新動(dòng)態(tài)：余額寶收益率跌破1.5%，誰(shuí)是下一個(gè)國(guó)民理財(cái)神器？

今年以來(lái)，天弘余額寶貨幣市場(chǎng)基金收益率持續(xù)下滑。9月7日，天弘余額寶7日年化收益率報(bào)1.4050%。

余額寶是螞蟻金服旗下余額增值服務(wù)和活期資金管理服務(wù)產(chǎn)品，2013年6月推出，實(shí)質(zhì)是一款貨幣基金產(chǎn)品，天弘基金是余額寶的基金管理人，在支付寶平臺(tái)推出。余額寶橫空出世的2013年，被普遍認(rèn)為開(kāi)創(chuàng)了國(guó)人互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)元年，同時(shí)余額寶已成為普惠金融最典型的代表。

短短幾年，余額寶就已躍升成為全球最大規(guī)模的貨幣基金。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年末，余額寶規(guī)模僅為8083億元；半年后的2017年二季度末，余額寶規(guī)模已達(dá)1.43萬(wàn)億元。余額寶規(guī)模的極速增長(zhǎng)也讓天弘基金一度超越行業(yè)頭部華夏基金，成為公募基金市場(chǎng)管理規(guī)模最大的基金公司。

(資料圖片僅供參考)

規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí)，余額寶的煩惱也開(kāi)始顯現(xiàn)。隨著互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品風(fēng)控、渠道管控、資金運(yùn)作等要求發(fā)生變化，自2017年以來(lái)，天弘基金開(kāi)始逐步限購(gòu)，限購(gòu)額度從每戶(hù)每日100萬(wàn)元下調(diào)至每戶(hù)每日25萬(wàn)元，后進(jìn)一步下調(diào)至每戶(hù)每日10萬(wàn)元，最終下調(diào)至每戶(hù)每日限購(gòu)2萬(wàn)元。同時(shí)，當(dāng)單個(gè)支付寶賬戶(hù)持有余額寶金額達(dá)到或超過(guò)10萬(wàn)元時(shí)，將無(wú)法轉(zhuǎn)入更多資金。余額寶最為輝煌的年代，每天都有許多投資者準(zhǔn)點(diǎn)調(diào)鬧鐘搶額度。

2018年，為豐富產(chǎn)品線及用戶(hù)體驗(yàn)，支付寶再度納入新的貨幣基金標(biāo)的，分別接入博時(shí)基金、中歐基金旗下各一只貨幣基金產(chǎn)品，打破天弘余額寶一家獨(dú)大的情況。此后，產(chǎn)品線又經(jīng)歷多輪擴(kuò)充。

時(shí)至2022年，余額寶對(duì)接的貨幣基金已達(dá)29只，年化收益率卻從輝煌時(shí)的超6.7%，步入當(dāng)前的“1字頭時(shí)代”。近期，余額寶7日年化收益率曾一度觸及新低1.3660%，距收益峰值接近5倍差距。

余額寶：從賺錢(qián)變攢錢(qián)

余額寶曾一度被譽(yù)為“理財(cái)神器”，如今似乎已逐漸轉(zhuǎn)型為“攢錢(qián)寶”。

回憶起余額寶，李靖（化名）十分感慨。“8、9年前，我還在上大學(xué)，把1萬(wàn)塊生活費(fèi)存進(jìn)余額寶，1個(gè)月能賺50塊左右。”李靖表示，那會(huì)兒，同學(xué)都用余額寶，隨時(shí)能取出來(lái)花，還能賺點(diǎn)收益，非常方便。

如今，李靖已是工作了幾年的白領(lǐng)。“現(xiàn)在，我更傾向購(gòu)買(mǎi)基金產(chǎn)品，雖然有賺有虧，但自己不會(huì)像以前那樣購(gòu)買(mǎi)余額寶產(chǎn)品了。”李靖坦言，自己已經(jīng)許久沒(méi)有使用余額寶了。按照現(xiàn)在余額寶的收益率來(lái)計(jì)算，同樣存1萬(wàn)元，1個(gè)月只有不到10元的收益，買(mǎi)一杯檸檬茶都不夠。

不僅是余額寶，整個(gè)貨幣基金市場(chǎng)收益均全線下調(diào)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月，全市場(chǎng)貨幣基金收益率進(jìn)入“1時(shí)代”的產(chǎn)品占比已經(jīng)超過(guò)9成，與2017年高收益、高流動(dòng)性不同，而今的貨幣基金已是另一番光景。

作為90年代初出生的上班族，李靖也進(jìn)入了一個(gè)新的理財(cái)階段，可以適當(dāng)承受風(fēng)險(xiǎn)，能接受部分本金的虧損，但貨幣基金這類(lèi)穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品，可能已經(jīng)無(wú)法滿(mǎn)足他們這類(lèi)接近而立之年的投資者。

