今日報丨萬家基金：三因素致市場回調，未來看好電力、建筑等盈利趨勢有確定性的板塊

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7月11日,三大股指全面回調,萬家基金認為,市場波動主要受幾個因素影響:

一是6月CPI同比漲幅擴大,制約貨幣政策的寬松空間,糧價、豬價仍有上行風險,沖擊市場情緒;

二是本周國家統計局將公布中國二季度GDP以及6月工業增加值、固定資產投資、社零等經濟數據,疊加本周五將有1000億元MLF到期,MLF利率走勢成為關注焦點。當前諸多不確定性尚未完全落地,市場觀望情緒較重;

三是北向資金轉為凈流出,全天凈賣出10.68億元北向資金;

對于后市如何演繹,萬家基金認為,未來三個月國內經濟仍處于復蘇階段,指數大概率呈現震蕩格局。在這種市場態勢之下,把握結構性機會尤為重要。目前A股以中游制造為代表,反彈幅度已經相對較高,進一步大幅上行的難度可能較大。行業配置上,二三季度盈利趨勢較有確定性的軍工、電力、建筑、消費、農業、煤炭等板塊值得關注。

以電力為例,7月以來,煤炭保供政策繼續發力,通過補簽長協等措施,保障電力行業的煤炭供應,與此同時補簽價格相較于現貨價格和進口煤價格明顯偏低,有利于整個行業盈利預期的改善

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