零點(diǎn)有數(shù)創(chuàng)業(yè)板IPO過(guò)會(huì)：營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)滯漲 實(shí)控人曾為車能貸站臺(tái)

中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊，4月16日，創(chuàng)業(yè)板上市委2021年第23次審議會(huì)議召開(kāi)。審核結(jié)果顯示，北京零點(diǎn)有數(shù)數(shù)據(jù)科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“零點(diǎn)有數(shù)”）首發(fā)獲通過(guò)。零點(diǎn)有數(shù)此次擬在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)1805.9944萬(wàn)股，募集資金2.98億元，保薦機(jī)構(gòu)為中原證券。

資料顯示，零點(diǎn)有數(shù)在科學(xué)的數(shù)據(jù)采集和分析方法的基礎(chǔ)上，運(yùn)用自主研發(fā)的在線數(shù)據(jù)集成技術(shù)和垂直應(yīng)用算法兩大核心技術(shù)，形成決策分析報(bào)告或開(kāi)發(fā)數(shù)據(jù)智能應(yīng)用軟件，為公共事務(wù)和商業(yè)領(lǐng)域的客戶提供數(shù)據(jù)分析與決策支持服務(wù)，是將互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等新一代信息技術(shù)深度融合應(yīng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新型企業(yè)。

截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署之日，寧波智數(shù)持有零點(diǎn)有數(shù)2997萬(wàn)股股份，持股比例為55.32%，為發(fā)行人控股股東。袁岳直接持有發(fā)行人3萬(wàn)股股份，直接持股比例為0.06%。同時(shí)，通過(guò)控制闖亞投資間接控制寧波智數(shù)、寧波銳數(shù)、寧波品數(shù)等三家合伙企業(yè)，上述三家合伙企業(yè)執(zhí)行事務(wù)合伙人均為闖亞投資。袁岳持有闖亞投資98%的股權(quán)，為闖亞投資控股股東和實(shí)際控制人。袁岳先生通過(guò)寧波智數(shù)、寧波銳數(shù)、寧波品數(shù)合計(jì)間接控制發(fā)行人4408.7646萬(wàn)股股份，占發(fā)行人總股本81.37%。綜上，袁岳先生直接和間接合計(jì)控制發(fā)行人股份數(shù)為4411.7646萬(wàn)股，占發(fā)行人總股本81.43%，為發(fā)行人實(shí)際控制人。

零點(diǎn)有數(shù)此次擬在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)1805.9944萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%。此次IPO保薦機(jī)構(gòu)為中原證券，發(fā)行人會(huì)計(jì)師為天健，律師為錦天城。

零點(diǎn)有數(shù)此次擬募集資金2.98億元，其中，5157.74萬(wàn)元用于“零點(diǎn)有數(shù)云評(píng)估”項(xiàng)目，1.66億元用于“知識(shí)智譜”項(xiàng)目，8067.86萬(wàn)元用于“有數(shù)決策云腦”項(xiàng)目。

營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)滯漲，費(fèi)用占比逐年增長(zhǎng)

招股書(shū)顯示，2018年至2020年零點(diǎn)有數(shù)營(yíng)業(yè)收入分別、3.49億元、3.81億元和3.78億元。2018年、2019年的增速分別為10.27%和9.26%。營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)滯漲，零點(diǎn)有數(shù)2020年出現(xiàn)了小幅負(fù)增長(zhǎng)。

報(bào)告期內(nèi)，零點(diǎn)有數(shù)的歸母凈利潤(rùn)分別為3576萬(wàn)元、3735萬(wàn)元和5076萬(wàn)元。零點(diǎn)有數(shù)表示公司2020年?duì)I業(yè)收入略有下降，但扣除非經(jīng)常性損益的歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)較2019年增加1,269.90萬(wàn)元，增幅36.13%。主要系數(shù)據(jù)智能應(yīng)用軟件業(yè)務(wù)增長(zhǎng)而引起的毛利率增長(zhǎng)，以及享受國(guó)家因新冠疫情而推出的社保減免政策而導(dǎo)致。