但對(duì)于95后甚至剛踏入社會(huì)的00后來(lái)說(shuō)，余額寶也許有了新使命。

對(duì)97年的張汐（化名）來(lái)說(shuō)，余額寶是她的“攢錢(qián)寶”。“日常使用余額寶僅限于‘筆筆攢’這個(gè)功能，有時(shí)候囊中羞澀，是‘筆筆攢’讓我活了下來(lái)。”張汐告訴時(shí)代周報(bào)記者，每花一筆錢(qián)，“筆筆攢”就會(huì)自動(dòng)從她的賬戶(hù)中向余額寶轉(zhuǎn)入2.88元。“有時(shí)候，到月末工資花完時(shí)，打開(kāi)余額寶，總能發(fā)現(xiàn)一筆救命錢(qián)。”張汐笑道。

被年輕人當(dāng)成“電子存錢(qián)罐”，也讓余額寶找到了新的市場(chǎng)定位。從余額寶標(biāo)的產(chǎn)品的規(guī)模來(lái)看，盡管市場(chǎng)利率導(dǎo)致貨幣基金產(chǎn)品收益不佳，余額寶仍舊能夠起到投資配置作用。

從“余額寶鼻祖”天弘余額寶當(dāng)前規(guī)模來(lái)看，雖較2017年規(guī)模有所下滑，但體量仍舊不小。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年二季度末，天弘余額寶規(guī)模為7749.11億元；余額寶可選的29只貨幣基金總規(guī)模已達(dá)2.77萬(wàn)億元。盡管這些產(chǎn)品有多個(gè)募資渠道，但作為互聯(lián)網(wǎng)代銷(xiāo)端頭部機(jī)構(gòu)，阿里旗下螞蟻財(cái)富貢獻(xiàn)依舊無(wú)法忽視。

“經(jīng)濟(jì)形勢(shì)短期好轉(zhuǎn)，貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性將較長(zhǎng)時(shí)間保持寬松格局，市場(chǎng)利率逐漸向政策利率靠攏，但整體將維持偏低位運(yùn)行。”天弘余額寶在2022年二季度報(bào)告中作出展望，表示應(yīng)對(duì)外圍經(jīng)濟(jì)見(jiàn)頂帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)保持謹(jǐn)慎，出口對(duì)經(jīng)濟(jì)的支撐或?qū)⒅饾u消退，地方修復(fù)在投資層面會(huì)較為平緩，庫(kù)存高企，經(jīng)濟(jì)景氣度向上彈性偏弱，債券市場(chǎng)短期難以打破震蕩格局。

誰(shuí)是下一個(gè)“余額寶”？

大眾越來(lái)越關(guān)注理財(cái)，如何保值增值是社會(huì)焦點(diǎn)。

2022年，公募基金總規(guī)模再創(chuàng)新高，年輕一代投資者在理財(cái)方面更注重金融資產(chǎn)配置。就李靖而言，她將大部分投資資金都用來(lái)買(mǎi)權(quán)益類(lèi)公募基金。

中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至7月末，公募基金管理總規(guī)模為27.06萬(wàn)億元，環(huán)比增加2762.43億元。從產(chǎn)品類(lèi)型看，固收類(lèi)最“受寵”，權(quán)益類(lèi)規(guī)模縮水。其中，以余額寶為代表的貨幣型基金規(guī)模增加近5000億元，債券基金增加超過(guò)1000億元，權(quán)益類(lèi)基金受股市下挫影響，規(guī)模縮水2656.62億元，混合型基金規(guī)模縮水最多，整體規(guī)模近2000億元。

從市場(chǎng)數(shù)據(jù)也可以看出，當(dāng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)，現(xiàn)金管理及債券等風(fēng)險(xiǎn)較小的資產(chǎn)容易受到青睞，而權(quán)益產(chǎn)品則由于易受股票市場(chǎng)波動(dòng)影響，出現(xiàn)規(guī)模縮水情況。

年輕一代的風(fēng)險(xiǎn)偏好更加激進(jìn)與靈活，對(duì)新鮮事物的接受度也更高。

95后李可（化名）也是一名定投投資理念的踐行者。“我看好新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，于是定投了新能源的行業(yè)基金，已經(jīng)兩三年了，雖然波動(dòng)也比較大，但整體感覺(jué)比買(mǎi)貨幣基金好。”李可認(rèn)為，只要選對(duì)賽道，堅(jiān)持定投3年以上，虧損概率也不會(huì)很大。哪怕短期會(huì)出現(xiàn)部分虧損，也會(huì)持續(xù)定投。

一位銀行理財(cái)經(jīng)理王波（化名）也告訴時(shí)代周報(bào)記者，基金客戶(hù)的年齡越來(lái)越小，年輕化趨勢(shì)明顯。他們學(xué)習(xí)能力強(qiáng)，而且風(fēng)險(xiǎn)承受能力也比較好，追漲殺跌的情況也比過(guò)去好了一些。王波建議，投資者可以選擇更專(zhuān)業(yè)的投資顧問(wèn)指導(dǎo)投資，根據(jù)年齡、資金需求、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等偏好來(lái)制定系統(tǒng)的資產(chǎn)配置計(jì)劃會(huì)更加有效。

“現(xiàn)在可供選擇的投資工具比過(guò)去多了不少，但管理的難度也加大了，我們也不斷地需要學(xué)習(xí)新的產(chǎn)品及理念。”王波認(rèn)為，做金融資產(chǎn)投資會(huì)是未來(lái)的新趨勢(shì)。

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