我國(guó)金融科技快速發(fā)展，但“贏者通吃”等問題依然凸顯

對(duì)于金融科技的后續(xù)監(jiān)管，央行再次重磅發(fā)聲。根據(jù)央行官網(wǎng)最新披露，央行行長(zhǎng)易綱在9月18日中德“金融科技與全球支付領(lǐng)域全景-探索新疆域”視頻會(huì)議的開幕致辭中，肯定了金融科技有效助力普惠金融的多個(gè)突破，但也直言中國(guó)金融科技在快速發(fā)展的同時(shí)也凸顯了一些問題，并重申要斷開支付工具的不當(dāng)連接、強(qiáng)化反壟斷、保障數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)及個(gè)人隱私等。

移動(dòng)支付普及率達(dá)86%

當(dāng)前，中國(guó)金融科技步入快車道，人工智能、大數(shù)據(jù)、云存儲(chǔ)、區(qū)塊鏈等技術(shù)持續(xù)推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，各類金融科技產(chǎn)品和工具應(yīng)用也日益豐富，金融服務(wù)的效率和包容性正在大幅提高。

“2015年至2019年，以支付寶、微信支付為代表的銀行移動(dòng)支付業(yè)務(wù)復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)75%，移動(dòng)支付普及率達(dá)86%。目前，中國(guó)的存款、取款和匯款幾乎都實(shí)現(xiàn)了實(shí)時(shí)到賬。網(wǎng)上消費(fèi)蓬勃發(fā)展，城鄉(xiāng)居民生活更加方便。”易綱說(shuō)道。

易綱特別提到了移動(dòng)支付的普及對(duì)基本金融服務(wù)覆蓋面的提升。此前，部分欠發(fā)達(dá)地區(qū)存在著傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)難以覆蓋的“長(zhǎng)尾客戶”，但金融科技公司提供服務(wù)的邊際成本較低，可為這些客戶提供移動(dòng)支付等金融服務(wù)。

同時(shí)，易綱也從金融科技改善小微貸款、有效助力鄉(xiāng)村振興、有力支持防疫抗疫等多個(gè)方面對(duì)金融科技發(fā)展表示了肯定。

具體來(lái)看，金融科技從根本上改善了對(duì)小微企業(yè)和個(gè)體工商戶的貸款服務(wù)。在數(shù)字技術(shù)賦能下，金融機(jī)構(gòu)可以實(shí)現(xiàn)審批、風(fēng)控等信貸全流程的數(shù)字化、線上化，具有服務(wù)速度快、風(fēng)險(xiǎn)控制準(zhǔn)、覆蓋范圍廣等特點(diǎn)，減少了對(duì)抵押物的依賴，較好滿足了小微企業(yè)“少、頻、急”的融資需求。截至今年7月末，普惠小微貸款支持小微經(jīng)營(yíng)主體3800多萬(wàn)戶，有效促進(jìn)了就業(yè)，普惠小微貸款同比增長(zhǎng)近30%。

金融科技的發(fā)展也有效助力了鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略。易綱稱，運(yùn)用衛(wèi)星遙感、電子圍欄、區(qū)塊鏈等技術(shù)可動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)農(nóng)林牧漁等農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，推動(dòng)資金流、物流、商流深度融合，提升農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)和上下游企業(yè)融資可得性，助力農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化。針對(duì)農(nóng)民“數(shù)字足跡”缺失等問題，還可利用數(shù)字化手段完善農(nóng)村信用信息體系，從而有助于擴(kuò)大信貸覆蓋范圍。

此外，金融科技的發(fā)展為脫貧攻堅(jiān)作出了巨大貢獻(xiàn)。易綱介紹，截至今年7月末，全國(guó)扶貧小額信貸累計(jì)發(fā)放超7100億元，不良貸款率整體可控。總體來(lái)看，全國(guó)扶貧小額信貸在有少量財(cái)政貼息的情況下，保持了較低的不良貸款率，整體可持續(xù)。

再提支付跨產(chǎn)品金融風(fēng)險(xiǎn)

肯定中國(guó)金融科技快速發(fā)展的同時(shí)，易綱也指出了其中凸顯的一些問題。

例如，支付機(jī)構(gòu)滲透進(jìn)入金融領(lǐng)域，提供保險(xiǎn)、小額信貸、基金等多種金融產(chǎn)品，提高了金融風(fēng)險(xiǎn)跨產(chǎn)品、跨市場(chǎng)傳染的可能性;大型金融科技公司“贏者通吃”的屬性可能引發(fā)市場(chǎng)壟斷、降低創(chuàng)新效率等。

眾所周知，在過去數(shù)年的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)發(fā)展階段，支付成為大型金融科技公司最重要的流量入口之一，其通過覆蓋大量支付場(chǎng)景，聚合巨大的流量，再通過連接其他金融產(chǎn)品，進(jìn)而流量變現(xiàn)。但這種模式也被監(jiān)管多次提及“存在潛藏重大風(fēng)險(xiǎn)”。

北京商報(bào)記者注意到，早在2019年底，央行副行長(zhǎng)范一飛便曾公開表示，要特別警惕圍繞支付業(yè)務(wù)大搞金融產(chǎn)品的嵌套，避免杠桿率持續(xù)攀升、風(fēng)險(xiǎn)跨市場(chǎng)傳染、底層資產(chǎn)無(wú)法穿透、資金流向無(wú)人知曉、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模無(wú)法統(tǒng)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)因素持續(xù)累計(jì)等重大風(fēng)險(xiǎn)隱患。

