景瑞地產“借新還舊”擬發13.5億公司債 少數股東權益占比達54.5%

中華網財經5月28日訊：據上交所披露信息顯示，景瑞地產（集團）有限公司發布2021年公開發行公司債券（第一期）發行公告顯示，該期債券為無擔保債券，發行規模不超過13.5億元，每張面值人民幣100元，發行價格為100元/張。期限為3年期，第2年末附發行人利率調整選擇權及債券持有人回售選擇權。承銷商為國泰君安證券。

信息顯示，該期債券票面利率詢價區間為6.50%-8.50%，最終票面利率將根據簿記建檔結果確定。

經聯合資信評估股份有限公司綜合評定，公司的主體信用等級為AA，本期公司債券的信用等級為AA；該期債券發行上市前，發行人合并口徑截至2020年12月31日未經審計的凈資產（含少數股東權益）為人民幣156億元，發行人合并財務報表資產負債率為71.95%。

募資用途

該次發行公司債券募集資金扣除發行費用后將全部用于置換前期已償還到期的“16景瑞01”公司債券。

負債超400億：規模較大的風險

募集說明書提示財務風險：報告期各期末，公司負債總額分別為321.59億元、319.16億元和400.59億元，負債規模較大。報告期各期末，發行人資產負債率分別為74.74%、70.32%及71.95%，剔除預收賬款后的資產負債率為64.93%、55.44%及53.23%，處于行業較低水平。發行人一貫堅持穩健擴張的發展思路，嚴格控制自身負債水平，但隨著房地產開發業務規模的逐步擴張，項目開發支出將持續增加，債務規模及資產負債率可能繼續上升。如果發行人持續融資能力受限或者未來宏觀環境發生較大不利變化，發行人將可能面臨償債壓力增大的防線。

存貨占資產總額近五成：存在出售不確定性風險

募集說明書提示財務風險：報告期各期末，發行人存貨分別為177.59億元、184.24億元和270.09億元，占資產總額的比例分別為41.27%、40.59%和48.51%

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