被官媒批“無證駕駛”，富途稱部分客戶已撤出資金

11月25日，被稱為“中國羅賓漢”的跨境互聯網券商富途控股（Futu Holdings），試圖在投資者電話會上安撫焦慮的客戶，稱其不會關閉內地客戶的賬戶。但由于官媒接連批評其“境內無證駕駛”，從事典型非法金融活動，富途控股透露其部分位于大中華區的客戶已經開始從賬戶中撤出資金，該公司股價也出現暴跌。

富途控股股價走勢

據《日經亞洲評論》報道，在與分析師和個人投資者舉行的電話會議上，騰訊公司投資的富途控股高管承認，“最近的頭條新聞”已經引發現有客戶的擔憂，并為該公司開發新客戶帶來了挑戰，但他們堅稱形勢“在控制之中”。

富途牛牛官網截圖

富途控股2012年成立于中國香港。今年10月中旬，人民網曾發文稱，富途控股及小米集團投資的老虎證券均已經完成赴美上市，在《個人信息保護法》明確了個人信息跨境提供規則的背景下，內地公民的個人信息出境問題，或將成為提供美股、港股等全球主要市場股票交易服務的互聯網券商將要面臨的新考驗。

隨后11月8日，《經濟日報》再次發文稱，目前，除合格境內機構投資者（QDII）、“滬港通”等機制外，我國證券監管部門尚未批準境內外機構提供“跨境炒股”服務。從業務實質看，像老虎證券、富途證券這樣的所謂跨境互聯網券商業態，在未取得我國境內相關牌照、僅持有境外牌照的情況下，利用互聯網平臺提供美股、港股交易服務，屬于境內無證駕駛，是典型的非法金融活動。

一連串負面新聞導致富途控股和老虎證券的股價出現暴跌。自10月中旬以來，富途控股的股價已經下跌36%，目前其股價較2月份高點已經下跌逾73%。老虎證券母公司向上融科股價較10月中旬下跌38%，較2月份高點下跌83%。

日經亞洲評論稱，富途控股在中國香港、新加坡和美國都有營業執照，但在中國內地沒有相關牌照。該公司首席財務官亞瑟·陳(Arthur Chen)承認，出于對官媒報道的擔憂，富途在大中華地區的客戶已經撤出資金。“從10月中旬到11月中旬，資產凈流出不足客戶總資產的2%，上周開始恢復正常。我個人認為最糟糕的時候已經過去了。”

《日經亞洲評論》報道截圖

今年10月底，中國監管層收緊了向海外轉移數據的規定。而像富途控股這樣的跨境券商可以獲取內地用戶的金融賬戶等客戶信息，并可能將其提供給海外合作伙伴。

上海申倫律師事務所（Shanghai Excellence Law Firm）律師夏海龍表示，根據擬議的數據監管措施，這些券商在向海外轉移敏感個人信息時將面臨挑戰。“富途肯定會受到監管，這可能會間接影響用戶體驗。但用戶是否會因此離開該平臺，取決于他們是否能在其他地方滿足他們的海外投資需求。”

日媒報道稱，理論上，中國內地投資者可以在香港開設銀行賬戶，每年向海外轉移至多5萬美元，但近期中國監管機構已經逐步收緊對貨幣和資本外流的控制。

為了吸引更多的零售客戶，像富途控股這樣的互聯網券商的銷售人員聲稱，他們可以為內地投資者提供一站式服務，讓他們在香港開設銀行賬戶，或者將在岸人民幣兌換成港元，然后直接轉入他們的經紀賬戶。這使得富途控股和老虎證券等平臺得以蓬勃發展，尤其是在去年全球股市飆升至創紀錄的高位之后。

但《經濟日報》文章指出，某些所謂的跨境金融業態，極易成為少數人違規跨境資本輸出的工具，可能面臨資本外流、境內投資者的資金有去無回、金融數據泄露等一系列風險。境外市場和網絡空間不是法外之地，必須遵循交易所在地的法律法規和交易機制，絕不能違反我國境內金融監管的法律法規。

《經濟日報》報道截圖

武漢科技大學金融與證券研究所所長董登新表示:“以前的監管并沒有那么嚴格，這就是為什么跨境券商多年來一直存在于灰色地帶，但一旦監管加強，它們的行為可能會被視為非法。”他補充說，出于合規目的，富途控股可能會被迫關閉一些大陸用戶在平臺上的賬戶。

11月25日，在富途控股與個人投資者的電話會議上，許多內地用戶提到了這些擔憂，詢問該公司是否會關閉他們的賬戶。“對于這些問題，我的答案是否定的，”富途控股董事長兼首席執行官李華表示。

當被問及中國監管機構對計劃在包括香港在內的境外上市公司進行網絡安全評估，是否會影響首次公開募股（IPO）渠道的收入時，李華表示，整體市場環境更重要，不會影響富途控股的業務，因為IPO只貢獻了一個百分點的收入。

最新發布的財報顯示，2021年第三季度，富途控股總營收為2.2億美元，同比增長83%。非美國通用會計準則下（Non-GAAP）實現凈利潤8300萬美元，同比增長59%。其中交易傭金及手續費收入同比增長65.8%至1.2億美元，利息收入同比增長128.5%至8110萬美元，其他收入（含財富管理、企業服務業務等）同比增長55.6%至2130萬美元。

財報披露，截至2021年三季度末，富途全球注冊用戶數為1660萬，同比增長59%；開戶客戶數達258萬，同比增長120%；有資產客戶數達117萬，同比增長179%；客戶資產達545億美元，同比增長111%。該公司沒有披露中國大陸的用戶數量，但其曾在2020年財報中透露，有大量客戶來自中國大陸。

“2020年疫情期間，富途控股、老虎證券等公司的用戶增長很快，他們有很大一部分業務是做中國用戶的生意，這說明可能有不少常規的渠道來幫助中國公民用外匯炒股。”一位長期投資港美股的富途證券用戶透露。

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