對(duì)此，中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院高級(jí)研究員金天也分析其中多個(gè)隱患。一是盡管各單項(xiàng)金融產(chǎn)品均已實(shí)現(xiàn)牌照化運(yùn)營(yíng)，但產(chǎn)品間交叉銷售密切，易形成風(fēng)險(xiǎn)跨產(chǎn)品線傳導(dǎo);同時(shí)，這類金融科技公司在與金融機(jī)構(gòu)特別是中小金融機(jī)構(gòu)合作過程中，介入了重要甚至核心風(fēng)控環(huán)節(jié)，易導(dǎo)致實(shí)質(zhì)性金融風(fēng)險(xiǎn)聚合于少數(shù)幾家互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。

此外，金天指出，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的大數(shù)據(jù)風(fēng)控算法更多是基于個(gè)體行為解析，對(duì)于長(zhǎng)周期、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的控制能力仍然未知;若互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)形成自建生態(tài)體系，彼此相互割裂，產(chǎn)生一個(gè)個(gè)數(shù)據(jù)孤島，不利于監(jiān)管部門對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行整體把控，也不利于行業(yè)內(nèi)外相關(guān)主體對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)進(jìn)行更高效合理的使用。

如今，移動(dòng)支付經(jīng)過多年發(fā)展，已成為大型金融科技公司金融服務(wù)的流量入口，各路互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛收購(gòu)支付牌照，整合現(xiàn)有金融業(yè)務(wù)，完成內(nèi)部數(shù)字化轉(zhuǎn)型，另外也試圖借助支付入口的高頻優(yōu)勢(shì)，完成金融增值服務(wù)的產(chǎn)品布局。博通分析金融行業(yè)資深分析師王蓬博指出，這些市場(chǎng)現(xiàn)象能助力金融普惠，但隨著規(guī)模逐漸擴(kuò)大，產(chǎn)品多樣性也容易超出監(jiān)管框架，一旦風(fēng)險(xiǎn)控制不足，特別是集中度過高容易引發(fā)連鎖金融風(fēng)險(xiǎn)。

此外，易綱也指出，金融科技從根本上改變了銀行業(yè)原有的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。商業(yè)銀行在服務(wù)場(chǎng)景和渠道、客戶信息以及資金等方面的傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)受到挑戰(zhàn)。

其中，中小銀行自身資源有限，只能依賴大型科技公司提供的技術(shù)和平臺(tái)進(jìn)行客戶維護(hù)、信用分析和風(fēng)險(xiǎn)控制，可能導(dǎo)致負(fù)債端和資產(chǎn)端的獲客能力和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力減弱。

易綱稱，應(yīng)關(guān)注對(duì)大型科技公司依賴度上升對(duì)中小銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響，以及大型科技公司金融科技服務(wù)的集中度過高帶來(lái)的操作風(fēng)險(xiǎn)和網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)有超過4000家中小銀行，金融科技變革將給其金融服務(wù)、銀行存款等領(lǐng)域帶來(lái)挑戰(zhàn)。

打破“贏者通吃”局面

“中國(guó)監(jiān)管當(dāng)局也在努力平衡好鼓勵(lì)發(fā)展和防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。”針對(duì)金融科技帶來(lái)的多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，易綱也給出了后續(xù)監(jiān)管的多個(gè)方向。一是堅(jiān)持金融活動(dòng)全部納入金融監(jiān)管，金融業(yè)務(wù)必須持牌經(jīng)營(yíng);同時(shí)要求支付回歸本源，斷開支付工具和其他金融產(chǎn)品的不當(dāng)連接。二是強(qiáng)化反壟斷，出臺(tái)《關(guān)于平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷》指南，推動(dòng)大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)開放封閉場(chǎng)景，充分保障消費(fèi)者支付選擇權(quán)。三是落實(shí)審慎監(jiān)管要求，完善公司治理，合規(guī)開展互聯(lián)網(wǎng)存貸款、保險(xiǎn)、基金等業(yè)務(wù)。

易綱表示，一方面，激發(fā)市場(chǎng)主體活力和科技創(chuàng)新能力，促進(jìn)平臺(tái)企業(yè)不斷提升金融服務(wù)，鞏固和增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力;另一方面，堅(jiān)持從嚴(yán)監(jiān)管和公平監(jiān)管，保障數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)及個(gè)人隱私，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的金融市場(chǎng)秩序。

在業(yè)內(nèi)看來(lái)，從近期監(jiān)管動(dòng)向看，頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)“贏者通吃”的局面亟待打破。正如金天看來(lái)，“以螞蟻集團(tuán)為例，即便短時(shí)間內(nèi)不會(huì)完全分拆，但有望實(shí)現(xiàn)其支付業(yè)務(wù)與其他金融產(chǎn)品的適度隔離，為進(jìn)一步防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)、提升中小銀行數(shù)字化能力、推廣數(shù)字人民幣和加強(qiáng)支付業(yè)務(wù)管控創(chuàng)造更有利條件”。

針對(duì)金融科技公司的后續(xù)發(fā)展，王蓬博則指出，機(jī)構(gòu)一是要注意消費(fèi)者的隱私保護(hù)，特別是現(xiàn)有階段，如何完善個(gè)人隱私和數(shù)據(jù)安全是一個(gè)重點(diǎn)。后續(xù)，建議在保證合規(guī)的基礎(chǔ)上，把更多的資源投入到用戶軟性服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新上，尤其是居于產(chǎn)業(yè)鏈C位的公司，要盡量扶持帶動(dòng)整體產(chǎn)業(yè)鏈共同發(fā)展。

關(guān)鍵詞： 金融科技 贏者通吃 金融監(jiān)管 反壟斷