富滇銀行二股東擬清倉(cāng)背后：大幅計(jì)提后或仍存隱憂

新年剛過不久，富滇銀行股份有限公司（下稱“富滇銀行”）就將要面臨第二大股東中國(guó)大唐集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司（下稱“大唐財(cái)務(wù)”）欲清倉(cāng)離場(chǎng)的局面。

2月20日，上海聯(lián)交所公眾號(hào)發(fā)布消息稱，大唐財(cái)務(wù)擬轉(zhuǎn)讓持有富滇銀行的9億股股份，特委托上海聯(lián)交所廣泛征集意向投資人。

大唐財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)讓全部股權(quán)背后，是富滇銀行近年來乏力的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)水平——事實(shí)上，自2018年該行大幅計(jì)提資產(chǎn)減值損失致凈利潤(rùn)驟降后，這一趨勢(shì)尚未扭轉(zhuǎn)。此外，有待提高的資產(chǎn)質(zhì)量也成為富滇銀行發(fā)展路上的阻礙。“百年富滇”的名號(hào)仍響亮，但在上市銀行中卻未見其身影。此番面臨二股東清倉(cāng)退場(chǎng)，富滇銀行的上市之路還要走多久？

二股東欲清倉(cāng)轉(zhuǎn)讓股權(quán)

近日，上海聯(lián)交所公眾號(hào)發(fā)布消息稱，中國(guó)大唐集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有富滇銀行的9億股股份，特委托上海聯(lián)交所廣泛征集意向投資人。

資料來源：上海聯(lián)交所公眾號(hào)

大唐財(cái)務(wù)是由中國(guó)大唐集團(tuán)公司控股的系統(tǒng)內(nèi)第一家非銀行金融機(jī)構(gòu)，主要作為對(duì)大唐集團(tuán)公司內(nèi)部資金集中管理和運(yùn)作平臺(tái)。

據(jù)公開資料顯示，大唐財(cái)務(wù)最初于2011年入股富滇銀行。彼時(shí)，富滇銀行以2.35元/股的價(jià)格，向大唐財(cái)務(wù)定向增發(fā)6億股，交易總額為14.1億元。定向增發(fā)完成后，大唐財(cái)務(wù)以持股19.5%的比例與云南省投資控股集團(tuán)并列第一大股東；在2013年富滇銀行增資擴(kuò)股工作中，大唐財(cái)務(wù)又以7.26億元取得富滇銀行增發(fā)的3億股，維持了并列第一大股東的地位。

不過，2019年富滇銀行15億股的增資擴(kuò)股中,卻未見大唐財(cái)務(wù)的身影，其持股比例降至14.4%，股東持股數(shù)量降至第二位。在缺席了富滇銀行該輪增資擴(kuò)股之后，市場(chǎng)上便時(shí)有大唐財(cái)務(wù)擬退出富滇銀行的消息傳出。

得益于增資擴(kuò)股，2019年富滇銀行資本充足水平有了明顯提高。截至2019年末，富滇銀行資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率分別為14.96%、11.06%和11.06%，同比上升2個(gè)百分點(diǎn)、1.38個(gè)百分點(diǎn)和1.38個(gè)百分點(diǎn)。

就目前來看，大唐財(cái)務(wù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)細(xì)節(jié)并未披露。《投資者網(wǎng)》就股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否會(huì)對(duì)該行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐捎绊懴蚋坏徙y行求證，并未獲得對(duì)方回復(fù)。

大幅計(jì)提成業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)折點(diǎn)

截至2019年末，富滇銀行第一大股東云南省投資控股集團(tuán)有限公司持有其10億股股份，持股比例為16%；大唐財(cái)務(wù)共持有其9億股股份，持股比例為14.4%；前十大股東合計(jì)持有富滇銀行71.69%的股份。

入股富滇銀行近10年，曾一度維持其并列第一大股東地位的大唐財(cái)務(wù)又為何此時(shí)退出？

值得注意的是，2011年后富滇銀行業(yè)績(jī)?cè)宦飞蠐P(yáng)，2014年該行凈利潤(rùn)升至16.54億元，達(dá)到近年來的最高水平。不過，自2018年以來，富滇銀行凈利潤(rùn)出現(xiàn)較為明顯的滑坡。2018年，富滇銀行營(yíng)業(yè)收入為51.14億元，同比增長(zhǎng)9.47%；而當(dāng)年該行凈利潤(rùn)僅為1.06億元，同比下降90.61%。

