A股已有129家次定增項(xiàng)目終止，部分個(gè)股定增方案拿到批文

在今年1月終止了2020年定增方案后，宜華健康(000150)火速推出了新的融資方案。不過，籌劃大半年后，宜華健康的定增于近日終止。經(jīng)北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，自2021年以來至8月8日，A股市場已有129家次定增項(xiàng)目終止，共涉及128股。前述128股中，宏達(dá)新材、英聯(lián)股份等個(gè)股定增方案均已拿到批文。

宜華健康年內(nèi)兩度終止定增

又有上市公司定增融資計(jì)劃告吹。

8月7日，宜華健康發(fā)布公告稱，公司于2021年8月6日召開第八屆董事會(huì)第十二次會(huì)議和第八屆監(jiān)事會(huì)第六次會(huì)議，審議通過了《關(guān)于終止2021年度非公開發(fā)行A股股票事項(xiàng)的議案》。

據(jù)了解，今年1月12日，宜華健康披露定增預(yù)案，彼時(shí)擬向北京新里程健康產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司非公開發(fā)行不超過約2.63億股股票，募集資金(含發(fā)行費(fèi)用)總額不超過約6.64億元。宜華健康稱，募集資金總額在扣除發(fā)行費(fèi)用后用于償還銀行貸款，其余資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

宜華健康表示，此次非公開發(fā)行完成后，使用募集資金償還銀行貸款，有利于優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用和資金成本。

然而，籌劃大半年后，宜華健康的定增以終止收?qǐng)觥?duì)于終止的原因，宜華健康稱，“綜合考慮監(jiān)管政策及資本市場環(huán)境的變化，結(jié)合公司實(shí)際情況、公司市場價(jià)值表現(xiàn)與股權(quán)融資時(shí)機(jī)的協(xié)同等多方因素，公司決定終止此次非公開發(fā)行A股股票方案事項(xiàng)”。

北京商報(bào)記者注意到，這并非宜華健康首次定增融資失敗。在今年推出新定增計(jì)劃的同日，宜華健康同樣以“鑒于目前相關(guān)監(jiān)管政策、資本市場環(huán)境等因素”影響，宣告終止了2020年的定增事項(xiàng)。

對(duì)于后續(xù)公司是否還會(huì)有新的融資計(jì)劃，北京商報(bào)記者致電宜華健康證券部進(jìn)行采訪，不過對(duì)方電話并未有人接聽。

年內(nèi)128股終止定增

隨著宜華健康定增終止，A股年內(nèi)定增終止案例進(jìn)一步增加。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，以披露日為統(tǒng)計(jì)口徑，今年1月1日至8月8日，A股共有128家上市公司相繼宣告定增終止計(jì)劃，包括天齊鋰業(yè)、南玻A、智度股份等個(gè)股，而去年同期A股終止定增的上市公司數(shù)量為84家。經(jīng)計(jì)算，今年以來終止定增的上市公司數(shù)量較去年同期同比增長52.38%。

北京商報(bào)記者注意到，對(duì)于終止定增的原因，多數(shù)公司給出的理由中包括“市場環(huán)境變化”這一因素。諸如，7月19日，萃華珠寶發(fā)布公告稱，公司終止2020年非公開發(fā)行股票事項(xiàng)。據(jù)萃華珠寶此前公告，此次非公開發(fā)行股票計(jì)劃募集資金總額不超過約3.61億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后用于智慧零售升級(jí)及定制協(xié)同平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目。

為何終止定增?萃華珠寶表示，綜合考慮資本市場變化以及公司自身實(shí)際情況、融資環(huán)境等因素，經(jīng)與中介機(jī)構(gòu)認(rèn)真研究論證，公司決定終止本次非公開發(fā)行股票事項(xiàng)，并向中國證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)撤回相關(guān)申請(qǐng)文件。