在2020年一季度受疫情影響業(yè)績(jī)基數(shù)較低的背景下，零點(diǎn)有數(shù)營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。據(jù)披露，2021年一季度零點(diǎn)有數(shù)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2500-2700萬(wàn)元，同比2020年一季度的1417萬(wàn)元大幅增長(zhǎng)76.32％-90.42％。凈利潤(rùn)卻難言樂(lè)觀，零點(diǎn)有數(shù)預(yù)計(jì)一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為虧損1200萬(wàn)元-1300萬(wàn)元，僅僅同比2020年一季度虧損1415萬(wàn)元出現(xiàn)小幅減虧。

2018年-2020年公司銷售費(fèi)用分別為1107萬(wàn)元、1558萬(wàn)元、1872萬(wàn)元，2019年、2020年分別同比增長(zhǎng)40.74％、20.15％。在2020年公司在嚴(yán)控成本，成本下滑幅度高于營(yíng)業(yè)收入下滑幅度背景下，公司銷售費(fèi)用依舊保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但銷售增長(zhǎng)成效不佳。2019年、2020年公司營(yíng)業(yè)收入增速均明顯低于同期銷售費(fèi)用增速。

2018年至2020年，零點(diǎn)有數(shù)的期間費(fèi)用金額及占營(yíng)業(yè)收入比重分別為17.27%、19.44%和24.85%，逐年增長(zhǎng)，招股書(shū)披露其主要是由于研發(fā)費(fèi)用增加所致。

此外，零點(diǎn)有數(shù)的存貨周轉(zhuǎn)率差距極大。報(bào)告期內(nèi)，該公司存貨周轉(zhuǎn)率分別為4.10、4.83、5.02而可比同行均值分別為95.31、98.72、128.72，相較之下該公司存貨周轉(zhuǎn)率明顯更低。

零點(diǎn)有數(shù)對(duì)此解釋稱，行業(yè)可比公司中信索咨詢報(bào)告期內(nèi)各期均無(wú)期末存貨余額，立信數(shù)據(jù)存貨核算內(nèi)容為庫(kù)存商品，上述兩家可比公司因會(huì)計(jì)政策不一致，不具有可比性。

曾存在較多股份代持情形，資金支付及定價(jià)合法性引關(guān)注

歷史上零點(diǎn)有數(shù)及其子公司存在較多股份代持情形，根據(jù)審議結(jié)果不難發(fā)現(xiàn)，公司相關(guān)股權(quán)代持問(wèn)題仍然沒(méi)有厘清，零點(diǎn)有數(shù)被要求說(shuō)明解除股份代持方式的合法性并進(jìn)一步說(shuō)明解除股份代持過(guò)程中資金支付及定價(jià)的合法性。

值得注意的是，2020年6月（即零點(diǎn)有數(shù)提交IPO招股書(shū)前一個(gè)月），袁岳將其持有的上海東方飛馬企業(yè)服務(wù)有限公司5%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給楊振宇，并不再擔(dān)任該公司的執(zhí)行董事，袁岳不再控制上海東方飛馬企業(yè)服務(wù)有限公司及其所屬21家存續(xù)企業(yè)；同時(shí)，由于上海東方飛馬企業(yè)服務(wù)有限公司持有上海東方飛馬投資管理有限公司11.20%股權(quán)，袁岳也不再控制上海東方飛馬投資管理有限公司及其所屬17家存續(xù)企業(yè)。

在此前第三輪審核問(wèn)詢中，公司被要求就此問(wèn)題說(shuō)明實(shí)際控制人轉(zhuǎn)讓上述股權(quán)的原因及合理性、交易定價(jià)是否公允；股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否為雙方真實(shí)意思表示，是否存在代持情形。零點(diǎn)有數(shù)回應(yīng)表示，袁岳轉(zhuǎn)讓上述股權(quán)的原因具有合理性，定價(jià)系參照前次投資估值雙方共同友好協(xié)商確定，價(jià)格具有公允性，且股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款已足額支付，上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓系雙方真實(shí)意思表示，不存在代持情形。

