快遞行業(yè)價格體系，尤其是在2021年第一季度，“價格戰(zhàn)”進行至高潮。

較低的價格使快遞企業(yè)在“自損”的情況下?lián)寠Z市場，盈利水平承壓、快遞員群體收入無法保障等問題一一浮現(xiàn)。

4月，監(jiān)管層開始出臺政策引導行業(yè)競爭回歸合理狀態(tài)，浙江省公布《浙江省快遞業(yè)促進條例（草案）》，要求快遞經營企業(yè)無正當理由不得低于成本價格提供快遞服務。目前，《浙江省快遞業(yè)促進條例》已經通過，將于2022年3月起實行。

2022年1月7日，國家郵政局發(fā)布《快遞市場管理辦法（修訂草案）》（征求意見稿），該文件指出，“經營快遞業(yè)務的企業(yè)及其從業(yè)人員，不得從事與他人相互串通操縱市場價格，損害其他經營快遞業(yè)務的企業(yè)或者用戶的合法權益；無正當理由以低于成本價格提供快遞服務等”。

物流行業(yè)專家楊達卿告訴記者，“從市場競爭角度看，價格戰(zhàn)是常規(guī)競爭手段，如果快遞企業(yè)建立在科技賦能或精益管理帶來的物流成本優(yōu)化基礎上，以低價換得競爭優(yōu)勢是允許的。當前對價格戰(zhàn)的治理并不是否定價格競爭手段，而是反對無底線低價爭食帶來的惡性競爭，是為了規(guī)范快遞競爭秩序。預計2022年惡性的低價戰(zhàn)不會出現(xiàn)，但不排除在2022年有企業(yè)在某些地區(qū)、某些市場采用合理的低價競爭策略?！?/p>

政策的逐步推出，“價格戰(zhàn)”偃旗息鼓，快遞企業(yè)價值修復已開始由“價格回歸”向“盈利修復”。

圓通速遞近期披露2021年經營業(yè)績增長預告，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤20億元至22億元，同比增長13.20%至24.52%。

圓通速遞公告顯示，凈利潤增長是受益行業(yè)發(fā)展環(huán)境的逐步改善，國家及部分地方政府相繼出臺一系列快遞行業(yè)監(jiān)管政策和指導意見，規(guī)范非理性競爭行為，推動快遞行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，2021年9月1日起，快遞行業(yè)公司普遍上調派費，產品定價能力的明顯增強等。

隨著近期快遞企業(yè)披露的12月快遞業(yè)務簡報，也可粗略推算出，圓通速遞、申通快遞、韻達股份在營收規(guī)模方面有較大幅度的增長。

華創(chuàng)證券研報顯示，今年二三季度隨著政策的出臺，價格端逐步呈現(xiàn)回歸良性態(tài)勢，在政策及價格修復之后，即將進入價值修復的最本質層次即盈利修復層次，相應股價表現(xiàn)進入核心階段，有望迎來第二波“主升浪”。

新星突圍，群雄轉型

監(jiān)管使快遞行業(yè)價格競爭回歸良性。

“電商快遞企業(yè)運費上漲的過程中，就需要考慮到與順豐快遞、京東物流之間的博弈能力，需要考量市場對于漲價是否認同，”趙小敏表示，漲價意味著企業(yè)全面競爭的開始，如果漲價動作沒有得到市場認可，就可能會面臨失去市場份額的風險。

趙小敏指出，在物流企業(yè)運費上漲的過程中，快遞業(yè)可能會迎來洗牌，并購整合的加速或許會成為未來兩年的主要節(jié)奏。

在2021年10月，極兔速遞以68億元收購百世國內快遞業(yè)務，為快遞業(yè)收購整合拉開序幕。12月，上述收購事宜完成，自2022年1月6日起，“百世快遞”在菜鳥平臺的名稱將更改為“極兔（原百世快遞）”。

“極兔在進入國內市場后，日均件量超過2000萬票，收購百世后，單量會有明顯的增長，順利的話，融合后的極兔速遞體量應該會達到國內快遞企業(yè)第一梯隊的水平，但是在固定資產投入、加盟制快遞的管理經驗上可能還有些薄弱，”有快遞從業(yè)人士向記者表示，“目前極兔與百世的整合還是需要時間，雙方網點還需要磨合，在這期間，雙方重復網點的業(yè)務會被其他快遞企業(yè)搶奪。”

新星的崛起，也給通達系等快遞企業(yè)帶來壓力。在摒棄“價格戰(zhàn)”時，部分快遞企業(yè)開始轉向質量突破，以便在往后的競爭中立于不敗之地。

近期，圓通宣布，推出以時效升級和精準派送為核心的產品“圓準達”。

圓通速遞總裁潘水苗表示，快遞行業(yè)已從價格競爭轉向價值競爭的新階段，在產品分級上要體現(xiàn)出差異化，在普遍服務上要體現(xiàn)競爭力。

韻達、中通等也開始注重業(yè)務質量，比如推出產品分層、提升效率、強化網絡建設等。

楊達卿指出，“快遞去‘內卷化’的本質是去低端競爭，2021年已經剎住低價競爭歪風后，整個市場都希望回歸有序的良性競爭。2022年會有更多企業(yè)投入服務隊伍建設、服務設備設施數(shù)字化升級和服務產品的品牌升級。2022年出現(xiàn)掉隊的企業(yè)將不是不努力的企業(yè)，而是此前缺乏質量競爭布局或綜合發(fā)展戰(zhàn)略布局不足的企業(yè)?！?/p>

在質量擺在第一位時，可以提升時效、擴大國際物流業(yè)務的航空領域布局將成為快遞企業(yè)質量競爭的焦點。

順豐航空體系相對成熟，從飛機數(shù)量上來看，已經遙遙領先。截止2021年上半年，順豐擁有66架自營全貨機，租賃13架全貨機，共執(zhí)行航線93條。

近期，圓通引進寬體貨機波音B767-300ERF提升載運能力。圓通工作人員向記者透露，“圓通航空今年將持續(xù)引進B757、B767等主力型號貨機，預計年底前的機隊規(guī)模將達到19架。”

有快遞從業(yè)人士告訴記者，“中國是國土遼闊的大陸型國家，也是國家貿易規(guī)模最大的國家，在遠距離高時效運輸上需求規(guī)模大，而且還會持續(xù)攀升。但目前航空運輸占快遞運輸比例約15%左右，比例偏小，預計會有更多企業(yè)以合資合作等形式加快補充航空運輸短板。”

“隨著快遞‘價格戰(zhàn)’已經到了臨界點，再降價也無法提升市場份額，甚至會錯過最后的發(fā)展機遇。面對行業(yè)邏輯的變化，快遞企業(yè)經營者要及時調整資本開支的方向、升級優(yōu)化網絡、調整產品結構，尋求差異化競爭，”趙小敏表示。

關鍵詞： 快遞 順豐 圓通