3年期品種漲幅最大 定期存款利率緣何再度上漲？

商業(yè)銀行定期存款利率近期再度上漲。融360大數(shù)據(jù)研究院日前發(fā)布的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，10月份商業(yè)銀行整存整取定期存款3年期及以內(nèi)期限的品種，其平均利率均出現(xiàn)環(huán)比上漲，其中3年期的品種利率漲幅最大。

今年9月份，在季末攬儲(chǔ)壓力影響下，商業(yè)銀行定期存款利率環(huán)比上漲。進(jìn)入10月份，攬儲(chǔ)壓力消失，為何利率再度上漲？

多位業(yè)內(nèi)人士表示，這與今年以來存款結(jié)構(gòu)變化有關(guān)。目前，銀行存款主要由活期存款、整存整取定期存款、大額存單、結(jié)構(gòu)性存款、同業(yè)存單等構(gòu)成。“根據(jù)監(jiān)管要求，各家銀行正大幅壓降結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模，同時(shí)10月份大額存單發(fā)行量創(chuàng)年內(nèi)新低。由于這兩項(xiàng)存款規(guī)模下滑，商業(yè)銀行為了保持存款規(guī)模一定增長，會(huì)提高一般性存款規(guī)模，其利率也會(huì)出現(xiàn)上漲。”融360大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平說。

今年年初，部分銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)規(guī)模快速反彈，增量增速“雙高”，利率高企，加劇了存款市場的非理性競爭，甚至一度引發(fā)諸多亂象，如個(gè)別企業(yè)甚至使用新冠肺炎疫情期間獲得的低息貸款購買結(jié)構(gòu)性存款套利。

為此，金融監(jiān)管部門已對部分銀行作出窗口指導(dǎo)，要求其在2020年9月30日之前將結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模壓降至年初水平，在12月31日之前將規(guī)模壓降至年初的三分之二。

“雖然不少銀行已于8月份提前完成了第一階段壓降目標(biāo)，但距離年末壓降目標(biāo)還有較大距離，因而可以預(yù)計(jì)四季度結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模仍將繼續(xù)下降，預(yù)期最高收益率、到期收益率也都將持續(xù)走低。”劉銀平說。

除了結(jié)構(gòu)性存款，大額存單發(fā)行量也再創(chuàng)新低。“主要原因有兩個(gè)，一是年末各家銀行大額存單額度吃緊；二是銀行想要降低負(fù)債端成本，即降低存款利率。”某國有大行資產(chǎn)負(fù)債部負(fù)責(zé)人說。

該負(fù)責(zé)人表示，今年以來市場流動(dòng)性較為充裕，貸款市場利率大幅下降，但存款利率卻變動(dòng)不大，這導(dǎo)致銀行凈息差收窄。在資產(chǎn)端收益不變情況下，銀行為了擴(kuò)大凈息差，勢必會(huì)降低負(fù)債端成本，即降低存款利率。

在結(jié)構(gòu)性存款、大額存單發(fā)行量均減少的情況下，商業(yè)銀行為了維持一定存款增速，就會(huì)優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，加大其他品種的發(fā)行力度。其中，加大核心存款吸收力度已成為多家商業(yè)銀行的選擇，但其面臨的形勢卻仍具挑戰(zhàn)。中國人民銀行公布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年10月份人民幣存款減少3971億元，同比多減6343億元。

專家預(yù)計(jì)，到今年年底前，銀行攬儲(chǔ)壓力仍將較大。值得注意的是，從投資者偏好看，定期存款具有一定吸引力，這為銀行提供了業(yè)務(wù)空間。“理財(cái)產(chǎn)品開啟凈值化轉(zhuǎn)型后，產(chǎn)品凈值波動(dòng)加大，投資者對其接受程度普遍不高，一部分保守型投資者會(huì)偏向于購買存款產(chǎn)品。”劉銀平說，在結(jié)構(gòu)性存款、大額存單利率仍將持續(xù)走低的情況下，定期存款利率有望繼續(xù)保持堅(jiān)挺，年底之前很難出現(xiàn)明顯降幅。（記者郭子源）

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