上海自貿試驗區離岸債券花落自貿試驗區濟南片區

近日，山東自貿試驗區濟南片區市屬國企濟南城市建設集團有限公司成功發行中國（上海）自由貿易試驗區和境外債券（第一期）。本期債券發行6億元，期限3年，發行利率3.8%，浦發銀行、交通銀行、華夏銀行、北京銀行等片區內銀行參與投資支持，募集資金將用于支持濟南城市建設重大項目的實施和落地，是長三角地區外發行的首單自貿區債券。

濟南城市建設集團是濟南市新組建的六大集團之一，主要業務范圍包括城市開發建設、工程總承包、房地產、投融資、資產運營、農業康養等六大板塊。集團注冊資本450億元，國際信用評級為BBB+，國內信用評級為AAA級；擁有權屬一級企業20家，截至目前總資產突破3100億元。集團踐行國企擔當，聚焦主責主業，勇于改革創新，堅定不移推動企業做強做優做大，努力打造國內領先的城市建設與運營綜合服務商。

自貿區債券是指面向中國（上海）自由貿易試驗區內已開立自由貿易等賬戶的區內及境外機構投資者所發行的企業債券。其發行人為境內主體評級AAA的國有企業，發行規模根據國家發改委批復而定，募集資金用于符合國家產業政策及相關業務領域的項目、補充營運資金等，資金使用靈活。登記機構為中央國債登記結算有限責任公司，可選擇港交所、中華（澳門）金融資產交易股份有限公司（MOX）等地上市。2016年12月，上海市政府在中國（上海）自貿區發行了30億元人民幣地方政府債券，標志著自貿區債券市場在中國正式起步。

自貿區債券市場是一個介于境內市場和傳統離岸市場之間的第三市場，其發行有助于擴大我國債券市場開放的廣度和深度，進一步推動在岸、離岸市場的融合和定價一致性及自主性；有助于實踐檢驗監管部門所制定的與自貿試驗區相配套的金融政策的有效性；在很大程度上滿足了人民幣債券在全球金融資產配置中的需求；有助于將一級主體自身經濟持續發展與自貿試驗區推動升級深度融合，吸引二級主體，尤其是境外主體投資，為發行人國際化的發展和全球產業配置提供更強的動力。

本期自貿區債券克服了自貿區金融機構系統操控、交易清算等方面諸多困難，得到了中央結算公司上海總部的大力支持。此外，本次債券選擇離岸人民幣進行發行，在一定程度上規避了利率和匯率風險，實現了融資方式的突破和有效創新。濟南城市建設集團作為發行主體，是山東企業在上海自貿試驗區內發行債券的首次嘗試，為山東省國企創新融資模式起到了先行先試作用。

下一步，濟南片區將以此次自貿區離岸債券發行為契機，加強與上海自貿試驗區的協同聯動，不斷探索債券市場開放創新，通過聚集全球債券發行人和投資人的方式連接人民幣在岸市場和離岸市場，吸引全球發行人及投資者參與自貿試驗區金融活動。同時，學習借鑒上海自貿試驗區融資租賃良好的發展氛圍和營商環境，借助長三角融資租賃在線服務平臺等成熟模式，加快濟南片區與長三角地區的要素流動，更好賦能山東企業發展。

（大眾報業·大眾日報客戶端記者 段婷婷 報道）

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