具體來看，2018年凈利潤(rùn)下滑主要系大幅計(jì)提資產(chǎn)減值損失所致。2018年富滇銀行計(jì)提資產(chǎn)減值損失25.94億元，同比增長(zhǎng)110.91%。

若與已上市城商行相比，富滇銀行在盈利能力上也存在較大差距。以2019年數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，西安銀行2019年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入68.45億元，居于上市城商行末尾，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為26.75億元。而富滇銀行2019年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入50.88億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)僅3.77億元。截至去年三季末，富滇銀行凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)89%，也僅為3.69億元。

此外，由富滇銀行發(fā)起設(shè)立的4家村鎮(zhèn)銀行自2018年以來也出現(xiàn)虧損現(xiàn)象。截至2019年末，4家村鎮(zhèn)銀行總資產(chǎn)共計(jì)77.6億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-1745.56萬元。

可以看出，富滇銀行如今的業(yè)績(jī)與大唐財(cái)務(wù)當(dāng)初入股時(shí)的情況似乎已相去甚遠(yuǎn)。《投資者網(wǎng)》就此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否與該行業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳有關(guān)等問題向富滇銀行求證，未獲得對(duì)方回復(fù)。

不良率仍需重點(diǎn)關(guān)注

盡管2018年凈利潤(rùn)水平大幅下滑，但富滇銀行在年報(bào)中解釋稱，2018年已實(shí)現(xiàn)了不良資產(chǎn)全面真實(shí)亮底。不過，在逾期貸款占比較大的情況下，該行的資產(chǎn)質(zhì)量仍受到較大考驗(yàn)。

聯(lián)合資信評(píng)估有限公司對(duì)富滇銀行2020年跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，2019年富滇銀行通過清收、重組、轉(zhuǎn)讓、核銷等方式使得不良貸款余額和不良貸款率均有所下降，但逾期貸款占比仍較大，需持續(xù)關(guān)注未來資產(chǎn)質(zhì)量變化情況。

截至2019年末，富滇銀行不良貸款率3.1%，曾提出的2019年將不良貸款率控制在3%以內(nèi)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)并未達(dá)成，而同期商業(yè)銀行的平均不良率僅為1.86%。截至去年6月末，該行不良貸款余額43.57億元，不良貸款率小幅下降至2.87%。

按行業(yè)劃分的貸款結(jié)構(gòu)來看，富滇銀行房地產(chǎn)業(yè)貸款余額不高，但房地產(chǎn)業(yè)不良率卻奇高。截至2019年末，富滇銀行房地產(chǎn)業(yè)貸款余額67.54億元，占貸款總額的4.91%，房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率卻高至16.58%。截至去年6月末，該行房地產(chǎn)業(yè)貸款占比提高至7.96%。上述評(píng)級(jí)報(bào)告提示，從不良情況來看，富滇銀行房地產(chǎn)業(yè)不良率處于較高水平，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)需持續(xù)關(guān)注。

此外，截至2019年末，富滇銀行前十大貸款客戶中的第二大客戶屬于房地產(chǎn)業(yè)，占貸款總額比重為1.03%，并被劃分為可疑類貸款。

值得一提的是，除了增資擴(kuò)股補(bǔ)充資本外，近年來富滇銀行對(duì)上市也抱有極大的熱情。在2018年年報(bào)的董事長(zhǎng)致辭中，富滇銀行明確提出了“增資+上市”兩步走的資本補(bǔ)充思路。2019年6月，富滇銀行召開股東大會(huì)審議通過了關(guān)于啟動(dòng)H股上市相關(guān)工作的議案。

一般來說，在準(zhǔn)備階段，公司股東大會(huì)審議通過了相關(guān)上市議案后，還需尋求券商、律師、審計(jì)等中介機(jī)構(gòu)做上市輔導(dǎo)。眼下距離2019年6月又過了一年半，如果即將上市，通常重要股東不會(huì)在此時(shí)退出。那么此次二股東欲轉(zhuǎn)讓全部持股后，富滇銀行離圓夢(mèng)上市又還有多遠(yuǎn)？《投資者網(wǎng)》將持續(xù)保持關(guān)注。

關(guān)鍵詞： 銀行 股東 清倉(cāng) 背后