紫荊策市： 基民“閑魚”擦亮眼，新價(jià)值策略是“翻身”關(guān)鍵！

中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)7號院紫荊工作室出品文|鈺開

最近一段時(shí)間，基金虧了上閑魚賣東西上了熱搜。根據(jù)金融界的消息，3月12日，閑魚APP向用戶推送了致廣大基金投資者的一封信，信中稱，風(fēng)物長宜放眼量，莫言輕易掛閑魚。平臺發(fā)出這樣一封信，主要是因?yàn)楸局芤延?0多萬網(wǎng)友涌上閑魚，發(fā)布“基金虧了，含淚轉(zhuǎn)讓XX”的物品信息，引發(fā)了“閑魚效應(yīng)”。

圖片：來源閑魚

前不久央視天下財(cái)經(jīng)報(bào)道:江蘇省消保委對閑魚、58同城等二手交易平臺展開調(diào)查，發(fā)現(xiàn)了涉嫌默許售假、違規(guī)發(fā)布信息等諸多問題。閑魚效應(yīng)當(dāng)中，很可能有借機(jī)炒作之嫌，正值“315國際消費(fèi)者權(quán)益日”，紫荊君提醒廣大消費(fèi)者，基民“閑魚”者，擦亮眼睛，切勿上當(dāng)受騙。“閑魚”如何“翻身”，用新價(jià)值策略去選股選基或許能夠助力贏得2021收益。新價(jià)值策略紫荊君硬核研報(bào)如下。

拜登經(jīng)濟(jì)學(xué)重在：新基建

2021年3月4日，拜登會見了眾議院運(yùn)輸和基礎(chǔ)設(shè)施委員會的八名成員。1.9萬億財(cái)政刺激法案成功推出后，基建可能成為拜登的下一個(gè)政策重點(diǎn)。拜登的一攬子基建計(jì)劃都有哪些？從拜登政府初步提出的基建計(jì)劃來看，方案主要涵蓋了傳統(tǒng)老舊的基礎(chǔ)設(shè)施修復(fù)與清潔能源產(chǎn)業(yè)升級，具體行業(yè)涵蓋：汽車、電力、建筑等行業(yè)的清潔能源升級。我們也可以將其解讀為美國版“新基建”，是拜登上任以來的“三把火”當(dāng)中的重頭戲。而且拜登非常急迫推動“新基建”法案在今年全面推出實(shí)施，因?yàn)?022年國會面臨換屆，民主黨能否維持當(dāng)前兩院的多數(shù)黨席位，存在諸多變數(shù)，此次1.9萬億刺激法案啟用的是2021年財(cái)年預(yù)算決議的“調(diào)和程序”，新基建法案很可能利用2022年預(yù)算決議，再次啟用“調(diào)和程序”（2021年10月1人日）。從這個(gè)角度我們清晰的看到，拜登經(jīng)濟(jì)學(xué)新基建的預(yù)期將貫穿2021年全年。拜登基建計(jì)劃詳情如下：

美國國會、拜登競選官網(wǎng)、中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)整理

2021年最大的確定性：中美面臨的共同挑戰(zhàn)

全球疫情與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇依然充滿很多不確定性，中美高層對話即將開啟，共同面對的挑戰(zhàn)與合作領(lǐng)域就是最大的確定性方向：1、世界發(fā)展的不平衡；2、技術(shù)與人工智能；3、新冠疫情；4、環(huán)境與社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)性；5、金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)等等。

固投的三駕馬車分別為：制造業(yè)、基建、房地產(chǎn)，從上面的拜登經(jīng)濟(jì)學(xué)與我國的十四五規(guī)劃可以看出，三駕馬車當(dāng)中的制造業(yè)與新基建交集的部分就是全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的“火車頭”。首看制造業(yè)，由于疫情的原因，產(chǎn)能利用率已經(jīng)達(dá)到了歷史峰值，甚至出現(xiàn)了產(chǎn)能吃緊，有強(qiáng)烈擴(kuò)大再生產(chǎn)、技術(shù)迭代升級的需求。