無獨(dú)有偶，今年6月26日，來伊份也發(fā)布公告稱，因資本市場環(huán)境和融資時(shí)機(jī)變化等因素，同時(shí)結(jié)合公司現(xiàn)金流情況，經(jīng)與相關(guān)各方充分溝通和審慎分析，公司決定2020年度非公開發(fā)行股票方案股東大會(huì)決議有效期到期后不再延期，終止2020年度非公開發(fā)行股票事項(xiàng)。來伊份原擬非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過5億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后擬用于全渠道營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目和研發(fā)中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目。

北京商報(bào)記者注意到，在這些定增告吹的128股中，天齊鋰業(yè)原擬融資額最高，達(dá)159.26億元。值得一提的是，今年1月16日天齊鋰業(yè)拋出逾159億元的定增計(jì)劃后，引發(fā)投資者的不滿。僅一天后，在監(jiān)管以及輿論的雙重壓力下，天齊鋰業(yè)便火速終止了定增計(jì)劃。

經(jīng)北京商報(bào)記者梳理，除了天齊鋰業(yè)外，山鷹國際、上海電氣、萬達(dá)信息、藍(lán)盾股份、豆神教育等個(gè)股原計(jì)劃融資額均不低，超20(含)億元，其中山鷹國際、上海電氣兩公司原擬募資額均為50億元。

宏達(dá)新材等已拿到批文

北京商報(bào)記者注意到，年內(nèi)有定增終止經(jīng)歷的128股中，不少公司的方案已獲通過，更有公司的定增方案拿到了批文。

近期因隋田力事件而備受市場關(guān)注的宏達(dá)新材就在列。通過查詢宏達(dá)新材相關(guān)公告了解到，2020年4月，彼時(shí)宏達(dá)新材2020年定增預(yù)案出爐。隨后宏達(dá)新材又對(duì)方案進(jìn)行了調(diào)整，融資總額由此前的不超過3.915億元下調(diào)至不超過2.8275億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

2020年9月21日，證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)對(duì)宏達(dá)新材非公開發(fā)行股票的申請(qǐng)進(jìn)行了審核。會(huì)議審核結(jié)果顯示，宏達(dá)新材本次非公開發(fā)行股票的申請(qǐng)獲得審核通過。同年10月13日，宏達(dá)新材收到證監(jiān)會(huì)出具的《關(guān)于核準(zhǔn)上海宏達(dá)新材料股份有限公司非公開發(fā)行股票的批復(fù)》。

然而，到了今年5月，宏達(dá)新材以內(nèi)外部客觀環(huán)境發(fā)生變化等因素為由終止了該定增計(jì)劃。除了宏達(dá)新材之外，今年終止定增的英聯(lián)股份、南興股份、南玻A、京泉華等個(gè)股的定增項(xiàng)目均拿到批文。

IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，拿到批文后又放棄定增主要是兩個(gè)原因，一是定增方案獲批后原計(jì)劃的定增條件已經(jīng)不為雙方所接受，而新的定增條件又無法達(dá)成，就只能放棄定增計(jì)劃;二是市場熱點(diǎn)與關(guān)注點(diǎn)發(fā)生轉(zhuǎn)移，或者經(jīng)重新審視后已無定增價(jià)值，故放棄原定增方案。

終止定增有何影響?柏文喜認(rèn)為，定增終止對(duì)公司而言，除了機(jī)會(huì)成本之外，市場可能會(huì)認(rèn)為公司戰(zhàn)略缺乏穩(wěn)定性與持續(xù)性并有較強(qiáng)的投機(jī)性，對(duì)公司市場形象和誠信還是有一定負(fù)面影響的。

中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長盤和林教授認(rèn)為，對(duì)于自身造血能力不強(qiáng)的公司來說，定增失敗是一種損失，甚至?xí)o資本市場傳遞出不穩(wěn)定的信號(hào)。但從另一方面來看，則避免了股權(quán)稀釋。

另外，美盈森、智度股份兩股的定增則已獲通過，距離定增計(jì)劃的實(shí)施只差一紙批文。不過這兩股在今年相繼宣告終止定增。

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