水滴公司正式提交赴美IPO申請，虧損持續擴大，騰訊持股22.1%

中華網財經4月17日訊，水滴公司在美國當地時間周五正式向美國證券交易委員會（SEC）提交了IPO申請文件。文件顯示，水滴公司計劃在紐約證券交易所掛牌上市，股票代碼為“WDH”。

此前，據路透社消息，知情人士表示，水滴公司在美國首次公開募股的計劃正遭到國內監管機構的反對，因為其商業模式被認為存在風險。監管機構不建議水滴公司在這個時機公開招股上市，目前尚不清楚監管機構認為該公司的業務存在哪一方面的風險。

水滴公司此次IPO交易的承銷商為高盛、摩根士丹利、美銀證券、農銀國際證券、招商證券（香港）公司、華興證券（香港）公司、里昂證券、海通國際證券、富途和Tiger Brokers （NZ） Limited。

招股書顯示，水滴公司用作“占位符”的暫定籌資額為1億美元，募集資金的用途是加強和擴大健康服務和健康保險業務、研發。

IPO前，水滴公司創始人、CEO兼董事會主席沈鵬、聯合創始人兼董事楊光、聯合創始人兼董事胡堯核心管理層持有26.4%股權。騰訊持股22.1%，此外，博裕資本、高榕資本、瑞士再保險三家機構分別持有11.9%、6.5%、5.7%股權。

2018年至2020年，水滴公司的營收分別為2.38億元、15.11億元、30.28億元，凈虧損分別為2.09億元、3.22億元及6.63億元，凈虧損呈現持續擴大趨勢。

2018年至2020年，水滴公司經調整EBITDA虧損分別為1.4億元、1.59億元及2.47億元，三年EBITDA虧損率分別為58.93%、10.52%、8.17%。

水滴公司2018年、2019年、2020年成本與費用分別為4.26億元、17億元、35.24億元（約5.4億美元），成本與費用中開支最高的為銷售與市場費用，分別為1.85億元、10.56億元、21.3億元（約3.26億美元）。

招股書顯示，水滴保、水滴籌分別是國內最大的獨立第三方保險分銷平臺、最大的個人大病求助平臺。水滴保與62家保險公司合作，憑借對消費者需求的深刻理解和精算能力，提供200款健康險和壽險產品，大部分產品是聯合保險公司反向定制。

水滴在2020年實現超過144億元的首年保費(FYP)，截至2020年12月31日，累計服務的保險用戶數量約為7940萬人，累計付費保單數達到3070萬張。水滴保2018年、2019年和2020年分別實現了9.73億、66.68億和144.26億的首年保費收入，帶給水滴公司的營收分別為1.22億、13.08億和26.95億。

招股書顯示，水滴長險發展快速，2020年長險首年保費（FYP）為25.1億人民幣，同比增長356%。長險傭金占比從2018年的0.3%提升至17.4%。

截至2020年12月31日，水滴有現金及現金等價物、短期投資合計22.55億人民幣，較2019年年底10.25億人民幣增長120.0%。

流量結構方面，2018年水滴保的首年保費主要來自于水滴籌和水滴互助的流量轉化，合計占比達到85.1%。到了2020年，水滴籌和水滴互助流量轉化的保費，只占水滴保首年保費的16.6%，44.9%來自于第三方流量渠道轉化，38.5%來自自然流量和老用戶復購。

研發方面，水滴公司研發投入從2018年的6920萬增長到2019年的2.15億到2020年的2.44億，占凈收入的比例為8.1%。

截至2020年12月31日，超過3.4億人通過“水滴公司”平臺向170余萬名病人捐贈了總計超過人民幣370億元的錢款。

2021年3月底，水滴公司宣布關閉在線醫療互助平臺水滴互助。

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