實(shí)控人袁岳曾為車能貸站臺(tái)，其法人因非法吸儲(chǔ)被判刑

據(jù)媒體公開(kāi)報(bào)道，袁岳曾經(jīng)在一個(gè)公開(kāi)活動(dòng)中給飛馬旅投資的一個(gè)項(xiàng)目——車能貸P2P公司站臺(tái)。據(jù)招股書(shū)披露，車能貸與袁岳簽署過(guò)《肖像權(quán)許可使用協(xié)議》，車能貸在其部分宣傳資料中使用了帶有袁岳肖像的相關(guān)圖片以及袁岳為其品牌形象代言的文字表述。在車能貸關(guān)聯(lián)方浙江能能開(kāi)發(fā)的能能理財(cái)APP（2016年11月上線）的軟件介紹中包含了袁岳為其品牌形象代言的內(nèi)容。

值得關(guān)注的是，因非法吸儲(chǔ)，車能貸法人已經(jīng)被判處有期徒刑，至今依然有6000多萬(wàn)元沒(méi)還清。

據(jù)寧波法院公開(kāi)判決書(shū)顯示，因車能貸等相關(guān)單位和個(gè)人涉嫌犯非法吸收公眾存款罪，寧波市北侖區(qū)人民檢察院于2019年6月27日向?qū)幉ㄊ斜眮鰠^(qū)人民法院提起公訴，經(jīng)審理，寧波市北侖區(qū)人民法院于2020年2月24日出具《車能貸（上海）金融科技有限公司、浙江能能網(wǎng)絡(luò)科技有限公司1、干建君等非法吸收公眾存款罪一審刑事判決書(shū)》（案號(hào)：（2019）浙0206刑初449號(hào)），判決如下：

1、被告單位車能貸（上海）金融科技有限公司犯非法吸收公眾存款罪，判處罰金人民幣三十萬(wàn)元；

2、被告單位浙江能能網(wǎng)絡(luò)科技有限公司犯非法吸收公眾存款罪，判處罰金人民幣十萬(wàn)元；

3、被告人干建君（兩被告單位直接負(fù)責(zé)的主管人員）犯非法吸收公眾存款罪，判處有期徒刑四年，并處罰金人民幣三十萬(wàn)元；

4、被告人楊琪（兩被告單位其他直接責(zé)任人員）犯非法吸收公眾存款罪，判處有期徒刑三年，緩刑三年六個(gè)月，并處罰金人民幣十萬(wàn)元；

5、責(zé)令被告單位車能貸（上海）金融科技有限公司、浙江能能網(wǎng)絡(luò)科技有限公司、被告人干建君、楊琪共同退賠各被害人損失。

值得注意是是，零點(diǎn)有數(shù)在深交所審核中心的相關(guān)問(wèn)詢回復(fù)函中稱上述公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓及注銷程序合法，但對(duì)公司在續(xù)存期間是否存在違反違規(guī)的問(wèn)題則避而未談。

上市委會(huì)議提出問(wèn)詢的主要問(wèn)題

1、歷史上發(fā)行人及其子公司存在較多股份代持情形。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明解除股份代持方式的合法性。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

2、發(fā)行人確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)主要來(lái)源于可抵扣虧損。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明產(chǎn)生虧損的原因，未來(lái)是否能夠產(chǎn)生足夠的利潤(rùn)以覆蓋該等可抵扣虧損。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

需進(jìn)一步落實(shí)事項(xiàng)

請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步說(shuō)明解除股份代持過(guò)程中資金支付及定價(jià)的合法性。請(qǐng)保薦人、發(fā)行人律師發(fā)表明確意見(jiàn)。

關(guān)鍵詞： 零點(diǎn) 有數(shù) 創(chuàng)業(yè)板 IPO