制造業(yè)與鋼鐵產(chǎn)業(yè)有望迎來產(chǎn)業(yè)革命2.0

央視財(cái)經(jīng)報(bào)道，目前美國鋼鐵廠產(chǎn)能利用率僅為75％，遠(yuǎn)低于去年2月82％的水平。整體鋼鐵出貨量有所上升，但同樣低于去年同期，而鋼鐵庫存正處于三年半低位。鋼鐵材料供應(yīng)短缺，令美國鋼鐵價(jià)格自去年8月以來，大幅飆升160％。美國熱軋鋼基準(zhǔn)價(jià)格在今年3月突破每噸1260美元，創(chuàng)下至少十三年來最高水平。目前，美國鋼鐵價(jià)格比全球市場價(jià)格高出68％，如此巨大的價(jià)格差距，即便算上25％的進(jìn)口關(guān)稅，也使得進(jìn)口鋼材要比美國本土鋼材更便宜。

浙商證券觀點(diǎn)：需求旺盛+制造業(yè)升級機(jī)遇，龍頭鋼企有望受益

我們認(rèn)為，需求旺盛有力的支撐了產(chǎn)品價(jià)格。另一方面，制造業(yè)不斷升級對鋼鐵產(chǎn)品在品種創(chuàng)新、產(chǎn)品性能及國產(chǎn)替代能力方面提出了更高的要求。龍頭企業(yè)順應(yīng)市場需求，不斷加大研發(fā)投入提升產(chǎn)品的附加值。因此，需求復(fù)蘇支撐產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定利潤空間，龍頭鋼企在產(chǎn)品價(jià)值的提升將幫助企業(yè)在更多細(xì)分市場及應(yīng)用場景中獲得更大空間。

中信證券觀點(diǎn)：壓產(chǎn)量、強(qiáng)需求、原料讓利三重共振，板材行業(yè)利潤中樞有望大幅提升。（1）供應(yīng)端，長流程煉鋼的碳排放高于短流程，壓減長流程煉鋼總量料將成為壓減碳排放的重要手段。而板材基本由長流程工藝生產(chǎn)，故預(yù)計(jì)供應(yīng)端相較長材而言會更緊缺。（2）需求端，預(yù)計(jì)今年制造業(yè)內(nèi)需外需仍將共振上行，制造業(yè)訂單的飽滿也直接帶來了板材價(jià)格中樞的上行。（3）產(chǎn)業(yè)鏈的維度，當(dāng)前原料端庫存仍處于偏低水平，也占據(jù)了產(chǎn)業(yè)鏈中絕大部分利潤。但從全年的維度看，隨著原料供應(yīng)端持續(xù)恢復(fù)，疊加年內(nèi)成材端產(chǎn)量的壓減方向，我們判斷全年維度原料緊缺問題將逐步得到緩解，成材利潤有望增厚。

紫荊君硬核：龍頭鋼企將成為第一批產(chǎn)業(yè)革命升級受益企業(yè)，超預(yù)期可能超過供給側(cè)改革。

近日，國內(nèi)某鋼集團(tuán)與外企簽訂合同，建設(shè)氫能源開發(fā)和利用工程，計(jì)劃明年底投產(chǎn)。據(jù)了解，這是全球首座使用富氫氣體的直接還原鐵工業(yè)化生產(chǎn)廠在能源產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、大氣污染治理等宏觀背景下，“以氫代煤”將引領(lǐng)全球鋼鐵行業(yè)在綠色道路上邁出一大步。與國外同行一樣，國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)正為鋼鐵產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展付出持續(xù)的努力。我國鋼鐵工業(yè)二氧化碳排放量約占全國二氧化碳排放量的15%，占全球鋼鐵行業(yè)碳排放量的60%以上！降低二氧化碳排放一直是我國鋼鐵企業(yè)的重大任務(wù)。業(yè)內(nèi)一位專家表示：“除了通過基于氫氣的直接還原技術(shù)和碳捕獲與封存技術(shù)實(shí)現(xiàn)減排以外，關(guān)于減少鋼鐵生產(chǎn)過程中的二氧化碳排放，當(dāng)前沒有更多的方式。而碳捕獲與封存技術(shù)屬于末端解決方案，并沒有從根源上解決問題。”可以認(rèn)為，“氫氣煉鋼”是鋼鐵工業(yè)當(dāng)前已知的最佳減排技術(shù)。紫荊君提示部分龍頭鋼企即將啟用“氫能煉鋼”，產(chǎn)業(yè)革命升級將是重大投資機(jī)遇期，發(fā)掘出這樣的基金，“閑魚”還愁翻不了身？

在當(dāng)前美債實(shí)際利率上行的大背景下，以“茅指數(shù)”為代表的核心資產(chǎn)可能會遭受北上進(jìn)一步的拋售壓力

關(guān)鍵詞： 紫荊 擦亮 價(jià)值 策略