需求放量資源嚴控 稀土永磁賽道交付能力成關(guān)鍵

財聯(lián)社（長沙，記者吳蔚玲）訊，作為第三代稀土永磁材料，釹鐵硼永磁材料正在新能源汽車、風電等行業(yè)快速發(fā)展下綻放異彩。財聯(lián)社記者注意到，盡管相關(guān)上市公司已在擴產(chǎn)加碼，但在當下良好的交付或成先手優(yōu)勢。

相關(guān)行業(yè)分析師對財聯(lián)社記者表示，在需求端持續(xù)向好、供給端日漸嚴控的背景下，充裕的流動資金、高端的產(chǎn)品以及成本控制能力將幫助企業(yè)在競爭中占據(jù)優(yōu)勢。

強需求、緊供給交付能力亦成重要指標

“根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，稀土永磁材料（主要包括釹鐵硼永磁材料）的全球消耗量由2015年的約146,600噸增至2020年的209，500噸并預期將于2025年進一步增至305,200噸”，12月5日通過港交所聆訊的金力永磁（300748.SZ）在《聆訊后資料集》中如此表示。

《聆訊后資料集》中同樣顯示，金力永磁高性能釹鐵硼永磁毛坯年產(chǎn)能由2018年的7000噸增長至2020年的12800噸，2020年的產(chǎn)能利用率已達到98.2%。不只是金力永磁，大地熊（688077.SH）在12月的投資者調(diào)研中也提到“釹鐵硼產(chǎn)品訂單較為旺盛，生產(chǎn)線滿負荷生產(chǎn)”，而正海磁材（300224.SZ）則在11月的投資者調(diào)研中直言通過產(chǎn)能建設“有效解決公司產(chǎn)能瓶頸”。

需求旺盛的另一端是嚴控的資源供給。我國雖然是全球最大的稀土礦生產(chǎn)國，但國內(nèi)稀土開采和冶煉分離總量受到嚴格管控，任何單位和個人不得無指標超指標生產(chǎn)，指標由工信部、自然資源部每年分批下達。國信證券研報分析表示，隨著《稀土管理條例》漸行漸近，在稀土戰(zhàn)略性資源定位下，總量指標管控或?qū)㈤L期存在，其增長將與市場需求增長以及環(huán)境承載能力密切相關(guān)。

放量的需求、暫未達產(chǎn)的擴產(chǎn)產(chǎn)能和嚴控的資源，這或?qū)⒚茳c聚焦于交付。金力永磁內(nèi)部人士對財聯(lián)社記者表示，當下交付能力亦是客戶考量的一個重要指標之一。

競爭優(yōu)勢將從何起？

上海鋼聯(lián)稀貴金屬事業(yè)部稀土分析師吳龍坤對財聯(lián)社記者表示，在資源把控趨于嚴格，原材料價格持續(xù)高位的當下，流動資金相對充裕、成本控制能力更強的中高端稀土永磁企業(yè)將更具競爭優(yōu)勢。

但在這場稀土永磁競賽中，公司對自身的優(yōu)勢定位各有不同。

在《聆訊資料集》中金力永磁表示，龐大的產(chǎn)能、卓越的研發(fā)能力、專有技術(shù)以及強大的產(chǎn)品交付能力，幫助公司在新能源汽車、風力發(fā)電等主要需求端占據(jù)了市場領(lǐng)先地位。

大地熊則在上述調(diào)研中表示，持續(xù)的創(chuàng)新能力、與北方稀土深度合作構(gòu)建的原材料保障以及優(yōu)質(zhì)的客戶資源構(gòu)成了公司區(qū)別于同行的優(yōu)勢。

英洛華（000795.SZ）在11月22日的投資者調(diào)研中則表示，豐富的客戶資源、廣泛的應用領(lǐng)域構(gòu)成公司磁材產(chǎn)品的競爭力。同時英洛華表示，包括晶界擴散等在內(nèi)的重稀土減量技術(shù)，各家頭部企業(yè)掌握的技術(shù)能力差別不大，公司目前也已掌握并應用相關(guān)技術(shù)。

正海磁材則在上述投資者調(diào)研中表示，核心技術(shù)、管理體系等競爭優(yōu)勢幫助公司在節(jié)能與新能源汽車市場樹立良好的品牌形象并占據(jù)優(yōu)勢市場地位。

吳龍坤告訴財聯(lián)社記者，一方面當下終端新能源、風電等領(lǐng)域需求持續(xù)向好，支撐稀土原材料價格高位難下，流動資金相對充裕的企業(yè)抵御風險的能力更強。另一方面終端的需求放量主要還是來自中高端稀土永磁板塊，且中高端訂單溢價能力相對更強，對原材料價格上漲接受速度更快。而從企業(yè)成本控制來看，較之毛坯銷售，能夠直接做出釹鐵硼永磁成品的企業(yè)成本控制更好，市場競爭力也越大。

關(guān)鍵詞： 稀土