全球信息:三季度以來券商發債提速 融資成本下行

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本報記者 周尚伃

受多重因素影響，今年券商發債速度有所放緩；不過，步入三季度以來開始加速。

數據顯示，今年以來券商發債累計達8774.18億元。其中，分季度來看，一季度、二季度、三季度以來，券商通過發行公司債（包含次級債）、短期融資券已累計募資分別為2938.25億元、2240.4億元、3595.53億元，占比分別為33%、26%、41%。

發行公司債仍是目前券商融資的主要途徑之一。券商在一季度及二季度分別發行公司債99只、65只，發行規模分別為2002.25億元、1372.4億元。三季度以來，截至9月25日，券商已發行117只公司債，合計達2471.53億元，數量及規模均已超一季度及二季度。其中，有7家券商的公司債發行規模均超過100億元，廣發證券已發行的公司債規模最高，為273億元；華泰證券、中國銀河緊隨其后，分別發行230億元、190億元。

短期融資券方面，券商在一季度、二季度分別發行53只、47只短期融資券，發行總額分別為936億元、868億元。三季度以來，券商已發行64只短期融資券，發行總額已超千億元，為1124億元。

進入下半年后，券商發債需求加大，申萬宏源、廣發證券、光大證券、中國銀河均獲準公開發行超百億元大面額公司債。其中，廣發證券獲批公開發行面值總額不超200億元的公司債及不超100億元的次級公司債；中國銀河也獲批公開發行面值總額不超300億元的大額公司債。

從融資成本來看，記者發現，今年以來，券商債券融資成本顯著下行，新發行的證券公司債票面利率在1.65%至6%之間，平均票面利率為3.13%，去年同期為3.53%。并且這一下行趨勢在三季度以來更為明顯，一季度及二季度券商發行的公司債平均票面利率分別為3.36%、3.24%，而三季度以來平均票面利率已低至2.87%。其中，三季度券商發行短期融資券的平均票面利率更是低至1.96%，一季度及二季度分別為2.56%、2.23%。

對此，東興證券非銀金融行業首席分析師劉嘉瑋在接受《證券日報》記者采訪時表示：“當前利率已經降到近年來的低點，券商加速發債是為了鎖定低利率，這是主因；另外，市場持續波動、潛在風險業務增加等，也會增加券商對資金的需求。”

關鍵詞： 三季度以來券商發債提速 融資成本下行