336億！ESR收購亞洲最大地產資管公司ARA集團

中華網財經8月5日訊：ESR發布公告，公司、ARA及賣方已于2021年8月4日就集團與ARA集團的建議業務合并訂立收購協議。收購總價為51.92億美元（約336億人民幣）。

據悉，ARA集團（亞騰資產管理公司）是亞太地區最大的房地產資產管理公司，截至2021年6月30日，ARA集團及其聯系人所管理的總資產達950億美元，并擁有發展最快的新經濟房地產平臺。ARA為公共及私募投資基金進行集資、管理及提供意見，該等基金投資于各種傳統房地產資產私募房地產信貸及基礎設施，并且通過其附屬公司Logos投資于“新經濟”房地產資產，包括物流及數據中心(“新經濟”)。交易完成時，ARA將持有Logos的86.4%股權。

建議交易將通過以下方式實施: 根據百慕達法律綜合進行出售及購買由ARA若干股東持有的ARA股份以及ARA與新公司的合并，據此，ARA 將作為存續實體，或按ARA Cayman 的選擇，向ESR出售由賣方持有的ARA 股份(ARA與新公司并不合并)，在上述每一情況下，均將通過配發及發行代價股份及代價VLN(合稱“代價證券”)及支付現金代價予以清償。

交易完成后，ARA將成為ESR的附屬公司。

受限于現金代價調整，51.92億美元的總代價將以下述方式清償：現金5.19億美元；以每股股份27.00港元的價格發行1,234,438,841股代價股份，合42.86億美元；及發行111,459,237份代價VLN(將按代價股份價格(經適當調整)轉換)，合3.87億美元。

ESR可在收購協議日期至交易完成七個營業日前之日期間發行新股份，條件是(其中包括)，該等股份將以現金為代價，按等于或高于公司商定股價(即27.00港元)的每股股份價格發行，且該發行的現金所得款項總額不超過10.38億美元。

ESR稱，進行建議交易的主要理由是創立亞太地區最大的房地產及房地資產管理公司，并成為全球第三大上市房地資產管理公司；借助亞太地區領先的物流及數據中心平臺，在新經濟房地產業再創佳績等。

資料顯示，ARA（亞騰資產管理公司）此前是香港富豪李嘉誠旗下長江實業的附屬公司，2002年由ARA資產管理公司CEO林惠璋和長實共同創立，當時股權比例為7：3；2007年ARA成功在新加坡交易所主板上市，2007年6月，ARA完成了第三次集資，共籌得11.3億美元，管理資金的總額擴大至85億美元。

而ESR，中文名為易商紅木（01821.HK)，是由易商集團與紅木集團在2016年合并而成，并于2019年11月1日正式登陸資本市場，成為2014年以來港股最大的地產行業IPO。易商紅木上市后的總市值超過500億港元，在園區上市公司中處于前列。ESR，中文名為易商紅木（01821.HK)，是由易商集團與紅木集團在2016年合并而成，并于2019年11月1日正式登陸資本市場，成為2014年以來港股最大的地產行業IPO。易商紅木上市后的總市值超過500億港元，在園區上市公司中處于前列。

2016年11月，由ARA集團創始人林惠璋先生牽頭，華平投資、中航信托和其他投資者參與的財團提出擬收購ARA的要約。該私有化交易對ARA的股權估值為17.8億新加坡元（約合12.8億美元）。

2017年4月，由創始人、華平投資和中航信托主導的對ARA集團的私有化正式完成，公司宣布從新加坡交易所主板退市。隨著私有化和退市的完成，華平投資以30.7%的股份占比，成為ARA的最大股東。

其中，業界看來，上述二者合并華平資本的角色起到關鍵謀局作用。

（中華網財經綜合 文/丁一）

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