為支持實體經(jīng)濟發(fā)展，商業(yè)銀行“補血”熱潮或將持續(xù)

工具多樣、主體多元、規(guī)模放量……近來，商業(yè)銀行上演花式“補血”熱潮。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至目前，已有包括廣東、山西、浙江、四川、遼寧、內蒙古、廣西等在內的12個省市地區(qū)披露中小銀行專項債發(fā)行情況，合計發(fā)行規(guī)模近1200億元。同時，8月以來，包括永續(xù)債和二級資本債在內的商業(yè)銀行資本補充債券計劃發(fā)行提速，總額有望創(chuàng)下今年以來單月發(fā)行量新高。

分析指出，從當前實際情況看，銀行“補血”正當其時。為更好支持實體經(jīng)濟，發(fā)行各類資本補充工具將得到監(jiān)管部門支持，預計未來商業(yè)銀行“補血”熱潮還會持續(xù)。

地方專項債近1200億元

根據(jù)中國債券信息網(wǎng)8月23日披露的文件，陜西省發(fā)行46億元中小銀行專項債。資金用途方面，通過采用階段性持股或轉股協(xié)議存款的方式補充用款銀行資本金。項目方面，按照資金使用方式和償債資金來源區(qū)分，共涉及20家縣級農村信用社增資項目和陜西秦農農村商業(yè)銀行轉股協(xié)議存款項目兩個大類，用款銀行合計21家。

此前，江西省披露擬發(fā)行79億元專項債，用于補充省內江西銀行、九江銀行、贛州銀行、上饒銀行4家城商行資本金。

實際上，今年以來，地方專項債發(fā)行不斷提速。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至目前，包括廣東、山西、浙江、四川、遼寧、內蒙古、廣西在內，已有12個省市地區(qū)陸續(xù)披露中小銀行專項債發(fā)行情況，合計發(fā)行規(guī)模近1200億元。而根據(jù)銀保監(jiān)會7月27日在全系統(tǒng)2021年年中工作座談會上透露的信息，今年已累計批復16個省份共1807億元地方政府專項債補充資本方案。

值得注意的是，銀行各類資本補充工具花樣繁多。資本補充債券發(fā)行方面，記者8月23日從郵儲銀行獲悉，郵政儲蓄銀行在全國銀行間債券市場成功發(fā)行2021年首期600億元二級資本債券。近日，建設銀行2021年第一期800億元境內二級資本債券也完成發(fā)行定價。另外，興業(yè)銀行不超500億可轉債亦獲批，用于補充核心一級資本，常熟銀行在披露半年報的同時也拋出不超過60億元可轉債發(fā)行預案。

業(yè)內指出，8月以來，包括永續(xù)債和二級資本債在內的商業(yè)銀行資本補充債券計劃發(fā)行提速，總額有望創(chuàng)下今年以來單月發(fā)行量新高。

此外，上市銀行配股募資又有新進展。7月19日，寧波銀行發(fā)布公告稱，配股申請已獲證監(jiān)會審核通過。青島銀行配股申請正等待證監(jiān)會審核。今年1月，江蘇銀行配股上市流通。

資本補充正當其時

事實上，銀行“補血”正當其時。2021年二季度末，商業(yè)銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率均較上季末下降。

具體來看，銀保監(jiān)會發(fā)布的2021年二季度銀行業(yè)保險業(yè)主要監(jiān)管指標數(shù)據(jù)顯示，2021年二季度末，商業(yè)銀行核心一級資本充足率為10.50%，較上季末下降0.14個百分點;一級資本充足率為11.91%，較上季末下降0.01個百分點;資本充足率為14.48%，較上季末下降0.03個百分點。

國家金融與發(fā)展實驗室發(fā)布的2021年二季度銀行業(yè)運行報告顯示，2021年二季度我國商業(yè)銀行核心一級資本充足率較一季度下降13BP，較年初下降22BP，是資本充足率下降主因。核心一級資本補充乏力的主要原因在于，銀行業(yè)利潤增速放緩，內源資本補充能力有限，同時外源資本補充受到大環(huán)境及銀行股低估值等因素影響。

而從近日披露的銀行中報也可看出，部分銀行資本充足率達標但仍“吃緊”。報告期末，上海銀行核心一級資本充足率為8.98%，年初為9.34%，較年初下降0.36個百分點;一級資本充足率為10.01%，年初為10.46%，較年初下降0.45個百分點;資本充足率為12.27%，年初為12.86%，較年初下降0.59個百分點。截至2021年6月末，杭州聯(lián)合農商銀行資本充足率、核心一級資本充足率、一級資本充足率三項指標均出現(xiàn)不同程度下滑，分別為13.51%、9.12%、9.94%，較上年末分別下滑0.41、1.24、0.49個百分點。

上述報告指出，從數(shù)據(jù)看，少數(shù)銀行核心一級資本充足率已接近監(jiān)管紅線。其他一級資本對資本充足率的貢獻為1.41%，貢獻比例有所上升，體現(xiàn)了近年來監(jiān)管引導銀行多渠道、多層次補充資本的政策在持續(xù)發(fā)揮作用，資本結構合理性也在提升;二級資本充足率貢獻率為2.57%，較年初下降了13BP，在一定程度上拖累了總體資本充足率的提升。二級資本債是商業(yè)銀行補充二級資本的主要渠道，但中小銀行二級資本債發(fā)行環(huán)境總體并不樂觀，二級資本債補充資本渠道仍不通暢。

“補血”熱潮料持續(xù)

業(yè)內指出，為緩解銀行資本約束，更好支持實體經(jīng)濟，發(fā)行各類資本補充工具將得到監(jiān)管部門支持。預計未來商業(yè)銀行花式“補血”熱潮還會繼續(xù)。

民生銀行首席研究員溫彬分析表示，商業(yè)銀行補充資本是經(jīng)濟穩(wěn)增長的需要，充足的資本可以為商業(yè)銀行表內信貸投放提供支撐。如果商業(yè)銀行資本不足，將影響信貸投放，削弱其服務實體經(jīng)濟的能力。

人民銀行近日發(fā)布的二季度貨幣政策執(zhí)行報告提到，健全可持續(xù)的資本補充體制機制，重點支持中小銀行補充資本，提升銀行服務實體經(jīng)濟和防范化解金融風險的能力。

“中小銀行改革很重要的一方面就是補充資本金，補充資本金之后，他們才能更好地支持鄉(xiāng)村振興，支持小微企業(yè)。所以，從銀保監(jiān)會的角度來說，是鼓勵符合條件的金融機構，特別是中小銀行在市場上發(fā)行資本債或者其他的資本性工具來補充資本，增強資本實力，更好地服務小微企業(yè)，服務鄉(xiāng)村振興。”銀保監(jiān)會政策研究局負責人葉燕斐近日在發(fā)布會上說。

“專項債的發(fā)行提速，體現(xiàn)出監(jiān)管在多渠道補充中小銀行資本上作出的探索嘗試。”易觀分析高級金融顧問蘇筱芮表示，除了內源性利潤增長的補充方式，中小銀行還能夠通過市場化手段來補充資本，比如優(yōu)先股、永續(xù)債、定向增資、公開發(fā)行上市等方式。未來，建議根據(jù)自身資質與實力，豐富多樣化的資本來源，不斷優(yōu)化資本結構，此外也要對標監(jiān)管要求與同行現(xiàn)狀查漏補缺，做好資產(chǎn)風控、提升流動性管理能力。

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